Selon Arthur Hayes, le bitcoin (BTC) a rendez-vous avec la barre des 35 000 dollars, voire moins, en raison de nouvelles turbulences macroéconomiques mondiales.
Dans son dernier article de blog, Yellen or Talkin' ?, publié le 24 janvier, l'ancien PDG de l'exchange de cryptomonnaies BitMEX fait une sombre prévision du prix du BTC à court terme.
Hayes : Le bitcoin appréhende le risque d'inflation en 2024
Le bitcoin est peut-être encore en hausse de 75 % par rapport à l'année dernière, mais il est confronté à une tempête parfaite de catalyseurs de volatilité à la baisse au cours de ce trimestre.
Pour M. Hayes, ces catalyseurs se présentent sous plusieurs formes : le conflit de la mer Rouge entre les États-Unis et les Houthis, avec son impact sur le transport maritime mondial, la course à l'élection présidentielle américaine et la politique de la Réserve fédérale.
Le premier de ces facteurs a des conséquences évidentes sur l'inflation. Les actifs à risque, y compris les cryptomonnaies, attendent un pivot de la Fed dès le mois de mars, qui abaisserait les taux d'intérêt et attirerait à nouveau les liquidités sur le marché.
Toutefois, la hausse des frais d'expédition pourrait entraîner une flambée des prix plus tard dans l'année - ce que la Fed et son président Jerome Powell auront à cœur d'atténuer, explique M. Hayes.
« En raison des conditions météorologiques et de la géopolitique, la hausse des coûts d'expédition pourrait provoquer une poussée de l'inflation aux troisième et quatrième trimestres de cette année. Comme Powell est sans aucun doute conscient de ces problèmes, il fera tout ce qu'il peut pour parler de réductions de taux sans avoir à les réduire réellement. », écrit-il.
« Ce qui pourrait être une légère augmentation du taux d'inflation due à l'augmentation des coûts d'expédition pourrait être amplifié par les réductions de taux et la reprise de l'assouplissement quantitatif. Le marché n'en est pas encore conscient, mais le bitcoin, lui, l'est. »
M. Hayes aborde la deuxième pièce du puzzle : la solidité du secteur bancaire régional américain.
Comme l'a rapporté Cointelegraph, depuis l'effondrement de mars 2023, le gouvernement américain a offert son soutien sous la forme du Bank Term Funding Program (BTFP) - une bouée de sauvetage qui doit maintenant expirer.
M. Hayes pense que cela se produira malgré le fait que la situation financière des banques ne s'est pas améliorée. Cette question et d'autres concernant les liquidités dépendent toutefois des prochaines décisions de la secrétaire au Trésor, Janet Yellen.
« La seule chose qui l'emporte sur la lutte contre l'inflation est une crise financière. », poursuit l'article de blog.
« C'est pourquoi, pour obtenir les réductions, le QT taper et l'éventuelle reprise de l'assouplissement quantitatif que le marché croit déjà acquis en mars, nous avons d'abord besoin que quelques banques fassent faillite lorsque le BTFP ne sera pas renouvelé. »
Le bitcoin devrait former un support en dessous de 35 000 dollars
En ce qui concerne le bitcoin, il se peut que les choses soient déjà écrites : les turbulences liées à la liquidité et au BTFP, combinées au risque géopolitique, pourraient déjà signifier que la chute de 20 % du prix du BTC n'est que la partie émergée de l'iceberg.
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« Une correction de 30% à partir du sommet d'approbation de l'ETF de 48 000 $ est de 33 600 $ », prédit Hayes.
« Par conséquent, je pense que le bitcoin formera un support entre 30 000 et 35 000 dollars. C'est pourquoi j'ai acheté des options de vente 29 mars 2024 à 35 000 dollars. »
Il ajoute que les niveaux inférieurs à 35 000 dollars représentent maintenant une opportunité d'achat.
La paire BTC/USD a atteint les 38 500 dollars sur Bitstamp le 23 janvier, son plus bas niveau depuis le début du mois de décembre, avant de rebondir d'environ 1 700 dollars, selon les données de Cointelegraph Markets Pro et de TradingView.
Cet article ne contient pas de conseils ou de recommandations en matière d'investissement. Chaque opération d'investissement et de trading comporte des risques, et les lecteurs doivent effectuer leurs propres recherches avant de prendre une décision.