L'industrie des actifs numériques passe un nouveau cap en Europe avec le lancement du premier ETF Bitcoin (BTC) au comptant sur le continent. Lancé par Jacobi Asset Management, cet ETF offre une approche innovante en alignant les investissements sur les normes de durabilité de l'Union européenne. Il offre un accès plus transparent au bitcoin pour les investisseurs institutionnels européens, permettant ainsi à ces derniers de prendre de l’avance sur leurs homologues américains.

Un ETF qui compense l’empreinte carbone du bitcoin

Initialement prévu pour juillet 2022, le lancement de l'ETF Bitcoin de Jacobi a été retardé d'un an en raison de circonstances inopportunes. À présent, le Jacobi FT Wilshire Bitcoin ETF est désormais opérationnel et est coté sous le nom de BCOIN sur Euronext Amsterdam.

L'une des principales innovations de ce produit négocié en bourse est l'intégration de certificats d'énergie renouvelable (REC) vérifiables. En partenariat avec la plateforme d'actifs numériques Zumo, Jacobi a introduit cette approche pour mesurer et compenser l'empreinte carbone du bitcoin à travers l'ETF.

Il convient de souligner que cet ETF Bitcoin au comptant est étroitement surveillé par la Commission des services financiers de Guernesey (GFSC). La gestion des actifs de l'ETF a été confiée à Fidelity Digital Assets, une entreprise de renom dans le domaine de la conservation d'actifs numériques.

Flow Traders agira quant à lui en tant que teneur de marchés pour garantir la liquidité, tandis que Jane Street et DRW participent en tant qu'entités autorisées. Cette collaboration entre des acteurs financiers expérimentés renforce la crédibilité et la fiabilité de l'ETF.

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Le marché européen prend de l’avance sur les États-Unis

Le Jacobi FT Wilshire Bitcoin ETF s’appuie sur l'indice de prix FT Wilshire Bitcoin Blended, qui évalue en temps réel le prix moyen du bitcoin en utilisant des données provenant de transactions vérifiées. Contrairement aux ETF basés sur des contrats à terme, qui comportent des risques liés à la manipulation et à la surveillance insuffisante des transactions, cet ETF au comptant détient directement des bitcoins.

Cette approche permet aux investisseurs de profiter des variations de prix du bitcoin sans avoir à gérer eux-mêmes la cryptomonnaie. Par ailleurs, le lancement de l'ETF Bitcoin de Jacobi place l'Europe devant les États-Unis en termes d'accès à ce produit très demandé sur le marché.

En effet, la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine a rejeté à plusieurs reprises les demandes d'ETF Bitcoin au comptant qu'elle a reçues, citant notamment des préoccupations liées à la manipulation du marché. Toutefois, la demande soumise récemment par BlackRock, le plus grand gestionnaire d’actifs du monde, pourrait changer la donne selon plusieurs observateurs.

En attendant que le régulateur se montre favorable au lancement d’un ETF Bitcoin au comptant, les investisseurs américains pourront désormais se rabattre sur le marché européen. La dimension écologique apportée au nouveau produit de Jacobi Asset Management pourrait également aider les promoteurs d’ETF aux États-Unis à étoffer davantage leurs demandes pour convaincre la SEC.