2022 a été une année charnière pour le capital-risque en crypto, les investisseurs ayant versé des dizaines de milliards de dollars dans des startups axées sur la blockchain, malgré la tendance baissière écrasante des prix des actifs. Le modèle de financement de l'industrie crypto dominé par le capital-risque est-il bon pour l'industrie ? Seul le temps nous le dira.

Cointelegraph Research est encore en train de comptabiliser tous les chiffres de financement de l'année, mais 2022 a facilement dépassé toutes les autres années en termes de capitaux totaux levés et d'accords conclus. Les flux de capital-risque ont dépassé 14 milliards de dollars au cours de chacun des deux premiers trimestres, avant de retomber à un peu moins de 5 milliards de dollars au troisième trimestre, un chiffre encore impressionnant compte tenu de la contagion à l'ensemble du secteur provoquée par les effondrements soudains de Celsius, Three Arrows Capital, Genesis, BlockFi et FTX, entre autres.

Dans ce contexte, nous avons dressé une liste de quelques-unes des plus grandes opérations de financement de 2022.

Haun Ventures : Levée de fonds de 1,5 milliard de dollars

En mars, l'investisseur en cryptomonnaies et membre du conseil d'administration de Coinbase, Katie Haun, a levé 1,5 milliard de dollars pour deux fonds d'investissement axés sur le Web3. Le nouveau fonds Haun Ventures a créé un fonds de démarrage de 500 millions de dollars et un fonds d'accélération de 1 milliard de dollars pour investir dans « chaque couche de la pile technologique du Web3 ». Pour lancer son nouveau fonds, Katie Haun a recruté d'anciens cadres d'Airbnb, de Coinbase et de Jigsaw, l'incubateur technologique de Google.

Voici @HaunVentures, une entreprise conçue pour la prochaine génération d'Internet. Nous avons levé 1,5 milliard de dollars à travers deux fonds pour investir dans le web3. Une première étape passionnante, mais le vrai travail commence maintenant. https://t.co/tBeE4OEJkD - Kathryn Haun (@katie_haun) 22 mars 2022

Le Web3 a été l'un des principaux centres d'intérêt du capital-risque au cours des 12 derniers mois. Bien que les entreprises Web3 soient censées travailler sur la prochaine version de l'Internet décentralisé, le concept reste vague et l'industrie qui le sous-tend n'en est qu'à ses débuts.

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Huobi Global : Lancement d'un fonds de 1 milliard de dollars

En juin, l'exchange de cryptomonnaies Huobi Global a lancé un fonds d'investissement d'un milliard de dollars axé sur la finance décentralisée (DeFi) et les projets Web3. Baptisé Ivy Blocks, le nouveau fonds a été conçu pour identifier et investir dans des "projets blockchain prometteurs" à travers une gamme de sous-secteurs crypto. Plus précisément, Huobi Global s'attachera à fournir des « investissements de liquidité » pour aider les projets DeFi à se mettre en place et à fonctionner.

Le secteur DeFi s'est dégonflé avec le reste du marché des cryptomonnaies en 2022, mais contrairement aux exchanges centralisés, le secteur a largement résisté à la contagion.

De plus de 180 milliards de dollars à 39 milliards de dollars, la valeur totale bloquée de la DeFi s'est cratérisée pendant le marché baissier. Source : DeFi Llama.

Créateur de NBA Top Shot : Fonds de 725 millions de dollars

Dapper Labs, la société derrière CryptoKitties et NBA Top Shot, a lancé un fonds de 725 millions de dollars pour soutenir le développement de sa blockchain Flow. Le fonds a reçu le soutien d'une série d'investisseurs, dont Andreessen Horowitz, Spartan Group et CoinFund. En plus de soutenir la communauté de développeurs qui travaillent déjà sur Flow, le fonds est utilisé pour attirer les développeurs d'autres blockchains comme Ethereum.

Bien que Dapper Labs ait produit certaines des plus grandes collections de tokens non fongibles (NFT) de ces dernières années, les ventes ont été inférieures à celles d'autres écosystèmes de couche 1 en raison d'effets de réseau plus faibles et d'une plus petite collection d'applications décentralisées.

Dragonfly Capital : Lancement d'un fonds de 650 millions de dollars

Le spécialiste du capital-risque en cryptomonnaies Dragonfly Capital a clôturé son troisième tour de table en avril, levant 650 millions de dollars, dépassant ainsi ses deux tours de table précédents de 100 et 200 millions de dollars. L'initiative de financement, qui était soutenue par Tiger Global, Sequoia China, KKR et Invesco, était supérieure aux 500 millions de dollars que la société avait initialement déclarés dans le cadre de son formulaire D déposé auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis. Dragonfly a déclaré que les fonds seraient utilisés pour investir dans des startups de jeux DeFi, metaverse et blockchain.

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Fireblocks : Levée de fonds de 550 millions de dollars

La plateforme de garde d'actifs numériques Fireblocks a vu sa valorisation bondir en janvier après avoir bouclé un tour de financement de série E de 550 millions de dollars. Le dernier tour a porté le financement cumulé de Fireblocks à 799 millions de dollars depuis 2019, les investisseurs en capital-risque continuant à soutenir les solutions d'infrastructure institutionnelle. Parmi les clients les plus importants de Fireblocks figurent Bank of New York Melon, Galaxy Digital et CoinShares. Elle a également servi les défunts BlockFi et Three Arrows Capital.

Binance Labs : Un fonds de 500 millions de dollars pour le développement du Web3

L'incubation de la blockchain et la croissance à un stade avancé figurent en bonne place dans le fonds de 500 millions de dollars de Binance Labs, qui a été lancé en juin. Changpeng Zhao, PDG de Binance, a déclaré que les fonds soutiendraient les fondateurs de projets menant à l'adoption de Web3 dans les sous-secteurs de la DeFi, du NFT, des jeux, du metaverse et du social. Au moment de son lancement, le fonds Binance Labs soutenait déjà 14 projets dans les sous-secteurs de la DeFi et de la finance sociale.

Yuga Labs : Tour de financement de 450 millions de dollars

Bien que le marché des NFT ait atteint un pic en 2021, les sociétés de capital-risque misent sur la croissance continue des objets de collection numériques. En mars, le créateur du Bored Ape Yacht Club, Yuga Labs, a bouclé un tour de table de 450 millions de dollars, pour une valorisation de 4 milliards de dollars. Parmi ses bailleurs de fonds figurent Andreessen Horowitz, Animoca Brands, MoonPay et, vous l'aurez deviné, FTX.

Peu de sous-secteurs ont connu une croissance aussi forte et rapide que les NFT au cours du précédent marché haussier. Si ce succès a valu à Yuga Labs un tour d'investissement important en mars, les entreprises axées sur les NFT auront du mal à maintenir leurs valorisations à l'avenir. Comme ConsenSys l'a signalé, les prix des NFT ont chuté plus fortement que ceux de nombreuses autres cryptomonnaies, ce qui pourrait indiquer que de nouveaux cas d'utilisation doivent émerger pour empêcher l'industrie de sombrer dans l'oubli.

Polygon : Tour d'investissement de 450 millions de dollars

Sequoia Capital India et plus de 40 autres fonds de capital-risque ont investi 450 millions de dollars dans la solution de mise à l'échelle de couche 2 Polygon. La société a déclaré qu'elle utiliserait ces fonds pour développer ses solutions de mise à l'échelle, afin de s'adapter à l'éventuelle adoption généralisée des applications Web3. Selon le cofondateur de Polygon, Sandeep Nailwal, Ethereum n'offrira pas une évolutivité suffisante pour soutenir un avenir Web3, même après la très attendue mise à niveau Ethereum.

Le tour de financement de Polygon a été clôturé en février, quelques mois avant que l'implosion de l'écosystème Terra ne déclenche la première contagion sectorielle dans la crypto. Les protocoles de couche 2 ont encore un bel avenir, car le secteur de la crypto a dépassé les années 2022 marquées par les scandales et l'attention se porte à nouveau sur le développement.

Multicoin Capital : 430 millions de dollars pour un nouveau fonds de démarrage

Alors que la contagion crypto bat son plein, Multicoin Capital a annoncé en juillet le lancement d'un fonds de 430 millions de dollars pour soutenir les entreprises en phase de démarrage. La société a déclaré qu'elle allouerait entre 500 000 et 25 millions de dollars aux startups de crypto, et est prête à investir jusqu'à 100 millions de dollars dans des projets plus importants. Multicoin a indiqué que sa dernière initiative de financement donnerait la priorité aux projets présentant une « preuve de travail physique », ou aux protocoles qui ont créé de véritables incitations à la décentralisation.

Framework Ventures : 400 millions de dollars levés

En avril, Framework Ventures a lancé FVIII, un fonds de 400 millions de dollars consacré au Web3, à la blockchain et à la DeFi. Selon Framework Ventures, la moitié du financement sera consacrée à des projets de jeux en blockchain.

L'accent mis sur les jeux a peut-être été catalysé par le succès d'Axie Infinity, un jeu populaire de type Play-to-Earn qui compte des millions d'utilisateurs uniques. La croissance des metaverses et de la technologie NFT pourrait également être un moteur positif pour l'industrie des jeux de blockchain.

Ava Labs : Un nouveau financement de 350 millions de dollars

Ava Labs, le développeur de la blockchain Avalanche, a levé 350 millions de dollars en avril avec une valorisation de 5,25 milliards de dollars. Au moment de la levée, Avalanche était l'une des blockchains les plus populaires en termes de TVL, ou valeur totale verrouillée. Bien sûr, ce n'est plus le cas après que la crypto et la DeFi soient entrés dans un profond marché baissier.

La TVL d'Avalanche est actuellement inférieure à 800 millions de dollars après avoir atteint un pic de 12,2 milliards de dollars en décembre 2021, selon DeFi Llama.

Near Protocol : Tour de financement de 350 millions de dollars

En avril, Tiger Global et FTX Ventures ont mené le tour de table de 350 millions de dollars de Near Protocol. À l'époque, il s'agissait de l'une des plus importantes levées de fonds pour une plateforme d'applications décentralisées. Les fonds ont été affectés au soutien de la croissance de l'écosystème de Near, notamment à l'augmentation du nombre de centres régionaux dans le monde. Near a terminé l'année 2022 en tant que 35e plus grand projet crypto par capitalisation boursière.

Aperçus des investisseurs privés dans le domaine de la blockchain pour août 2022, par @Cointelegraph Research. 101 transactions individuelles pour un total de 1,36 milliard de dollars Le secteur d'investissement le plus important était le #Web3. L'investissement moyen était de 14,3 millions de dollars. Lire le rapport complet ⤵️ https://t.co/te8FNp1OMr pic.twitter.com/gGazWdZ7CT- Cointelegraph Research (@CointelegraphCS) 12 septembre 2022

Binance.US : 200 millions de dollars de capital de départ

L'exchange de cryptomonnaies américain Binance.US a attiré des investisseurs notables, dont VanEck et Circle Ventures, en levant 200 millions de dollars à une valorisation préalable de 4,5 milliards de dollars. Binance.US a déclaré que le financement servirait à étendre les fonctionnalités de ses produits et ses opérations aux États-Unis. La société semble avoir fait quelques progrès, ayant récemment déployé les paiements mobiles pour les clients basés aux États-Unis. L'exchange prévoit également d'acquérir les actifs du prêteur de cryptomonnaies en faillite Voyager Digital pour un peu plus d'un milliard de dollars.