Le bitcoin (BTC) commence une nouvelle semaine dans un milieu incertain face à des temps incertains - Les 40 000 $ sont-ils désormais une résistance ?

La plus grande cryptomonnaie vient de clôturer une quatrième bougie hebdomadaire rouge d'affilée, ce qui n'est pas arrivé depuis juin 2020.

Alors que les frilosités sur les perspectives macro du marché continuent d'être la norme, il semble y avoir peu de choses pour réconforter les haussiers en ce début de semaine - et le bitcoin n'a pas encore fini de se vendre.

Après des pertes de 4 000 dollars rien qu'au cours des quatre derniers jours, les objectifs de prix se concentrent désormais sur des reprises des niveaux de liquidité vers 30 000 dollars.

Tout n'est pas sombre - les investisseurs à long terme et les participants clés tels que les mineurs adoptent une position plus positive en ce qui concerne le bitcoin en tant qu'investissement.

Dans cette optique, Cointelegraph jette un coup d'œil aux forces en présence pour déterminer l'évolution du prix du bitcoin dans les jours à venir.

Les difficultés de l'Asie prennent le pas sur les élections françaises

L'événement externe clé pour les actifs à risque en ce début de semaine est l'élection française, qui a été remportée par le président sortant Emmanuel Macron.

Soupir de soulagement pour les acteurs du marché inquiets d'une victoire surprise de sa rivale d'extrême droite Marine Le Pen, le second mandat de Macron devrait faire remonter les actions françaises en particulier à l'ouverture lundi et l'euro en difficulté avec elles.

L'Union européenne, tout comme les États-Unis, est confrontée à un cocktail puissant d'inflation et de chute des marchés obligataires, la Banque centrale européenne (BCE) n'ayant pas encore pris de mesures décisives pour relever les taux d'intérêt ou réduire son bilan de près de 10 000 milliards de dollars.

Le bitcoin n'a pas réagi à la victoire de Macron, et les actifs à risque sont déjà confrontés lundi à une baisse en Asie, alors que le coronavirus présent en Chine ébranle la confiance.

L'indice Hang Seng de Hong Kong a perdu 3,5 % sur la journée jusqu'à présent, tandis que le Shanghai Composite a perdu 4,2 %.

Les cryptomonnaies étant actuellement fortement corrélées aux mouvements des marchés boursiers, une répétition des performances de l'Europe et des États-Unis produirait des signaux directionnels clairs.

« L'inquiétude est que le soutien politique actuel que le gouvernement a déjà mis en place pourrait ne pas être efficace en raison des politiques de Covid, car les activités sont modérées », a déclaré à Bloomberg Jenny Zeng, coresponsable des revenus fixes pour l'Asie-Pacifique chez la société de gestion d'actifs AllianceBernstein.

Avant même les pertes de lundi, la semaine écoulée avait déjà été douloureuse pour les actions, comme l'a noté le commentateur des marchés Holger Zschaepitz.

« Les actions mondiales ont perdu 3,3 milliards de dollars de capitalisation boursière cette semaine, alors que les actions américaines - après avoir atteint un sommet jeudi matin - ont connu une baisse constante, les investisseurs semblant reconsidérer la raison pour laquelle ils ont acheté des actifs à risque dans un monde rempli de tant d'incertitudes », a-t-il déclaré dimanche aux utilisateurs de Twitter.

    « Les actions mondiales valent 107,6 milliards de dollars, soit 127 % du PIB. »
Graphique Bloomberg de la capitalisation boursière mondiale. Source: Holger Zschaepitz/ Twitter

Un autre message signalait que l'indicateur Buffett - le rapport entre la valorisation totale du marché boursier américain et le PIB - se trouve toujours dans un territoire qu'il a qualifié de « problématique », à plus de 100 %.

La force du dollar revient avec vigueur

Une composante du paysage macroéconomique fermement en mode haussier - au grand dam des traders de cryptomonnaies - est le dollar américain.

L'indice monétaire du dollar américain (DXY), après avoir vacillé à des sommets de deux ans la semaine dernière, semble maintenant poursuivre sa tendance à la hausse.

À 101,61 au moment de la rédaction de cet article, le DXY défie sa performance de mars 2020, lorsque la crise du coronavirus a fait chuter les actifs dans le monde entier.

La force du dollar a rarement été une aubaine pour le bitcoin, et la corrélation inverse, bien que critiquée par certains, semble être fermement sous contrôle ce mois-ci.

Graphique en bougie d'une semaine de la paire BTC/USD par rapport à l'indice monétaire du dollar américain (DXY). Source : TradingView

« On dirait que le développement du DXY a annoncé un Burn token ou quelque chose comme ça », a plaisanté le trader populaire Crypto Ed en réponse au dernier mouvement.

Pour Preston Pysh, hôte de l'Investor's Podcast Network, quelque chose ne semble pas normal.

« Nous avons la BoJ qui met en œuvre le contrôle de la courbe de rendement alors que le yen s'effondre et nous avons la FED qui est sur le point d'augmenter de 50bps alors que le dollar atteint de nouveaux sommets », a-t-il averti lundi.

« On a l'impression que quelque chose est sur le point de se briser... »

Le graphique hebdomadaire imprime une quatrième bougie rouge consécutive

Le bitcoin est tout sauf rose ce lundi. Si le week-end a réussi à éviter une volatilité importante, la clôture hebdomadaire a tout de même déçu, se situant juste en dessous du niveau de la semaine dernière.

Cela signifie néanmoins qu'il y a maintenant quatre bougies rouges d'affilée sur le graphique hebdomadaire, ce que le bitcoin n'a pas connu depuis juin 2020, selon les données de Cointelegraph Markets Pro et de TradingView.

La tendance baissière s'est ensuite poursuivie pendant la nuit pour voir la paire BTC/USD tomber sous les 39 000 $, une position qu'elle conserve au moment de la rédaction de cet article.

Graphique en bougie d'une semaine de la paire BTC/USD (Bitstamp). Source : TradingView

Les traders observent diverses caractéristiques graphiques à la recherche d'indices sur la direction que prendra la paire, mais les indices haussiers sont décidément rares.

Pour le trader et analyste populaire Rekt Capital, c'est le nuage Ichimoku qui se profile à l'horizon qui entraînerait de nouvelles pertes pour le bitcoin.

Rekt Capital : Pendant le Retest 1, Le #BTC a faussement baissé du nuage avant de s'inverser
Pendant le retest 2 Le $BTC est faussement sorti du nuage avant de s'inverser
Maintenant le retest 3 est en cours .La BTC doit récupérer le nuage comme support. Il est crucial que BTC ne retourne pas le nuage en résistance pour éviter la baisse#Crypto #Bitcoin https://t.co/dDLtWwzuTn pic.twitter.com/NQfEbS3nAH
- Rekt Capital (@rektcapital) 24 avril 2022

L'analyste populaire Cheds, auteur de Trading Wisdom, a quant à lui observé un passage potentiel sous la moyenne mobile de 200 sur le graphique à trois jours.

Cela serait significatif, a-t-il fait valoir au cours du week-end, car la dernière fois que cela s'est produit après une hausse, c'était le creux du marché baissier de 2018.

« Pas une prédiction, juste une observation », a-t-il averti.

Au sujet de décembre 2018 et de son plancher de 3 100 $, Matthew Hyland, connu sous le nom de Parabolic Matt sur Twitter, a produit d'autres comparaisons entre cette période et le cours actuel du BTC.

« Sur des échelles de temps plus longues », a-t-il dit, « tenir les 37 600 $ est maintenant  crucial ».

Matthew Hyland : Comparaison #Bitcoin du Bear Market de 2018/2019 par rapport à la structure actuelle dans laquelle se trouve le BTC depuis janvier de cette année.
✅Modèle de temps similaire
✅Série de sommets inférieurs et de creux supérieurs
✅Création d'un sommet plus élevé
✅Pullback après le premier sommet supérieur
Maintien crucial des 37 600 $ pic.twitter.com/kzQhvZUTMr
- Matthew Hyland (@MatthewHyland_) 23 avril 2022

« J'attends ce mouvement de baisse, à la suite duquel je chercherai les signes d'un rallye de secours pour en tirer parti », a ajouté lundi Crypto Tony, un autre expert sur Twitter, dans le cadre de sa propre analyse.

Les hodlers établissent un nouveau record

La nature « agitée » du cours du bitcoin dans la partie inférieure de l'échelle de temps en fait une transaction peu intéressante pour tous, sauf pour les investisseurs les plus expérimentés.

En tant que tel, il n'est pas surprenant que la majorité des hodlers choisissent de ne pas intervenir et de faire ce qu'ils font le mieux.

Cela se reflète maintenant dans les données de la blockchain, qui montrent que la proportion de l'offre de bitcoins qui est restée inactive pendant au moins un an n'a jamais été aussi élevée.

Citant les chiffres de la société d'analyse de la blockchain Glassnode, l'économiste Jan Wuestenfeld a noté que cela se traduit par un « vieillissement » plus général de l'offre - proportionnellement, un plus grand nombre de bitcoins sont conservés plus longtemps plutôt que dépensés.

Selon Glassnode, l'offre dormant depuis un an ou plus a dépassé 64 % pour la première fois.

Jan Wüstenfeld : Le pourcentage de l'offre de #Bitcoin actif pour la dernière fois il y a 1+ ans vient de franchir 64 % pour la toute première fois ! Le pourcentage d'anciens bitcoins continue de suivre une tendance à la hausse. ️ pic.twitter.com/Zyj0hyqFti - Jan Wüstenfeld (@JanWues) 24 avril 2022

HODL Waves, un indicateur de Glassnode montrant les actifs conservés de tous âges, confirme la tendance. Depuis décembre 2021, la tranche d'approvisionnement de 1 à 2 ans a augmenté plus que toute autre - de moins de 10 % alors à près de 15 % à partir de cette semaine.

La bande de 3 à 5 ans des actifs conservés a également augmenté sa présence au premier trimestre.

Graphique HODL Waves du bitcoin. Source : Unchained Capital

Les fondamentaux pointent toujours vers la lune

Il n'y a pas que les hodlers occasionnels qui refusent obstinément de réduire leur exposition au BTC malgré les sombres perspectives.

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Un regard sur les fondamentaux du réseau Bitcoin montre que les mineurs sont également tout sauf baissiers lorsqu'il s'agit d'investir.

Une nouvelle fréquente cette année, mais néanmoins impressionnante étant donné que le prix évolue dans la direction opposée, le hashrate et la difficulté du réseau Bitcoin devraient tous deux atteindre de nouveaux sommets historiques cette semaine.

En fonction de l'évolution du prix, la difficulté devrait s'ajuster à la hausse d'environ 2,9 % d'ici deux jours, établissant au passage un nouveau record de 29,32 trillions.

Soulignant la concurrence pour participer au mining, la difficulté rejoint le hashrate - une estimation de la puissance de traitement dédiée à la blockchain - qui est déjà à son plus haut niveau.

Les estimations varient d'une source à l'autre, mais les données brutes de MiningPoolStats soulignent la tendance à la hausse du hashrate, un facteur clé, selon certains, de la hausse ultérieure des prix.

Graphique du hashrate du bitcoin (capture d'écran). Source : MiningPoolStats

La tendance à l'augmentation du hashrate n'est pas nouvelle, puisqu'elle a été prévue depuis longtemps en raison de la croissance continue des investissements.

Comme l'a indiqué Cointelegraph, début avril, 20 % du mining de bitcoins était réalisée par des sociétés cotées en bourse.

Les points de vue et opinions exprimés ici sont uniquement ceux de l'auteur et ne reflètent pas nécessairement ceux de Cointelegraph.com. Chaque investissement et chaque transaction comporte des risques. Vous devez effectuer vos propres recherches avant de prendre une décision.