Malgré les turbulences qui ont éclaté sur le marché des cryptomonnaies cet été, il existe un important marqueur à long terme qui devrait être pris en compte dans toute évaluation complexe, la combinaison de l'adoption et de la réglementation. Le dernier rapport de l'EUBlockchain Observatory, intitulé EU Blockchain Ecosystem Developments, tente de mesurer cette combinaison au sein de l'Union européenne, en combinant les données de chaque pays membre, du Portugal à la Slovaquie.

Comme le rapport original compte plus de 200 pages, Cointelegraph a préparé un résumé avec l'intention de rassembler les informations les plus vitales sur l'état de la crypto et de la blockchain en Europe. Auparavant, nous avons couvert l'Europe de l'Ouest et du Nord, mais ce cycle se termine par la région de l'Europe du Sud.

Grèce

Chiffres : Plus de 10 fournisseurs de solutions blockchain.

Réglementation et législation : Selon le rapport, « la blockchain, ainsi que leurs cryptomonnaies dérivées, de même que les formes alternatives de financement par blockchain, restent largement non réglementées en Grèce ». En 2022, la Grèce a annoncé un projet de loi sur les « technologies émergentes de l'information et de la communication, le renforcement de la gouvernance numérique et d'autres dispositions », introduisant des exigences pour le déploiement de l'intelligence artificielle (IA), de l'Internet des objets (IoT), de la blockchain et d'autres technologies de registres distribués (DLT). Les fournisseurs d'actifs virtuels sont tenus de s'enregistrer auprès de la Commission hellénique des marchés de capitaux (HCMC).

Impôts : Les revenus qui découlent des transactions en cryptomonnaies sont imposés au titre de la taxe sur les gains en capital, qui constitue 15 % pour les particuliers.

Initiatives notables : La HCMC et la Banque de Grèce ont toutes deux mis en place leur propre centre d'innovation, tandis que cette dernière a lancé un cadre réglementaire en collaboration avec la Banque européenne pour la reconstruction et le développement.

Acteurs locaux : Mobiweb Technologies, une société de développement web offshore ; Synaphea, un fournisseur de solutions blockchain pour les entreprises ; Metabloq, un développeur de logiciels basés sur la blockchain.

Italie

Chiffres : 46,5 millions de dollars (47 millions d'euros) de fonds totaux levés par des projets blockchain, 97 startups blockchain.

Réglementation et législation : En 2019, le Parlement italien a approuvé une définition des DLT et reconnu la validité juridique des smart contracts.

Impôts : En 2016, l'Agence du revenu a publié une résolution ministérielle qui abordait certains aspects du traitement fiscal du bitcoin (BTC) et d'autres cryptomonnaies. Conformément à cette résolution, le revenu d'un individu provenant des transactions de cryptomonnaies n'est pas soumis à l'impôt. Toutefois, si le solde de son compte dépasse 51 645,69 euros (environ 51 000 dollars), il est soumis à l'impôt sur les plus-values, qui constitue un taux forfaitaire de 26 %.

Initiatives notables : Depuis 2015, le ministère de l'Économie et des Finances a lancé deux projets pilotes pour tester les DLT dans l'administration publique. Le premier était SUNFISH (Secure Information Sharing in federated heterogeneous private clouds), qui utilisait des smart contracts sur une infrastructure blockchain pour garantir l'intégrité et le secret dans l'échange d'informations entre le ministère de l'Économie et des Finances et la police d'État. Le second était PoSeID-on, une plateforme de gestion et de protection des données personnelles.

En 2017, le ministère des politiques agricoles, alimentaires et forestières a lancé Wine Supply Chain 4.0, un projet pilote améliorant la traçabilité de la chaîne d'approvisionnement en vin.

En 2019, le ministère du Développement économique s'est associé à IBM pour tester une plateforme basée sur l'infrastructure privée autorisée d'IBM Hyperledger Fabric, afin de fournir une solution aux acteurs de la chaîne d'approvisionnement du textile.

Acteurs locaux : Volvero, une appli de covoiturage basée sur la blockchain ; EvenFi, une plateforme de crowdlending peer-to-peer réglementée ; EcoSteer, une entreprise de logiciels IoT et blockchain.

Malte

Chiffres : 139,5 millions de dollars (141 millions d'euros) de fonds totaux levés.

Réglementation et législation : En 2018, le parlement maltais a promulgué trois lois établissant un cadre réglementaire complet pour la blockchain et les monnaies numériques. La loi sur les actifs financiers virtuels réglemente le domaine des initial coin offering, des actifs numériques, des monnaies numériques et des services connexes, tandis que la loi sur les dispositifs et services technologiques innovants permet à l'Autorité maltaise de l'innovation numérique de superviser l'enregistrement des fournisseurs de services technologiques.

Le cadre réglementaire financier du pays reconnaît quatre catégories distinctes d'actifs numériques, soumises à un ensemble différent de règles : la monnaie électronique, les instruments financiers, les tokens (utilitaires) virtuels et les actifs financiers virtuels (VFA).

Impôts : La monnaie électronique et les tokens d'utilité ne figurent pas sur la liste des immobilisations de la loi sur l'impôt sur le revenu, et ne sont donc pas soumis à l'impôt sur les gains en capital, alors que les titres et les VFA le sont.

Initiatives notables : Malte a été le premier pays à installer un registre IP basé sur la blockchain et à transférer 60 000 enregistrements à l'aide du réseau blockchain. À la suite de cela, le gouvernement maltais a lancé trois nouveaux projets de blockchain : un projet de certification des produits alimentaires fabriqués sur l'île de Gozo, un système de planification immobilière basé sur la blockchain pour garantir la transparence des processus, et un système de droits d'auteur et de propriété intellectuelle basé sur la blockchain.

Acteurs locaux : Quidax, un exchange d'actifs numériques ; Vaiot, un développeur d'assistants virtuels intelligents centré sur l'IA et la blockchain ; Efforce, une plateforme d'économies d'énergie tokenisées.

Portugal

Chiffres : 43,5 millions de dollars (44 millions d'euros) de fonds levés par des fournisseurs de blockchain, 28 startups blockchain.

Réglementation et législation : Les cryptomonnaies ne sont pas jugées comme une monnaie légale, mais il existe une division entre les tokens d'utilité et les tokens de sécurité en fonction de la fonctionnalité des tokens. La banque centrale réglemente l'enregistrement des fournisseurs de services d'actifs virtuels.

Impôts : Les personnes morales fournissant des services liés aux cryptomonnaies doivent payer une taxe sur les plus-values de 28 % à 35 %. Au moment de la rédaction du présent document, il n'y a pas d'impôt sur les plus-values pour les participations individuelles au Portugal, mais cela est sur le point de changer, le budget proposé par le pays pour 2023 prévoit un taux d'imposition de 28 % pour les particuliers.

Initiatives notables : Dans l'administration publique, le principal cas d'utilisation est la plateforme Participa.gov, construite sur la blockchain et utilisée par les citoyens pour présenter et discuter de leurs initiatives civiques. Le secteur agricole utilise la blockchain pour assurer le suivi des produits alimentaires tout en renforçant la sécurité. Veracruz, le fabricant portugais d'amandes, a collaboré avec Arabyka pour appliquer la technologie blockchain dans la chaîne d'approvisionnement.

Acteurs locaux : Anchorage Digital, une plateforme financière et un fournisseur d'infrastructure pour les actifs numériques ; Revault, un fournisseur d'architecture de coffre-fort multipartite ; Sensefinity, une solution basée sur Hyperledger pour la certification de la provenance des aliments.

Espagne

Chiffres : 86 millions de dollars (87 millions d'euros) de fonds totaux levés, plus de 200 entreprises blockchain.

Réglementation et législation : Les monnaies numériques ne sont pas considérées comme une monnaie légale, et leur échange est exempt de taxe sur la valeur ajoutée (TVA). Elles sont largement régies par la législation relative aux marchandises, à savoir les règles générales du Code civil et du Code du commerce. La Commission nationale du marché des valeurs mobilières a publié des lignes directrices sur le contenu et le format des campagnes de promotion des cryptomonnaies, afin de s'assurer que « la publicité des produits offre un contenu véridique, compréhensible et non trompeur, et comprend un avertissement bien visible des risques associés ».

Impôts : Les gains en capital provenant de l'échange de monnaies numériques sont soumis à un taux d'imposition variable allant de 19 % à 23 %. Le mining des monnaies numériques n'est pas réglementé.

Initiatives notables : En 2018, l'Espagne a introduit un cadre réglementaire pour les projets fintech inédits, notamment la blockchain et les monnaies numériques. La même année, la banque BBVA est devenue la première au monde à utiliser la technologie blockchain dans ses produits financiers.

Acteurs locaux : Belvo, un développeur de solutions API bancaires open source ; Bit2Me, un exchange de cryptomonnaies ; Consentio, une plateforme de paiement basée sur la blockchain pour la logistique.

Chypre

Chiffres : 148,4 millions de dollars (150 millions d'euros) de fonds totaux levés, 48 entreprises blockchain.

Réglementation et législation : Aucune référence spécifique aux monnaies numériques et aux technologies blockchain n'existe dans la législation du pays. Cependant, le projet de loi sur la technologie des grands livres distribués a été publié pour commentaires publics en 2021 et fait actuellement l'objet d'un examen juridique.

Impôts : Selon Mondaq, à l'heure actuelle, les revenus issus du trading de cryptomonnaies sont imposés au titre de l'impôt sur les sociétés à un taux de 12,5 %, puisque les cryptomonnaies sont reconnues comme un actif imposable. Jeff Bandman, instructeur à l'Université de Nicosie et membre du comité d'experts de l'EUBOF, a déclaré à Cointelegraph qu'une fois la loi-cadre sur la blockchain promulguée, le ministère des Finances fournira des orientations supplémentaires concernant la fiscalité des cryptomonnaies.

Initiatives notables : Le centre d'innovation local a été lancé dès 2018 par la Commission chypriote des valeurs mobilières et des échanges. En juin 2020, VeChain a annoncé que l'hôpital méditerranéen de Chypre emploiera sa solution basée sur la blockchain pour stocker les résultats du COVID-19.

Acteurs locaux : NoBanx, une plateforme de dépôt de cryptomonnaies ; Simdaq, une plateforme de maîtrise du trading et de la gestion d'actifs ; Coinomi, un portefeuille blockchain.

Points essentiels à retenir

Les données du rapport prouvent que l'île de Malte est toujours très en avance sur ses homologues d'Europe du Sud en termes de stimulation de l'industrie crypto. S'adressant à Cointelegraph, Joshua Ellul, professeur à l'Université de Malte et membre du panel d'experts de l'EUBOF, a souligné le rôle du gouvernement maltais dans la fourniture de la sécurité juridique aux actifs financiers virtuels et aux fournisseurs de services, ainsi que les avantages de la taille du pays en l'occurrence :

« Une telle agilité a été possible grâce à la petite taille de Malte, qui est aussi une raison pour laquelle les niveaux d'investissements de Malte sont sensiblement plus faibles. Cela n'est pas seulement isolé à la blockchain mais à tous les secteurs. »

Ellul estime que ce n'est pas un hasard si le futur marché européen des actifs crypto (MiCA) s'inspire à certains égards de la conception réglementaire maltaise pour les actifs numériques.

« Beaucoup disent que le cadre MiCA a de nombreuses ressemblances avec le régime VFA de Malte ; certains disent que Malte est déjà prêt pour ce cadre. Avec un écosystème local sain, comprenant des programmes d'éducation, des entreprises florissantes, une expertise dans divers services liés à la blockchain et une réglementation innovante, cela fera de Malte une destination attrayante pour s'installer. Ce qui, nous l'espérons, changera les chiffres des investissements dans les années à venir. », a-t-il déclaré.