Le bitcoin (BTC) se dirige vers la première clôture mensuelle de 2024 avec un aller-retour vers son point de départ annuel - que se passera-t-il ensuite ?
Au cours d'une semaine clé pour la politique macroéconomique des États-Unis, le cours du BTC continue d'osciller autour de 42 000 $.
Cela ouvre la voie à un nouveau chapitre de volatilité - le mois dernier a été marqué par des sommets à 49 000 dollars, suivis de pertes instantanées de 20 %.
Aujourd'hui, les partisans du bitcoin se préparent à faire face à la Réserve fédérale et aux décisions politiques américaines, ce qui pourrait encore bouleverser les marchés des cryptomonnaies.
Et ce, alors que la poussière retombe sur le lancement des premiers fonds négociés en bourse (ETF) au comptant sur le bitcoin aux États-Unis - un sujet de débat à part entière.
Sous le capot, pendant ce temps, les fondamentaux du réseau Bitcoin se préparent à se débarrasser de l'impact de la chute de 49 000 dollars et à revenir à la hausse - la difficulté, par exemple, devrait augmenter de 4 % dans les jours à venir.
Cointelegraph examine les principaux points de discussion ayant un impact sur la performance du bitcoin et du marché des cryptomonnaies en février et au-delà.
Le bitcoin boucle la boucle à la fin du mois de janvier
Contrairement à d'autres avant lui, le week-end a produit des signaux actionnables pour les traders, avec la valeur de la paire BTC/USD qui a atteint 42 800 $ sur Bitstamp, selon les données de Cointelegraph Markets Pro et de TradingView.
Il s'agit de son plus haut niveau depuis le 18 janvier, et jusqu'à présent, le bitcoin se maintient à la hausse lors de la première séance de négociation de la semaine en Asie.
La dernière évolution du prix du BTC fait partie d'un rebond de soulagement qui s'est amorcé la semaine dernière après un renversement à 38 500 dollars. Ce mouvement s'est accompagné de doutes chez les traders, dont certains persistent - le bitcoin, avertissent-ils, pourrait facilement atteindre des planchers plus bas à l'avenir.
Toutefois, en analysant le statu quo actuel, le célèbre trader Skew a vu des raisons de faire preuve d'un optimisme prudent sur des échéances plus courtes. Dans un résumé publié sur X (anciennement Twitter), il a indiqué que la zone située à 42 000 dollars était à surveiller.
« De ce point de vue, la situation n'est pas si mauvaise, mais l'établissement de la tendance 1H/4H sera une confluence importante avec ce niveau moyen », a-t-il écrit, en se référant au graphique journalier.
Skew a ajouté qu'il était à la recherche de signes positifs sur l'indice de force relative (RSI) du bitcoin sur les échéances horaires, en particulier une reprise et un maintien au-dessus du point médian de 50.
La clôture hebdomadaire s'est maintenue juste au-dessus de 42 000 $, donnant à la paire BTC/USD une hausse d'environ 1,1 % par rapport à la clôture précédente.
Pour Skew, l'ensemble des deux derniers mois, ainsi que leur sommet et leur creux subséquent, constituent une fourchette durable.
« Techniquement, toujours la même fourchette hebdomadaire et deux oscillations ratées (pas d'expansion), qui ont fini par être des prises de liquidité. », a-t-il commenté.
Les progrès ont néanmoins été prometteurs pour son collègue trader et analyste Rekt Capital après que la paire BTC/USD a risqué une rupture de cette fourchette hebdomadaire.
#BTC
— Rekt Capital (@rektcapital) January 28, 2024
As the new Weekly Close approaches, it looks like Bitcoin is almost set to rescue its Weekly range$BTC #Crypto #Bitcoin pic.twitter.com/ayJzi5G5tW
La décision de la Fed sur les taux d'intérêt est le point culminant d'une semaine macroéconomique mouvementée
Malgré de nouvelles turbulences sur les marchés chinois et les problèmes du géant de l'immobilier Evergrande, le sujet sur toutes les lèvres cette semaine se présente sous la forme de décisions américaines sur les taux d'intérêt et d'autres aspects de la politique économique.
Les décisions concernant les taux d'intérêt et d'autres aspects de la politique économique sont du ressort de la Fed et seront dévoilés lors de la réunion du Federal Open Market Committee (FOMC) du 31 janvier.
L'inflation s'est largement conformée aux espoirs de la Fed, se refroidissant avec les données macroéconomiques au fil des mois, avec peu de valeurs aberrantes.
Les marchés ont longtemps pensé que la réunion du FOMC de ce mois-ci n'apporterait que peu de surprises, favorisant plutôt le début des réductions de taux d'intérêt lors de la prochaine réunion en mars.
Selon les données de l'outil FedWatch du CME Group, la probabilité que les taux restent à leur niveau actuel après le 31 janvier est de près de 98 %.
« La semaine qui s'annonce sera riche en événements. », résume The Kobeissi Letter dans son récapitulatif hebdomadaire des principales données macroéconomiques publiées.
Key Events This Week:
— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) January 28, 2024
1. JOLTs Job Data - Tuesday
2. CB Consumer Confidence - Tuesday
3. Fed Interest Rate Decision - Wednesday
4. ISM Manufacturing PMI data - Thursday
5. January Jobs Report - Friday
6. ~20% of S&P 500 companies report earnings
Buckle up for an action…
- The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) 28 janvier 2024
Comme l'indique Cointelegraph, les jours à venir ne se résumeront pas à l'inflation. La manière dont le gouvernement traitera d'autres questions - notamment la stabilité des banques régionales - est également à l'ordre du jour.
Plus tôt, Arthur Hayes, ancien PDG de l'exchange de cryptomonnaies BitMEX, a même prédit un recul à 30 000 dollars pour le bitcoin si les turbulences bancaires revenaient aux États-Unis dans les mois à venir. La décision que prendra la secrétaire au Trésor Janet Yellen cette semaine sera déterminante.
La difficulté du minage devrait retrouver son niveau le plus élevé de tous les temps
La trajectoire des fondamentaux du réseau Bitcoin est une fois de plus claire - et il s'agit uniquement d'une trajectoire ascendante.
Les dernières estimations en temps réel de la ressource statistique BTC.com prévoient une augmentation de la difficulté de 4 % lors de son prochain réajustement automatisé, ce qui l'amènerait à de nouveaux sommets historiques.
L'ajustement effacera également la baisse de 3,9 % observée deux semaines auparavant, au plus fort de l'incertitude concernant les flux des ETF.
Bien que l'ampleur du changement puisse encore varier considérablement en fonction de l'évolution des prix dans l'intervalle, la difficulté est actuellement fixée à 73 590 milliards.
Le hashrate, c'est-à-dire le déploiement estimé de la puissance de traitement de la blockchain Bitcoin, a également connu une résurgence et a augmenté de 10 % au cours de la semaine écoulée.
Interestingly, Hash rate bottomed just before the #Bitcoin price bottomed.
— James Van Straten (@jvs_btc) January 28, 2024
Hash rate is now up roughly 10% in the past 10 days. #Bitcoin up 7% in the past five days. https://t.co/1x4HgJbQSc
Le débat sur le minage est naturellement centré sur le halving d'avril concernant la réduction de moitié de la subvention par bloc, qui diminuera de 50 % le montant gagné par bloc (à l'exclusion des frais).
La semaine dernière, une nouvelle étude de la société de services financiers Cantor Fitzgerald a averti que la majorité des principales activités de minage seraient confrontées à des problèmes financiers à la suite du halving, sur la base de la rentabilité actuelle.
Dans le même temps, les données de la plateforme d'analyse on-chain CryptoQuant plaçaient déjà les mineurs en territoire « extrêmement sous-payé » en raison de la combinaison de la baisse du prix au comptant et de la chute des revenus tirés des droits d'exploitation.
Ce statu quo, a ajouté Julio Moreno, responsable de la recherche chez CryptoQuant, est le moins favorable depuis juin 2022.
Les spéculateurs jouent un rôle dans le rebond du marché du bitcoin
En se penchant sur la signification du récent revirement du bitcoin, James Van Straten, analyste de recherche et de données chez CryptoSlate, une société spécialisée dans l'analyse des cryptomonnaies, a rappelé quelques niveaux familiers.
Selon lui, la barre des 38 800 dollars correspond au prix global réalisé par les spéculateurs sur le bitcoin, connus sous le nom de détenteurs à court terme (STH).
Les STH sont des entités qui détiennent des BTC depuis 155 jours ou moins, et leur coût de base a servi de support au cours de l'année écoulée.
Van Straten a noté que le prix réalisé continue généralement à augmenter, les cohortes d'investisseurs payant globalement plus pour acquérir des BTC.
« La dernière fois que le prix réalisé des STH était à 38 300 $ était le cycle haussier de 2021 et le prix était de 60 000 $. », a-t-il ajouté avec des données de la société d'analyse Glassnode.
« Cela montre à quel point ce cycle haussier est plus durable. »
Comme l'a rapporté Cointelegraph, la chute à partir de 49 000 $ - qui a marqué les niveaux les plus élevés du bitcoin depuis décembre 2021 - a déclenché des liquidations massives chez les STH, dont beaucoup ont vendu à perte des BTC récemment achetés.
Le sentiment du marché des cryptomonnaies proche de son plus bas niveau depuis trois mois
Au cours des dernières semaines, certaines entités importantes, notamment FTX, ont exercé des pressions sur les vendeurs.
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Comme l'a rapporté Cointelegraph, cela a renforcé les inquiétudes du marché concernant le Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), le véhicule d'investissement institutionnel qui est maintenant lui-même un ETF au comptant.
Alors que les sorties de fonds du GBTC ont ralenti la semaine dernière, le sentiment continue de faire le point sur les obstacles perçus à la reprise du prix du BTC.
Selon les données de l'indice Crypto Fear & Greed, le sentiment à l'égard des cryptomonnaies a atteint son plus bas niveau en trois mois le 24 janvier.
L'indice Fear & Greed, bien qu'il s'agisse d'un indicateur retardé, dépeint néanmoins une image nerveuse chez les investisseurs, ayant atteint des sommets de 76/100 - marquant presque une rupture de la « cupidité extrême » - avant le lancement des ETF le 11 janvier.
Pour la société de recherche Santiment, ces données ont marqué ce qu'elle appelle le pic d'euphorie autour du bitcoin.
Le S&P 500 ayant ensuite atteint de nouveaux sommets historiques, Santiment s'est demandé si les cryptomonnaies pouvaient encore jouer un rôle de compensation.
#Bitcoin crept over $42K today, even though #altcoins are not following suit (yet). The #SP500 had just made a new #AllTimeHigh yesterday, and the #bullish argument for #crypto is that $BTC and other large caps may 'regress to the mean' and play catch-up with the
— Santiment (@santimentfeed) January 26, 2024
(Cont) pic.twitter.com/ifLxqKRpa7
« Le secteur des cryptomonnaies a vraiment été à la traîne des marchés boursiers, en particulier après avoir commencé à dévier dans la direction opposée dès le 17 janvier. », soutient le rapport.
Cet article ne contient pas de conseils ou de recommandations en matière d'investissement. Chaque opération d'investissement et de trading comporte des risques, et les lecteurs doivent effectuer leurs propres recherches avant de prendre une décision.