Habituellement, les marchés baissiers provoquent un sentiment d’incertitude chez tout investisseur. Encore plus pour un nouvel arrivant, pour qui cela peut ressembler à la fin du monde. Il est peut-être même de notoriété publique que pendant les cycles haussiers, les investisseurs sont sûrs de réaliser des gains. Alors que dans des marchés baissiers comme celui-ci, une quantité inimaginable de pessimisme s’installe.
Le cofondateur et responsable stratégique de Kylin Network, Dylan Dewdney, a déclaré à Cointelegraph que les deux principales erreurs commises par les investisseurs lorsqu’ils se sentent anxieux sont « Un, surinvestir et deux, ne pas investir avec conviction ».
« Vous devez trouver le sweetspot où vous avez suffisamment de conviction dans vos investissements tout en gérant les ressources qui leur sont consacrées de telle sorte que vous êtes 100 % à l’aise avec le fait d’être patient pendant une longue période. Enfin, les marchés baissiers sont ceux où la magie opère vraiment, acheter de l’ether à 90 dollars en décembre 2019, par exemple », a déclaré Dewdney.
Selon les données de la société d’analyse blockchain Glassnode, les traders ont effectué près de 43 000 transactions d’achat et de vente de demandes sur les exchanges de cryptomonnaies début mai. Cela représentait une valeur énorme de 3,1 milliards de dollars de bitcoins. Cependant, la panique qui a provoqué ces demandes est venue du krach de Terra, qui a vu le marché plonger encore plus.
Les marchés baissiers se produisent lorsqu’il y a une baisse générale des prix des actifs, d’au moins 20 %, par rapport à leurs sommets les plus récents. Par exemple, le marché baissier actuel fait chuter le bitcoin (BTC) de plus de 55 % par rapport à son record de 68 000 dollars atteint en novembre. À l’heure où nous écrivons ces lignes, le bitcoin se négocie sous la barre des 25 000 dollars.
Marchés baissiers : Genèse, gravité et durée des marchés baissiers
Les marchés baissiers sont souvent liés à l’économie mondiale, selon Nerdwallet. En d’autres termes, ils se produisent soit avant, soit après que l’économie entre en récession. Lorsqu’il y a un marché baissier, il y a soit un effondrement économique en cours, soit un effondrement à venir.
Essentiellement, une baisse soutenue des prix par rapport aux récents sommets n’est pas le seul indicateur d’un marché baissier en cours. Il existe d’autres indicateurs économiques dont les investisseurs doivent tenir compte. Cela leur permet de savoir si un marché baissier est en cours ou non. Parmi ces indicateurs figurent les taux d’intérêt, l’inflation et le taux d’emploi ou de chômage, entre autres.
Cependant, la relation entre l’économie et un marché baissier est encore plus simple que cela. Lorsque les investisseurs constatent qu’une économie se contracte, ils s’attendent à ce que les bénéfices des entreprises commencent bientôt à diminuer eux aussi. De plus, ce pessimisme les amène à vendre leurs actifs, poussant ainsi le marché encore plus bas. Comme le dit Scott Nations, auteur de The Anxious Investor : Mastering the Mental Game of Investing, les investisseurs réagissent souvent de manière excessive aux mauvaises nouvelles.
Dans tous les cas, les marchés baissiers sont plus courts que les marchés haussiers. Selon un récent rapport de CNBC, les marchés baissiers durent environ 289 jours. En revanche, les marchés haussiers peuvent aller jusqu’à plus de 991 jours. En outre, un rapport d’analyse de données d’Invesco estime que les pertes liées aux marchés baissiers sont en moyenne de 33 %. Les cycles baissiers ne sont donc généralement pas aussi efficaces que le gain moyen de 159 % d’un marché haussier.
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Bien que personne ne sache avec certitude combien de temps exactement un marché baissier pourrait durer, il existe quelques conseils sur la façon de le surmonter.
Naviguer sur un marché baissier
En tant qu’investisseur, il n’y a probablement rien que l’on puisse faire pour empêcher une condition défavorable du marché ou de l’économie en général. Néanmoins, il existe de nombreuses mesures potentiellement intéressantes que l’on peut prendre pour protéger ses investissements.
Achats périodiques par sommes fixes
Les achats périodiques par sommes fixes (APC) sont une stratégie d’investissement dans laquelle un investisseur achète régulièrement un montant fixe d’un certain actif, quel que soit le prix de cet actif en dollars. Cette stratégie repose sur la conviction qu’au fil du temps, les prix vont généralement s’accélérer et finir par s’orienter à la hausse pendant une phase de hausse.
Le responsable de la recherche chez CoinShares, James Butterfill, a déclaré à Cointelegraph que le bitcoin a désormais une corrélation inverse bien établie avec le dollar américain :
« Cela a du sens en raison de ses caractéristiques émergentes de réserve de valeur, mais cela le rend également incroyablement sensible aux taux d’intérêt. Ce qui a poussé le bitcoin dans un “hiver crypto” au cours des six derniers mois peut, dans l’ensemble, être expliqué comme le résultat direct de la rhétorique de plus en plus belliqueuse de la Fed. Les déclarations du Comité fédéral des marchés ouverts (FOMC) en sont un bon indicateur, et nous pouvons observer un lien clair entre les heures de publication des déclarations et les mouvements de prix ».
Lorsque cette approche prudente de l’investissement est maîtrisée, le prix d’achat de l’investisseur s’inscrit dans la durée. Cela signifie que l’on peut profiter des avantages de l’achat de la baisse et éviter d’investir toutes ses économies pendant les sommets du marché. Après tout, aussi redoutés que soient les marchés baissiers dans le monde de l’investissement, ce sont aussi les meilleurs moments pour acheter des cryptomonnaies aux prix les plus bas.
Diversifiez votre portefeuille
Pour les investisseurs qui ont un éventail diversifié d’actifs dans leur portefeuille, l’impact des marchés baissiers peut ne pas être aussi grave. Lorsque les marchés baissiers sont pleinement en cours, les prix des actifs plongent généralement, mais pas nécessairement dans les mêmes proportions. Cette précieuse stratégie permet donc à l’investisseur de disposer d’un mélange de gains et de pertes dans ses actifs pendant une période de baisse. Ainsi, les pertes totales du portefeuille seront réduites au strict minimum.
Envisager des actifs à caractère défensif
Pendant les marchés baissiers prolongés, certaines entreprises (surtout les plus petites ou les plus jeunes) se fatiguent en cours de route. En revanche, d’autres entreprises mieux établies et dotées de bilans plus solides peuvent résister aux conditions difficiles aussi longtemps que nécessaire.
Par conséquent, toute personne cherchant à investir dans des actions de sociétés devrait opter pour les actions des sociétés qui sont en activité depuis longtemps. Il s’agit d’actions défensives. Et elles sont généralement plus stables et plus fiables dans un marché baissier.
Obligations
Les obligations peuvent également offrir à l’investisseur un certain soulagement pendant les cycles baissiers. En effet, le prix des obligations évolue généralement à l’opposé du prix des actions. Les obligations constituent donc un élément clé de tout portefeuille quasi parfait, car elles permettent à l’investisseur d’atténuer la douleur d’un marché baissier.
Fonds indiciels ou fonds négociés en bourse
Certains secteurs sont connus pour prospérer raisonnablement bien pendant les replis du marché, notamment les secteurs des services publics et des biens de consommation. Plus que tout autre secteur, leur performance leur vaut le nom d’actifs stabilisateurs. Investir dans les secteurs mentionnés ci-dessus par le biais de fonds indiciels ou de fonds négociés en bourse (ETF) peut s’avérer judicieux. En effet, chaque fonds indiciel ou FNB détient des actions de diverses sociétés.
Agir à l’aveugle
Il ne fait aucun doute qu’un marché baissier incitera les investisseurs à fuir sans se retourner. Leur volonté et leur endurance seront également mises à l’épreuve. Toutefois, comme l’histoire l’a montré, les marchés baissiers ne durent pas éternellement et celui d’aujourd’hui ne durera pas non plus.
Selon Hartford Funds, plus de 26 marchés baissiers ont eu lieu entre 1928 et aujourd’hui. Chacun de ces marchés baissiers a été immédiatement suivi d’un marché haussier, qui a généré des bénéfices plus que suffisants pour compenser les pertes subies.
Il est donc important de ne jamais penser au ralentissement actuel, surtout si vous investissez à long terme, par exemple pour votre retraite. En fin de compte, les marchés haussiers que vous observerez en cours de route dépasseront les marchés baissiers.
La décision finale
Comme expliqué précédemment, les marchés baissiers comportent des risques considérables. Mais ils offrent également une bonne base pour réussir lors de la prochaine phase haussière. Cela dépend toutefois d’une bonne planification stratégique des investissements et de la patience. Ainsi, les bénéfices peuvent être assurés lorsque le marché se retourne enfin, que vous ayez toujours recours au DCA, à la diversification dans d’autres actifs, à l’investissement dans des ETF et des fonds indiciels, ou à des actions.
Perdre de l’argent est toujours une pilule difficile à avaler, mais la meilleure façon de traverser les creux du marché n’est pas de courir. Prenez plutôt note du large éventail d’options de récupération et gardez votre calme.
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« Bien que la performance du prix du bitcoin ait été faible face à une Fed agressive, ce hiatus actuel dans la performance du prix pourrait très bien être de courte durée. Nous pensons qu’une erreur de politique de la part de la Fed est hautement probable, où les prix du bitcoin sont susceptibles de diverger des actions de croissance. Dans le même temps, les premières sont susceptibles de bénéficier d’une Fed hostile et d’un dollar plus faible, tandis que les secondes sous-performent en cas de récession ou de stagflation », déclare Butterfill. Il ajoute :
« Malheureusement, nous pensons que les États-Unis et le reste du monde sont susceptibles de glisser vers un déclin économique en 2023, bien qu’il y ait beaucoup d’inconnues. Peut-être s’agira-t-il d’une stagflation qui évoluera ensuite vers une récession ? Alors que le piège à liquidités prend réellement le dessus sur les banquiers centraux, nous pensons que le bitcoin est une bonne police d’assurance face à ce gâchis de politique monétaire ».