Le bitcoin (BTC) aborde la troisième semaine de janvier en conservant la barre des 40 000 dollars après un début d'année extrêmement volatil, mais quelle sera la prochaine évolution de son cours ?
Après le lancement des premiers fonds négociés en bourse (ETF) sur le prix au comptant du bitcoin aux États-Unis, le cours de la crypto n'a plus jamais été le même. Les mouvements brusques, à la hausse comme à la baisse, ont surpris les traders de BTC, qu'ils soient en position longue ou courte, et le décompte des liquidations en témoigne.
Alors qu'une nouvelle semaine commence, le bitcoin est confronté à deux récits à la fois : certains pensent que la baisse qui a suivi le lancement de l'ETF marquera un nouveau test sain du support, tandis que d'autres considèrent que le sommet local précédent restera en place pendant longtemps.
Il reste peut-être jusqu'à deux semaines pour prendre une décision avant que d'autres catalyseurs majeurs ne se mettent en place. Les données macroéconomiques américaines devraient se calmer quelque peu avant que la Réserve fédérale ne prenne une nouvelle décision sur les taux d'intérêt à la fin du mois.
Les traders spéculatifs pourraient également s'épuiser, après s'être délestés de milliards de dollars en BTC à perte la semaine dernière.
Cointelegraph examine l'état actuel des marchés du BTC, qui se remettent d'un événement marquant de l'histoire du bitcoin.
Les objectifs de prix baissiers du bitcoin s'enveniment après la chute post-ETF
Après avoir atteint 49 000 dollars le jour du lancement de l'ETF, la paire BTC/USD n'est pas restée longtemps sur sa lancée.
Une baisse subséquente a ramené le marché jusqu'à la partie inférieure de sa fourchette de négociation établie, mais les vendeurs n'ont pas pu forcer un nouveau test de la marque de 40 000 $.
Au lieu de cela, deux creux locaux proches de 41 500 dollars ont été observés, le second à la clôture hebdomadaire du 14 janvier, selon les données de Cointelegraph Markets Pro et de TradingView .
À l'heure où nous écrivons ces lignes, le bitcoin se rapproche des 43 000 dollars après un modeste rebond de la nuit.
Avant la clôture, la plateforme de trading Material Indicators a vu les données du carnet d'ordres donner des avertissements précoces qu'un test de support était à venir, mais qu'il pourrait être bien plus bas.
« Le carnet d'ordres de Binance montre ~270 millions de dollars d'offres réparties entre 41,3 et 36,5 millions de dollars, dont 68 millions de dollars concentrés sur la fourchette comprise entre 38,5 et 39,4 millions de dollars. De plus, le mur d'achat à 26 500 $ a été franchi. », peut-on lire dans une partie des commentaires sur X (anciennement Twitter).
« Ce sont tous des signes précoces que les haussiers se positionnent pour un nouveau test de la résistance. Nous surveillons la clôture hebdomadaire pour plus d'indices. »
Plus tard, le célèbre trader Skew a fourni une liste de signaux permettant de croire que le rebond sur les niveaux les plus bas se maintiendrait.
Parmi ces signaux, citons la récupération des 42 500 dollars sur une base journalière, le maintien de l'indice de force relative (RSI) au-dessus de 50/100, et le maintien du cours d'ouverture annuel du bitcoin à près de 42 250 dollars comme support.
$BTC 1H
— Skew Δ (@52kskew) January 15, 2024
Nice bounce so far, looking for further confirmations
Confirmations for a rally higher:
Reclaim of consolidation lows ~ $42.5K
RSI above 50
Trade yearly open as support
4H 200EMA reclaim https://t.co/aPvYj5Xx6X pic.twitter.com/PMsE0FriBi
Joli rebond jusqu'à présent, en attente de nouvelles confirmations
Récupération des niveaux planchers de consolidation ~ 42 500 $
RSI au-dessus de 50
4H 200EMA reclaim https://t.co/aPvYj5Xx6X pic.twitter.com/PMsE0FriBi
- Skew Δ (@52kskew) 15 janvier 2024
L'ampleur du retracement à partir de 49 000 $ a néanmoins semblé prendre la majorité des haussiers par surprise. Selon les données de CoinGlass, le 12 janvier a permis de liquider environ 112 millions de dollars de positions longues sur le BTC, ce qui en fait l'une des journées les plus coûteuses de ces derniers mois.
Pour l'analyste Matthew Hyland, le sommet de la fourchette autour de 48 000 dollars reste un problème, et le bitcoin pourrait avoir besoin de plus de temps pour le surmonter au vu des événements récents.
Dans ses derniers messages sur X, il a averti qu'un voyage vers le milieu de la fourchette des 30 000 dollars pourrait encore se produire.
#BTC looking like the lower path is more likely after testing the $48k area
— Matthew Hyland (@MatthewHyland_) January 14, 2024
Still a chance to rebound here however but odds favoring mid 30s currently: https://t.co/fdaKmF9nNi
- Matthew Hyland (@MatthewHyland_) 14 janvier 2024
Cela correspond à une théorie populaire qui appelle à une nouvelle poussée vers 30 000 $, mais si Hyland et d'autres voient une poursuite ultérieure du marché haussier, ce point de vue n'est pas universel.
Comme le rapporte Cointelegraph, le trader controversé Il Capo of Crypto continue de penser que de nouveaux creux macroéconomiques sont à prévoir, qui pourraient se situer jusqu'à 12 000 dollars.
Les marchés prévoient des réductions de la Fed en mars malgré l'IPC
Ceux qui espèrent une pause dans la volatilité peuvent encore obtenir leur souhait cette semaine - au moins d'un point de vue macroéconomique.
Les transactions sur les ETF mises à part, les données américaines se rafraîchissent dans les jours à venir, avec les données sur le chômage en tête de liste des publications à venir.
À deux semaines de la prochaine réunion de la Fed, qui décidera d'une modification des taux d'intérêt, la situation de l'inflation reste précaire. Les chiffres de l'indice des prix à la consommation (IPC) de la semaine dernière, peu observés, ont montré que les prix augmentaient à nouveau en décembre 2023, dans des proportions plus importantes que prévu.
Bien que les marchés ne croient pas que la Fed abaissera ses taux ce mois-ci, ces chiffres n'ont pas échappé aux commentateurs.
The Kobeissi Letter a réagi en déclarant que le travail de la Fed n'était « pas encore terminé ».
Malgré cela, poursuit-elle, les marchés prévoient des baisses de taux - une aubaine pour les actifs à risque, y compris les cryptomonnaies - qui se succéderont rapidement à partir du mois de mars.
There it is folks:
— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) January 12, 2024
Markets are now expecting a rate cut at EVERY MEETING in 2024 beginning in March.
That's right.
7 STRAIGHT interest rate cuts this year to bring the Fed Funds rate down to 3.50% to 3.75% in December.
Meanwhile, the Fed's latest guidance showed 3 cuts in… pic.twitter.com/NaW2K1ulQE
Selon les données de l'outil FedWatch du CME Group, les probabilités qu'un gel des taux en janvier se poursuive - déjà en place depuis plusieurs mois - s'élèvent actuellement à plus de 95 %.
Les traders de BTC réalisent dans la panique près de 5 milliards de dollars de ventes en une seule journée
Pour beaucoup, la semaine des ETF s'est finalement transformée en une semaine de vente, et non d'achat, de bitcoins.
Bien que les institutions aient finalement eu la possibilité d'augmenter leur exposition au BTC, les cours ont montré l'impact psychologique de la volatilité dans un style classique.
La barre des 50 000 dollars a été trop élevée pour les haussiers, tandis que le renversement de tendance vers les 40 000 dollars a provoqué une panique importante.
La proportion de BTC vendus à un prix inférieur à celui auquel ils ont été achetés en témoigne. Selon les données de la société d'analyse Glassnode, le 12 janvier, cette proportion atteignait 88 000 BTC (3,75 milliards de dollars).
James Van Straten, analyste de recherche et de données chez CryptoSlate, a répondu que les ventes totales s'élevaient à 111 000 BTC (actuellement 4,7 milliards de dollars).
Les ventes provenaient néanmoins de détenteurs à court terme (STH), c'est-à-dire d'entités détenant un investissement donné en BTC pour une durée maximale de 155 jours. Il semblerait que l'annonce de l'ETF ait donné aux spéculateurs une raison d'acheter, dans l'espoir d'une nouvelle hausse.
Glassnode montre qu'en revanche, les détenteurs de titres à long terme (LTH) n'ont guère réagi aux événements, ce qui a permis de limiter les ventes à perte.
Les mineurs de bitcoins pourraient ne pas ressentir une baisse de la difficulté
Au vu de l'évolution récente des cours, il peut sembler improbable que le bitcoin doive subir une nouvelle augmentation de la difficulté.
Cependant, les estimations disent le contraire - à 42 500 $, la difficulté du minage de bitcoin devrait encore augmenter de 0,35 % cette semaine, selon les données de BTC.com, une ressource de statistiques on-chain.
Le mouvement est impressionnant - les mineurs ont résisté à la tempête de volatilité des ETF, et la concurrence pour les subventions de bloc reste extrêmement robuste.
Comme l'a rapporté Cointelegraph, la difficulté a progressé, pratiquement sans contestation, tout au long des troisième et quatrième trimestres de 2023, avec seulement une modeste baisse de 1 % en décembre pour freiner la tendance à la hausse.
Pour les mineurs, le moment clé approche, avec l'événement le halving d'avril, qui réduira de 50 % le montant gagné par bloc miné, pour le ramener à 3,125 BTC.
D'ici là, les frais restent élevés, tandis que le hashrate continue de tourner autour des sommets historiques atteints à Noël.
« Les frais de transaction du réseau Bitcoin ont été divisés par deux par rapport au sommet de décembre. Ils se situent maintenant au niveau du sommet atteint lors de la frénésie d'inscription en mai 2023. », a indiqué M. Van Straten dans un message publié ce week-end sur X, accompagné de données de Glassnode.
« Il sera intéressant de voir où cela se stabilise et aura un impact sur les mineurs qui se dirigent vers le halving. »
L'ether pourrait être le prochain à revenir sur terre
Alors que le bitcoin a souffert après le lancement des ETF, c'est le plus grand altcoin, l'ether (ETH), qui a pris le relais.
À lire également : Le cours du bitcoin s'effondre après l'approbation de l'ETF au comptant
La paire ETH/BTC a rapidement progressé à la fin de la semaine dernière, tandis que la paire ETH/USD a atteint ses plus hauts niveaux depuis la mi-2022.
Cependant, certains tirent la sonnette d'alarme, car l'intérêt ouvert a explosé et les paris spéculatifs sur l'ETH pourraient bientôt devenir trop difficiles à gérer.
« Une épée de Damoclès plane toujours sur le marché de l'ether sous la forme d'un intérêt ouvert de 1,35 milliard de dollars. », a averti Maartunn, un contributeur de la plateforme d'analyse on-chain CryptoQuant, sur X le 14 janvier.
Van Straten a quant à lui observé une rotation de l'intérêt ouvert du bitcoin vers l'ether, laissant les contrats à terme sur le bitcoin du CME Group en backwardation, c'est-à-dire en dessous du prix au comptant.
Cela, a-t-il suggéré, est dû à l'enthousiasme suscité par un éventuel ETF Ethereum grâce aux récents commentaires de Larry Fink, PDG du gestionnaire d'actifs BlackRock.
« L'intérêt ouvert du CME est en baisse de 13 % par rapport aux sommets (700 millions de dollars), tandis que l'intérêt ouvert de l'ETH est en hausse de 14 %. », a-t-il expliqué, ajoutant que cela pourrait finalement être un « signal d'achat » pour le bitcoin.
Cet article ne contient pas de conseils ou de recommandations en matière d'investissement. Toute opération de trading ou d'investissement comporte des risques, et les lecteurs doivent effectuer leurs propres recherches avant de prendre une décision.