Dans sa chronique mensuelle sur la cryptomonnaie, l'entrepreneur en série israélien Ariel Shapira couvre les technologies émergentes dans l'espace de la cryptomonnaie, de la finance décentralisée (DeFi) et de la blockchain, ainsi que leurs rôles dans la construction de l'économie du XXIe siècle.

Le marché des cryptomonnaies, comme tout autre marché, fonctionne par cycles. Même si les actifs numériques sont connus, voire tristement célèbres, pour être plus volatils que de nombreux autres types d'actifs, leur action sur les prix suit toujours un schéma familier de hauts et de bas. Certains de ces cycles, comme le cycle de quatre ans du bitcoin (BTC), sont en grande partie dus aux règles intrinsèques de l'algorithme, plus précisément à la réduction de moitié de la rémunération des mineurs. Des facteurs hors chaîne, tels que les règles de déclaration d'impôts aux États-Unis, peuvent également entrer en jeu.

Pourtant, si la logique du marché impose le changement, la logique elle-même reste largement immuable. En d'autres termes, de la même manière qu'une hausse finit par s'essouffler et atteindre un plateau, les baisses finissent également par perdre le contrôle du marché, laissant place à une nouvelle hausse.

Pour l'instant, bien sûr, le marché est toujours en train de se remettre du crash de Terra et des nombreuses autres pressions qui n'ont pas manqué ces dernières années. Aussi fragiles que puissent être ses tentatives de rebond, et aussi rouges que soient toutes les pièces par rapport à il y a quelques mois, la scène cryptomonnaie mondiale se retranche et continue d'attendre une nouvelle hausse. Alors, d'où pourrait-elle venir ?

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Gouvernements nationaux

Il y a quelques années à peine, l'idée même que le bitcoin puisse avoir cours légal dans une nation donnée semblait être un délire farfelu. Pourtant, après le pari audacieux du Salvador sur le bitcoin, la République centrafricaine (RCA) est entrée dans la danse fin avril, en accordant au bitcoin et aux autres cryptomonnaies le statut de monnaie légale.

Ces deux pays se prêtent à une comparaison intéressante. Il est désormais de notoriété publique dans l'espace cryptomonnaie que les envois de fonds de l'étranger constituent une part importante du budget du Salvador, et ce fait a été considéré comme la justification économique de l'expérience. Bien que les rapports suggèrent que le processus est fragile, le gouvernement du pays fait des achats de Bitcoin, en adoptant le stratagème « acheter le creux».

Avec la RCA, les choses n'auraient pas pu être plus différentes. L'économie de cette nation ravagée par la guerre est en difficulté depuis un certain temps. En outre, seuls 10 % environ de la population du pays ont accès à Internet, selon les données de la Banque mondiale. En d'autres termes, l'utilisation de la cryptomonnaie sera probablement limitée à une petite partie de la population - et, compte tenu du contexte géopolitique et local du mouvement, les perspectives peuvent effectivement être assez sombres.

Il n'en reste pas moins que d'autres économies émergentes pourraient choisir de suivre l'exemple, d'autant plus que le Salvador n'est pas la seule nation à s'appuyer beaucoup sur les transferts de fonds pour son budget. Le fait même qu'il existe un précédent est suffisant pour lancer la dynamique, et si une autre nation rejoint le club cette année, les marchés de la cryptomonnaie le sauront.

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La blockchain pour les institutions

Alors que les premiers rallyes de la cryptomonnaie étaient principalement le fait d'investisseurs privés et de traders, les investisseurs institutionnels ont également rejoint la mêlée ces dernières années. Qu'il s'agisse des grandes banques et des fonds spéculatifs qui se lancent dans la cryptomonnaie ou des géants de la fintech qui ajoutent la prise en charge des actifs numériques à leurs plateformes, l'adoption institutionnelle n'est plus une chimère, c'est une réalité.

Même les cas d'utilisation au sein d'une entreprise, comme JPMorgan qui expérimente sa blockchain privée destinée à un usage interbancaire ou un groupe de grands fournisseurs de technologies de l'information et de la communication qui exploitent la solution blockchain de ClearX pour des services de données à la demande, sont importants. Ils ajoutent une crédibilité supplémentaire à la technologie qui alimente l'écosystème de la cryptomonnaie, ce qui renforce la confiance des investisseurs à long terme.

Même si un certain nombre de projets blockchain de niveau entreprise resteront probablement sur des blockchains privées, la confiance croissante des investisseurs dans la technologie est susceptible de normaliser davantage la cryptomonnaie aux yeux du public et d'attirer davantage de regards sur l'espace blockchain public. En outre, ces projets constituent une niche entière de solutions qui aideront les entreprises à construire leurs chaînes privées. Une autre niche pourrait consister à établir un pont entre ces chaînes privées et l'espace public. La cryptomonnaie est, après tout, une affaire de connectivité et d'inclusion, de sorte que de telles aspirations ne sont que logiques.

Les gestionnaires d'actifs

Le premier fonds négocié en bourse ( Exchange-Traded Fund ou ETF ) de Bitcoin aux États-Unis a pris son envol fin 2021, et l'intérêt qu'il a suscité auprès des investisseurs est un autre témoignage de l'appétit du marché pour l'exposition aux cryptomonnaies. Nous en sommes arrivés au point où certains conseillers financiers recommandent que chacun, quels que soient son âge et ses préférences en matière de risque, ait au moins une certaine exposition aux cryptomonnaies.

Grâce à un tel changement de sentiment, de plus en plus de gestionnaires d'actifs vont s'intéresser à l'espace cryptomonnaie, que ce soit à la demande d'un client ou de leur propre chef. Dans le même ordre d'idées, de plus en plus de personnes à hauts revenus rejoindront les rangs des investisseurs en cryptomonnaie, apportant ainsi plus de valeur à l'économie de la blockchain.

Avec tout le respect dû aux ETF et autres actifs traditionnels, tout utilisateur de cryptomonnaie vous dira que la cryptomonnaie réelle est meilleure qu'un actif traditionnel imitant ses mouvements. La raison en est que la cryptomonnaie est beaucoup plus dynamique. Vos ETF liés à l'Ether (s'ils voient le jour un jour) seront uniquement détenus par votre courtier. En revanche, avec les pièces réelles, vous pouvez miser, utiliser des fermes de rendement et exploiter divers autres services de DeFi pour obtenir des revenus plus passifs.

À cet égard, il sera intéressant de voir si les gestionnaires d'actifs traditionnels commencent bientôt à perdre du terrain au profit d'alternatives cryptomonnaies telles que EQIFi, soutenue par EQIBank. L'un des services clés de la plateforme est son agrégateur de rendement, qui agit effectivement comme un gestionnaire d'actifs en allouant les fonds de l'utilisateur dans divers protocoles DeFi pour garantir des rendements maximums. Ces services rendent la cryptomonnaie plus lucrative en tant que classe d'actifs qui peut travailler pour son propriétaire 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7 grâce à des plateformes toujours accessibles et dont la gestion ne prend que quelques clics.

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Les jeux et les joueurs

Les jeux de blockchain ne sont pas exactement quelque chose de nouveau, comme peuvent en témoigner tous ceux qui se souviennent de la folie des CryptoKitties. Pourtant, lorsque Axie Infinity a commencé à faire la une des journaux parce que les Philippins s'y sont mis à la recherche d'un revenu dans le contexte de la pandémie de COVID-19, l'industrie des jeux d'argent s'est fièrement placée sous les feux de la rampe.

Aujourd'hui, il est difficile de ne pas se demander si cette fierté n'a pas été mal placée, étant donné les difficultés auxquelles Axie Infinity, le porte-étendard du secteur, est confronté. Le jeu a longtemps eu un problème d'inflation, son modèle économique sous-jacent ayant commencé à céder. A cela s'est ajouté le récent piratage, l'un des pires jamais enregistrés dans l'espace DeFi.

Les difficultés d'Axie Infinity pourraient n'être qu'un exemple de plus d'une industrie naissante qui découvre ses propres meilleures pratiques. Toute une série de nouveaux projets se préparent actuellement à faire évoluer cet espace, en aspirant à le faire évoluer vers un niveau de polissage AAA en termes de visuels et de gameplay. Une fois que ces nouveaux mastodontes seront entrés dans l'arène, il est probable que davantage de joueurs commenceront à explorer la cryptomonnaie.

Il peut être tentant de considérer les jeux en cryptomonnaie comme un simple sous-ensemble du marché de la vente au détail, mais l'enjeu est plus important à long terme. L'industrie du jeu vidéo est une puissance incontestée dans le monde du divertissement, et où qu'elle aille, ses adhérents la suivront. Des esports aux publicités dans les jeux, le secteur traditionnel des jeux vidéo a déjà donné naissance à un large éventail de marchés satellites, qui offrent tous de nouveaux cas d'utilisation, de nouveaux publics et de nouvelles opportunités commerciales.

Cet article ne contient pas de conseils ou de recommandations en matière d'investissement. Tout investissement et toute opération de trading comportent des risques, et les lecteurs doivent effectuer leurs propres recherches avant de prendre une décision.

Les points de vue, réflexions et opinions exprimés ici n'engagent que l'auteur et ne reflètent ni ne représentent nécessairement les points de vue et opinions de Cointelegraph.

Ariel Shapira est un père, un entrepreneur, un conférencier, un cycliste et il est le fondateur et le PDG de Social-Wisdom, une agence de conseil qui travaille avec des startups israéliennes et les aide à établir des connexions avec les marchés internationaux.