La taxe indienne de 30 % sur les cryptomonnaies est entrée en vigueur le 31 mars et a pris effet le 1er avril, malgré les avertissements de plusieurs parties prenantes quant à son éventuel impact négatif sur l'industrie naissante des cryptomonnaies. 

Comme prévu, quelques semaines seulement après l'entrée en vigueur de la nouvelle loi sur les cryptomonnaies, le volume des transactions sur les principales bourses de cryptomonnaies a chuté de 90 %. La baisse de l'activité commerciale a été attribuée au fait que les traders ont soit retiré leurs fonds des bourses de cryptomonnaies centralisées, soit adopté une stratégie d'attente plutôt que de négocier.

De nombreux exchanges de cryptomonnaie espéraient qu'une taxe sur les cryptomonnaies offrirait au moins une forme de reconnaissance à l'écosystème des cryptomonnaies et les aiderait à obtenir un accès facile aux services bancaires. Cependant, l'effet a été tout le contraire.

Le 7 avril, la National Payment Corporation of India (NPCI) a publié une déclaration affirmant qu'à sa connaissance, aucune plateforme de cryptomonnaie n'utilisait l'interface de paiement unifiée (UPI) - la passerelle nationale de paiement en monnaie fiduciaire.

Si les bourses de cryptomonnaie n'utilisaient pas directement l'UPI, elles s'étaient auparavant associées à plusieurs processeurs de paiement ayant accès à l'UPI pour faciliter l'embarquement de fiats vers des cryptomonnaies. 

Il s'agit d'une stratégie commune incorporée par plusieurs plateformes de cryptomonnaie de premier plan dans le monde. Binance l'a fait au Royaume-Uni, en Malaisie et dans quelques autres pays après s'être vu interdire l'accès direct à la passerelle de paiement nationale en monnaie fiduciaire dans les pays respectifs.

Cependant, à la suite de la déclaration du NPCI du 7 avril, les fournisseurs de services de paiement - apparemment par excès de prudence à l'égard de la position hostile du gouvernement sur la cryptomonnaie - ont commencé à rompre leurs liens avec les plateformes de cryptomonnaie.

Aujourd'hui, les bourses de cryptomonnaie indiennes ne peuvent même pas trouver un processeur de paiement tiers malgré les nouvelles lois fiscales sur les cryptomonnaies. 

Cette situation, combinée à la politique fiscale draconienne, pousse les plateformes de cryptomonnaie du pays à envisager de se déplacer vers des pays plus favorables aux cryptomonnaies, Dubaï étant un premier choix. Sathvik Vishwanath, PDG de la bourse de cryptomonnaie indienne Unocoin, a déclaré à Cointelegraph :

« Les politiques fiscales injustes en Inde incitent les gens à envisager d'autres pays, comme les Émirats arabes unis, pour leurs nouveaux projets. De l'autre côté, les gens sont plus susceptibles d'envisager de travailler pour des pays étrangers pour éviter la confusion fiscale. L'Inde doit revoir ses lois fiscales pour l'industrie de la cryptomonnaie. »

La fuite des cerveaux a commencé

L'écosystème indien de la cryptomonnaie a prospéré au cours des dernières années, produisant plusieurs licornes malgré un manque de clarté réglementaire. De nombreuses parties prenantes de l'écosystème avaient exprimé leur confiance dans le gouvernement en espérant obtenir bientôt une certaine clarté. Cependant, avec l'entrée en vigueur des lois fiscales régressives, de nombreuses plateformes de cryptomonnaie décident déjà de s'expatrier.

Un exchange physique de cryptomonnaies en Inde. Source: Bitcoin.com

Un formateur et expert local en cryptomonnaie, familier avec la question, qui a préféré rester anonyme, a déclaré à Cointelegraph que Polygon, l'une des principales solutions de mise à l'échelle Ethereum en Inde, cherche à déplacer sa base avec Push Token à Dubaï. Aucune de ces entreprises n'a répondu aux questions de Cointelegraph au moment de la publication.

Pushpendra Singh, un entrepreneur en cryptomonnaie de premier plan et fondateur de la plateforme crypto-médiatique SmartView AI, a déclaré à Cointelegraph :

« Les tergiversations de l'Inde sur l'opportunité d'adopter les actifs numériques poussent des milliers de développeurs, de YouTubers, de startups, d'investisseurs et de commerçants à partir vers des pays dont la réglementation plus favorable aux cryptomonnaies, comme Dubaï ou le Salvador. Selon un rapport récent, la DMCC Free Zone de Dubaï a déclaré que 16% des nouvelles inscriptions d'entreprises enregistrées au premier trimestre de 2022 étaient des entreprises de cryptomonnaie et de blockchain. Des millions de jeunes Indiens talentueux de diverses disciplines ont quitté le sol indien à la recherche de meilleures opportunités. La plupart des pays encouragent le développement du Web3, des Métavers et de la blockchain. »

Le gouvernement indien n'a pas réussi à présenter un projet de loi sur les cryptomonnaies malgré l'assurance donnée à ce sujet depuis 2018. Dans le même temps, il a formulé à la hâte de nouvelles lois fiscales sur les cryptomonnaies en deux mois qui sont fortement inspirées des lois du pays sur les jeux et les paris. Le gouvernement n'a pas tenu compte de la contribution des parties prenantes de l'écosystème de la cryptomonnaie et l'impact désastreux est visible par tous dès le premier mois.

En mars, le cofondateur de Polygon, Sandeep Nailwal, a mis en garde contre un possible scénario de fuite des cerveaux de la cryptomonnaie. Il avait déclaré à ce moment là que l'approche du gouvernement indien à l'égard de la cryptomonnaie conduirait certainement à une situation de folle fuite des cerveaux :

“Je veux vivre en Inde et promouvoir l'écosystème Web3. Mais, dans l'ensemble, compte tenu de l'incertitude réglementaire et de la taille de Polygon, cela n'a pas de sens pour notre équipe ni même pour aucune équipe d'exposer nos protocoles aux risques locaux. »

Même son de cloche chez le fondateur de la bourse de cryptomonnaie WazirX, Nischal Shetty, qui aurait transféré sa base à Dubaï. Il a fait part de ses inquiétudes à Cointelegraph :

« Les défis auxquels les investisseurs en cryptomonnaie sont confrontés aujourd'hui peuvent entraîner une série d'inconvénients pour l'ensemble du système. Cela peut également conduire les opérateurs à effectuer des transactions sur des bourses de pair à pair au lieu des bourses indiennes qui sont conformes à la norme "Know Your Customer". Il en résultera également une perte de recettes fiscales pour le gouvernement. Dans ces circonstances défavorables, nous verrons de plus en plus de startups de cryptomonnaie et de Web3 partir à l'étranger. Nous devons arrêter cette fuite des cerveaux en mettant en place des politiques plus propices et concrètes qui nous aideront à réussir en Inde. »

Quelle issue de secours ? 

La banque centrale indienne est actuellement le plus grand avocat d'une interdiction générale de l'utilisation de la cryptomonnaie. Allant dans le sens de la Banque, de nombreux ministres du régime actuel ont demandé une taxe plus élevée sur la cryptomonnaie, citant son utilisation pour des activités illicites. Au vu de la position actuelle du gouvernement et du ministère en charge de la formulation des réglementations sur les cryptomonnaies, il y a peu d'espoir de voir un changement de position et le temps que le gouvernement réalise le mal qu'il a infligé avec ses politiques. La majorité des plateformes de cryptomonnaie indiennes auront peut-être déjà déménagé d'ici-là.

L'une des principales préoccupations des ministres indiens semble être l'utilisation de la cryptomonnaie pour des activités illicites. Cependant, cette notion a été démentie à plusieurs reprises au fil des ans et le dernier rapport de Chainalysis indique que l'utilisation de la cryptomonnaie pour des activités illégales a diminué à moins de 1 % de l'offre totale de circulation.

Le gouvernement peut s'inspirer de ses homologues asiatiques comme la Thaïlande et la Malaisie. La Thaïlande a abandonné sa proposition initiale d'une taxe sur les cryptomonnaies de 15 % sur les gains en capital et a également exempté les opérateurs de la taxe sur la valeur ajoutée sur les échanges réglementés afin de promouvoir l'utilisation des cryptomonnaies. Le gouvernement indien devra agir rapidement pour réparer les dégâts. Sinon, il ne sera qu'un spectateur dans la course au Web3.

Mohammed Danish, chef du service juridique de la bourse de cryptomonnaie BitDrive, a conclu : « Alors que l'Inde mène de front en produisant des constructeurs exceptionnellement talentueux dans l'espace Web3 qui ajoutent une grande valeur à l'industrie dans le monde entier, elle a misérablement échoué à fournir une atmosphère propice aux projets Web3 pour opérer depuis l'Inde en raison de sa politique réglementaire ambiguë concernant les activités impliquant l'utilisation de cryptomonnaie. »

« La récente décision de couper les paiements de détail pour les exchanges de cryptomonnaie en est un nouvel exemple, qui a fait chuter les volumes de trading jusqu'à 90% sur certaines plateformes. Il n'y a aucune justification légale pour refuser l'accès des paiements aux exchanges. De telles actions inattendues et injustifiées poussent également les projets Web3 à déplacer leur base vers des pays plus confortables comme Dubaï, Singapour, le Portugal et d'autres. dans l'intérêt de tous, il est urgent que le gouvernement prenne des mesures correctives pour mettre fin à cette fuite des cerveaux. »