Le bitcoin (BTC) aborde la dernière semaine de mars en territoire incertain alors qu'une forte clôture hebdomadaire maintient les 30 000 $ hors de portée.

La plus grande cryptomonnaie a scellé sept jours de performance pratiquement plate malgré une certaine volatilité entre temps, alors que le marché cherche une nouvelle direction. Quelle pourrait être la prochaine étape ?

Au cours d'une semaine marquée par d'autres surprises macroéconomiques, la paire BTC/USD a passé beaucoup de temps à réagir aux décisions de la Réserve fédérale américaine et aux commentaires associés.

Cependant, la prochaine étape est une période de calme relatif, suivie d'une clôture mensuelle clé qui, selon l'analyse, pourrait voir le début d'une nouvelle tendance haussière.

Le bitcoin est actuellement en hausse de 20 % pour le mois de mars, ce qui signifie que les jours à venir décideront de la force de la reprise en cours après des creux de plusieurs années.

Cointelegraph examine cinq sujets clés à garder à l'esprit au cours de la dernière semaine de ce qui a été un mois volatile.

Compte à rebours pour la clôture mensuelle du cours du bitcoin

Le bitcoin a réussi à clôturer la semaine en beauté, repassant sous la barre des 28 000 dollars, selon les données de Cointelegraph Markets Pro et TradingView.

Graphique en bougie sur une semaine de la paire BTC/USD (Binance). Source : TradingView

Cela signifie que la paire BTC/USD est restée pratiquement inchangée par rapport au week-end précédent, offrant une stabilité impressionnante malgré les périodes de volatilité qui se sont produites dans l'intervalle.

Néanmoins, des inquiétudes se font sentir sur le fait que le marché pourrait avoir du mal à maintenir les niveaux actuels.

Dans une nouvelle analyse du 27 mars, le célèbre compte Twitter IncomeSharks a indiqué que le volume à l'équilibre (OBV) était un signe révélateur d'une baisse de l'élan.

« Il est difficile d'ignorer le faible OBV à la résistance, le prix à la résistance et le manque de demande à ces prix », a-t-il commenté à côté d'un graphique.

« Si nous chutons, nous aurons une nouvelle vague de demande d'achat qui devrait nous pousser à la hausse. La seule façon de monter à partir d'ici est une grande nouvelle sur les marchés ou un autre resserrement. »
Graphique annoté de la paire BTC/USD. Source : IncomeSharks/ Twitter

Le trader et analyste Rekt Capital a convenu qu'un repli serait « sain » pour le bitcoin s'il se produisait.

« Si le BTC continue de lutter pour dépasser les 28 700 dollars, alors un repli salutaire pourrait être nécessaire pour susciter l'intérêt de nouveaux acheteurs à des niveaux plus bas. », a-t-il tweeté ce jour-là.

« Les données techniques montrent une certaine faiblesse à court terme et il se pourrait qu'un catalyseur apparaisse bientôt pour compenser cette faiblesse. »

Au cours du week-end, Rekt Capital avait signalé ce niveau de prix comme une zone critique à surveiller, tout en restant optimiste quant à la tendance à long terme.

La paire BTC/USD, a-t-il prévu, « confirmera » une sortie de son marché baissier à la fin du mois de mars, à condition que la clôture mensuelle préserve la moyenne mobile à 200 semaines (WMA) en tant que support.

La moyenne mobile de 200 semaines se situe actuellement autour de 25 500 dollars, ce qui laisse une marge de manœuvre aux haussiers pour un léger fléchissement.

Le #BTC est repassé au-dessus de la moyenne mobile de 200 semaines. Cependant, il n'a pas été techniquement récupéré en tant que support. Si le $BTC devait bientôt plonger, le prix pourrait essayer de tester à nouveau la moyenne mobile de 200 semaines en tant que support. Un nouveau test réussi confirmerait pleinement la rupture au-delà de la moyenne mobile de 200 semaines#Crypto #Bitcoin https://t.co/RqdxRuAkwd pic.twitter.com/zdYjOHxwCE- Rekt Capital (@rektcapital) 26 mars 2023

Le trader Crypto Tony fait preuve de la même sérénité, mais sur des échéances plus courtes, en tablant sur 27 700 $ et 26 600 $ pour la journée.

« Nous n'avons pas encore perdu le QE à 27 700 $ sur un cadre temporel de 4 heures, de sorte que les tweets apocalyptiques peuvent prendre une pause. », a-t-il résumé, se référant au point dans une fourchette où la pression d'achat et de vente est équilibrée.

« Le niveau le plus bas de la fourchette à 26 600 $ est ce que nous devons perdre pour commencer une position de couverture courte pour moi-même. »
Graphique annoté de la paire BTC/USD. Source : Crypto Tony/ Twitter

Les données sur l'indice PCE en ligne de mire, alors que la SVB est rachetée

Contrairement à la semaine dernière, les derniers jours du mois de mars ne devraient pas réserver de surprises dans le domaine macroéconomique américain.

Cela ne veut pas dire qu'il n'y aura pas de surprise, mais le reste du mois est relativement calme en termes de publications de données macroéconomiques.

Principaux événements macroéconomiques de la semaine à venir : Jeudi 30 (UTC) 12 h 30 - Produit intérieur brut (PIB) américain 12 h 30 - Demandes d'allocations chômage aux États-Unis- PIB attendu à 2,7% - Demandes d'allocations chômage attendues à 196 000 u lieu de 191 000. Vendredi 31 (UTC). 12:30 - US PCE Core...
    - Lambda (@lambdamarkets1) 26 mars 2023

La seule exception majeure pourrait être la publication, le 31 mars, de l'indice des dépenses de consommation personnelle (PCE), qui contient des informations cruciales sur les tendances de l'inflation aux États-Unis.

« Les chiffres de l'inflation américaine basée sur l'indice PCE sont attendus cette semaine - le mois dernier, ces données ont provoqué une baisse volatile du risque. », a commenté Tedtalksmacro, commentateur des marchés.

« Cependant, ce mois-ci, on s'attend à ce que l'inflation de base baisse à +4,4 % en glissement annuel, contre +4,7 % précédemment. Cela serait positif pour le risque. »

Si le bitcoin réagit aux données PCE qui sont en dehors des attentes, les résultats pourraient rendre la fin de semaine volatile juste un jour avant la clôture mensuelle.

Tout nouveau développement dans la crise bancaire actuelle ajouterait de l'incertitude au mélange, et le risque est là - la contagion demeure en Europe, tandis que la défunte Silicon Valley Bank (SVB) a trouvé un acheteur au cours de la nuit.

DERNIÈRES NOUVELLES : First Citizens accepte de racheter Silicon Valley Bank pour 500 millions de dollars. Il y a un an, SVB valait près de 40 milliards de dollars et était la 14e banque des États-Unis. Il y a un mois, First Citizens représentait la moitié de la taille de SVB. La rapidité avec laquelle SVB s'est effondrée est inquiétante.
- The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) 27 mars 2023

Après avoir relevé les taux d'intérêt malgré la crise, la Fed est sur une trajectoire divergente en matière de taux d'intérêt, et de nouvelles hausses pourraient intervenir, estime le quotidien. En revanche, les marchés sont d'un avis contraire en raison du stress déjà induit par les précédentes hausses de taux.

« Les conditions financières beaucoup plus strictes et les signes continus de stress bancaire sont les principales raisons pour lesquelles le marché pense que la Fed sera forcée d'abandonner ses plans. », a expliqué la plateforme d'analyse Mosaic Asset dans la dernière édition de sa série de mises à jour, The Market Mosaic, le 26 mars.

À lire également : Le Bear market peut nuire à la santé mentale des investisseurs

Mosaic a en outre averti qu'historiquement, les actifs à risque se sont moins bien comportés immédiatement après l'annonce d'un changement de politique en matière de hausse des taux d'intérêt.

« Si la Fed interrompt sa campagne de relèvement des taux, cela signifiera que l'on craint davantage que la banque centrale ne soit en train de briser quelque chose sur les marchés financiers. Mais il faut également tenir compte du fait que la Fed a l'habitude d'ajuster sa politique uniquement lorsqu'il est trop tard. », poursuit le rapport.

Il ajoute que « de ce fait, dans les marchés baissiers passés, les plus fortes baisses des marchés boursiers se sont produites à la suite du pivotement de la Fed vers une pause ou des baisses de taux pures et simples. »

Les adeptes du BTC se préparent à un choc de l'offre

Les adeptes du bitcoin établissent de nouveaux records dans les conditions actuelles, jetant ainsi les bases d'un choc de l'offre.

Les dernières données de la société d'analyse on-chain Glassnode montrent que le montant de l'offre de BTC disponible, qui n'a pas quitté son portefeuille depuis deux ans ou plus, atteint désormais des sommets historiques.

Au 27 mars, plus de 52,5 % de tous les BTC minés sont restés inactifs depuis au moins mars 2021, les propriétaires ne les ayant pas vendus ou transférés pendant le marché baissier qui s'en est suivi.

Graphique illustrant les bitcoins inactifs depuis plus de deux ans. Source : Glassnode/ Twitter

Le nombre d'adresses est également en hausse, le nombre de portefeuilles détenant 0,1 BTC ou plus établissant de nouveaux records aujourd'hui.

Les portefeuilles dont le solde n'est pas nul sont également plus nombreux que jamais, avec 45 388 865 portefeuilles existants au 27 mars.

Graphique des portefeuilles Bitcoin à solde non nul. Source : Glassnode/ Twitter : Glassnode/ Twitter

Ces chiffres alimentent un récit existant sur ce qu'il adviendra du cours du BTC lors de la prochaine vague d'intérêt de la part du grand public.

Une grande partie de l'offre étant désormais stockée dans des réserves froides, toute ruée vers le BTC pourrait faire prendre conscience que l'un des actifs les plus difficiles à obtenir au monde est déjà trop rare.

Selon Glassnode, le solde global de BTC détenu par les principaux exchanges reste proche de son niveau le plus bas depuis cinq ans.

Graphique du solde de BTC sur les exchanges. Source : Glassnode

Le bitcoin offre un timing parfait

Pour certains, l'évolution du cours du BTC est en passe de répéter les cycles passés - et d'établir un nouveau record historique dans la foulée.

Parmi eux, Tedtalksmacro note que le timing des creux pluriannuels de novembre sur la paire BTC/USD était plus ou moins parfait.

Depuis lors, un rallye qui a commencé en janvier s'est maintenu, et il n'y a eu aucun signe jusqu'à présent que de nouveaux niveaux macroéconomiques bas apparaîtront pour éliminer le plancher de 15 600 $ de novembre 2022.

« ~390 jours avant le prochain halving du BTC », a écrit Tedtalksmacro le 27 mars, faisant référence à un fil de discussion dédié à la performance du bitcoin depuis la fin du mois de janvier.

~390 jours avant le prochain halving du #BTC . https://t.co/cR4ILrC7A2- tedtalksmacro (@tedtalksmacro) 27 mars 2023

Le prix du BTC s'en tient donc aux précédents historiques en atteignant son niveau le plus bas plus de 400 jours avant la prochaine réduction de moitié de la subvention par bloc.

Tedtalksmacro n'est pas le seul grand observateur à prendre en compte le calendrier du cycle de halving lorsqu'il s'agit du prix.

Au début du mois, Rekt Capital a estimé que le prochain sommet historique devrait être atteint dans environ 18 mois.

« Il faut environ 900 jours au BTC pour passer de la rupture d'une tendance baissière au sommet d'un marché haussier », a-t-il expliqué.

« Si l'histoire se répète, le $BTC atteindra un sommet de marché haussier à l'été 2025. »
Graphique annoté de la paire BTC/USD. Source : Rekt Capital/ Twitter : Rekt Capital/ Twitter

Le sentiment du marché des cryptomonnaies reste gourmand

Comme la semaine dernière, il reste une épine potentielle dans le pied de la hausse du bitcoin - et elle vient des investisseurs eux-mêmes.

Malgré la volatilité liée à la hausse des taux d'intérêt de la Fed et l'incapacité à se rapprocher des 30 000 dollars, le bitcoin bénéficie du même genre de sentiment que celui qui a prévalu depuis les sommets historiques atteints à la fin de l'année 2021.

Selon l'indice Crypto Fear & Greed, la cupidité est ce qui caractérise le sentiment du marché crypto en général à l'heure actuelle.

Le 21 mars, le score de l'indice a atteint 68/100, le plus élevé depuis novembre 2021, et il continue à tourner autour de 60.

Bien qu'il ne soit pas proche des niveaux « extrêmes », plus l'indice monte dans la cupidité, plus il est probable qu'une correction du marché se produise.

Indice Crypto Fear & Greed (capture d'écran). Source : Alternative.me

Les points de vue, pensées et opinions exprimés ici n'engagent que leurs auteurs et ne reflètent ni ne représentent nécessairement ceux de Cointelegraph.