L'année 2022 restera comme une année difficile pour la crypto, et les conditions moroses du marché ont été reflétées par une baisse du financement par capital-risque (VC) dans les secteurs de la blockchain et de la crypto.
Un rapport de Blockdata met en évidence des baisses trimestrielles consécutives du financement jusqu'en 2022, après un boom du financement par capital-risque dans l'espace Web3 au sens large jusqu'en 2021.
En analysant les données de CB Insights, Blockdata a bouclé la valeur du financement par capital-risque pour le dernier trimestre de 2022, notant une baisse de 34 % par rapport au troisième trimestre de 2022. Le dernier trimestre de l'année a connu une baisse considérable par rapport au premier et au deuxième trimestre, avec une chute de 67 % et 53 % respectivement.
La baisse subséquente des investissements en capital-risque a diminué chaque trimestre par rapport à un record historique de 11 milliards de dollars d'investissements, et 692 transactions au cours des quatre premiers mois de 2022.
Blockdata pointe du doigt plusieurs facteurs pour expliquer la baisse du financement par capital risque dans le domaine des cryptomonnaies et de la blockchain l'année dernière. L'effondrement de 60 milliards de dollars de l'écosystème Terra en mai 2022 est mis en avant comme un événement déclencheur, entraînant la faillite ultérieure des sociétés de prêt de cryptomonnaies Three Arrows Capital et Celsius.
L'implosion de FTX en novembre 2022 a eu un impact supplémentaire sur la volatilité dans l'espace, tandis que les conditions macroéconomiques mondiales sur les marchés des capitaux, affectées par la hausse des taux d'intérêt et de l'inflation, ont également joué un rôle dans le déclin des investissements des investisseurs en capital-risque.
En conséquence, le quatrième trimestre 2022 n'a vu que 3,7 milliards de dollars de financement de la part des sociétés de capital-risque, soit une baisse de 61 % par rapport aux 9,6 milliards de dollars du quatrième trimestre 2021. Le financement total des startups blockchain et crypto a diminué de 11 % par an, passant de 32 à 29 milliards de dollars.
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Blockdata souligne que le volume des transactions en 2022, qui a augmenté de 35 % par rapport à 2021, est un élément positif. Le cabinet suggère que malgré un recul des dépenses en capital-risque, les investisseurs cherchent toujours à financer les technologies, les applications et les startups basées sur la blockchain.
Le rapport note que les investissements en capital-risque s'orientent vers les « innovations non volatiles », notamment les ponts cross-chain, les paiements et les transferts de fonds, les prêts, les organisations autonomes décentralisées, la gestion des actifs et la gestion de l'identité numérique.
Le quatrième trimestre a tout de même donné lieu à quelques investissements importants en capital-risque. Amber Group a obtenu le financement le plus élevé, en levant 300 millions de dollars dans un tour de table de série C en décembre 2022, pour faire face aux retraits de produits spécifiques affectés par la débâcle de FTX.
Neuf « grands tours de table sur la blockchain » ont eu lieu au quatrième trimestre, au cours desquels les entreprises ont obtenu plus de 100 millions de dollars de financement. Uniswap et Celestia sont les seules entreprises à avoir atteint le statut de licorne au quatrième trimestre de l'année dernière, avec une valeur respective de 1,7 milliard et 1 milliard de dollars.
Coinbase Ventures a été identifié comme l'un des investisseurs en capital-risque d'entreprise les plus actifs jusqu'en 2022, participant à 13 tours de financement différents de startups blockchain et crypto.
Cointelegraph Research a précédemment souligné la baisse des investissements en capital-risque dans les entreprises de blockchain et de cryptomonnaies en 2022. Les fournisseurs de services Web3 et d'infrastructure ont reçu la plus grande part du financement par capital-risque selon les recherches internes de Cointelegraph.