Le cours du bitcoin (BTC) pourrait chuter de 20 % dans les prochains mois, mais cela n'a pas dissuadé ses investisseurs les plus riches d'en accumuler.

La quantité de bitcoins détenus par des « entités uniques » ayant un solde d'au moins 1 000 BTC, ou ce qu'on appelle les « baleines », a augmenté pour atteindre ses meilleurs niveaux depuis septembre 2021, selon les données de Glassnode.

Fait intéressant, le nombre au cours de la semaine dernière a augmenté malgré la baisse du prix du bitcoin de 43 000 $ à environ 38 000 $.

Les avoirs des baleines en bitcoins. Source: Glassnode

Marcus Sotiriou, un analyste de GlobalBlock, un courtier en actifs numériques basé au Royaume-Uni, a considéré le dernier pic de détention de baleines de bitcoin comme un indicateur haussier, rappelant un mouvement similaire en septembre 2021 qui a précédé un rallye du prix du BTC vers des sommets historiques de 69 000 $ en novembre 2021.

« Comme les baleines ont un impact substantiel sur le marché, cette métrique est importante à prendre en compte », a-t-il déclaré.

Le bitcoin risque de continuer à baisser

Le prix du bitcoin est passé de 69 000 dollars en novembre de l'année dernière à près de 40 000 dollars à la fin du mois d'avril 2022, principalement en raison de la décision de la Réserve fédérale de relever les taux d'intérêt de manière agressive et de mettre fin à son programme d'assouplissement quantitatif visant à maîtriser l'inflation.

Il est intéressant de noter que la chute du bitcoin a reflété des mouvements baissiers similaires sur le marché boursier américain, sa corrélation avec le très technique indice Nasdaq Composite ayant atteint 0,99 à la mi-avril. Une valeur d'efficacité de 1 indique que les deux actifs ont évolué en parfait tandem. 

Corrélation entre le BTC/USD et le Nasdaq 100. Source: TradingView

« Vous devriez penser à cette corrélation élevée comme à un champ gravitationnel tirant sur le prix du bitcoin », déclare Nick, analyste à la banque de données Ecoinometrics. Pour lui, en effet :

« Si la Fed envoie le marché boursier dans un trou noir, ne vous attendez pas à ce que le bitcoin échappe à un crash majeur. »

Les données techniques sont en accord avec les indicateurs fondamentaux dépressifs. Notamment, le bitcoin s'est détaché d'une configuration en « drapeau baissier » et risque de subir de nouvelles baisses de prix dans les prochains mois, comme l'illustre le graphique ci-dessous.

Graphique quotidien des prix BTC/USD avec configuration en drapeau baissier. Source: TradingView

L'objectif de chute envisagé par les ours se situe en dessous de 33 000 $.

Brett Sifling, conseiller en investissement pour Gerber Kawasaki Wealth & Investment Management, estime qu'une cassure en dessous de 30 000 $ ouvrirait la porte à une chute jusqu'à 20 000 $.

Tous les yeux sur la Fed

Sotiriou reste haussier à long terme sur le bitcoin, notant que la contraction du produit intérieur brut (PIB) américain de 1,4 % au T1/2022 pourrait inciter la Fed à devenir moins faucon pour éviter une récession.

« Tant que nous voyons ces vents contraires macroéconomiques persister, je pense que la corrélation avec le Nasdaq va se poursuivre », a déclaré l'analyste à Cointelegraph.

« Cependant, plus cette consolidation se poursuit, plus l'expansion sera importante lorsque la Fed passera de la politique de la faucon à celle de la colombe. »

Le potentiel de « rendements asymétriques » du bitcoin

Dans le même temps, Nick pense que le bitcoin se redressera plus rapidement que les actions américaines après la prochaine grande chute du marché.

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L'analyste a expliqué en comparant la taille et la durée des drawdowns du BTC - une période de correction entre deux sommets historiques consécutifs - aux actions technologiques, dont Netflix, Meta, Apple et d'autres.

Le bitcoin s'est rétabli plus rapidement que les actions américaines à chaque fois.

Taille et durée du drawdown de Bitcoin versus Netflix. Source: Ecoinometrics

Extraits :

« Le bitcoin n'est pas très différent de votre investissement boursier typique. Ne vous inquiétez donc pas trop de la volatilité et concentrez-vous plutôt sur le potentiel de croissance à long terme. Ceux qui parient sur des rendements asymétriques seront récompensés en temps voulu. »

Les points de vue et les opinions exprimés ici sont uniquement ceux de l'auteur et ne reflètent pas nécessairement ceux de Cointelegraph.com. Tout investissement et toute opération commerciale comportent des risques. Vous devez effectuer vos propres recherches avant de prendre une décision.