L'autorité chinoise de régulation des valeurs mobilières a annoncé une nouvelle mesure visant à limiter les activités de vente à découvert dans un contexte de turbulences boursières.
La Commission chinoise de régulation des valeurs mobilières (CSRC) aurait annoncé sur son compte WeChat qu'elle suspendrait le prêt d'actions restreintes à partir du 29 janvier.
Les actions restreintes sont soumises à certaines restrictions de vente et de transfert. Ces restrictions sont souvent imposées dans le cadre de politiques de gouvernance d'entreprise ou d'un plan de rémunération des salariés, ce qui limite leur vente. Toutefois, elles peuvent être prêtées aux opérateurs qui s'engagent dans des contrats de produits dérivés, y compris la vente à découvert.
Selon la déclaration de la CSRC, les nouvelles règles visent à « mettre en évidence l'équité et le caractère raisonnable, à réduire l'efficacité du prêt de titres et à limiter les avantages des institutions dans l'utilisation des informations et des outils, en donnant à tous les types d'investisseurs plus de temps pour assimiler les informations du marché et en créant un ordre de marché plus équitable ».
La Chine s'efforce de limiter les sorties de capitaux. Dans une précédente démarche, la plus grande société de courtage du pays a cessé de prêter des actions aux investisseurs particuliers et a augmenté les exigences de marge pour les investisseurs institutionnels le 22 janvier, à la suite des directives des régulateurs, a rapporté Bloomberg.
Une autre initiative a eu lieu en octobre, lorsque la commission locale a publié de nouvelles règles pour les fonds spéculatifs, limité les prêts d'actions par les investisseurs stratégiques et renforcé la surveillance des activités d'arbitrage.
La vente à découvert est une stratégie financière qui consiste pour un investisseur à emprunter des actions et à les vendre sur le marché, en espérant que le cours de l'action baissera. Cette stratégie est utilisée par les investisseurs qui pensent qu'une action est surévaluée ou qu'elle va chuter.
Au cours de l'année écoulée, le marché boursier chinois a été confronté à d'importants défis. L'indice de référence CSI 300 a baissé de 11 % en 2023, tandis que l'indice MSCI China a chuté de près de 10 % cette année, après avoir baissé de 23,6 % en 2022 et de 22,8 % en 2021.
En outre, les investisseurs étrangers ont montré une baisse significative de leur confiance dans le marché chinois, comme l'a rapporté le South China Morning Post. Les investisseurs non chinois ont vendu pour plus de 170 milliards de yuans (23,4 milliards de dollars) d'actions onshore entre juillet et novembre de l'année dernière.
Malgré les difficultés du marché, la Chine investit massivement dans des projets pilotes pour sa monnaie numérique de banque centrale (CBDC) - le yuan numérique. Parmi les cas d'utilisation créés pour cette technologie, on trouve des intégrations avec plusieurs banques étrangères, ainsi que l'utilisation du yuan numérique pour régler les transactions de matières premières sur les bourses de Shanghai.