Le bitcoin (BTC) est entré dans un canal ascendant à la mi-septembre et a poursuivi son activité latérale près de 19 500 dollars. En raison de la nature haussière de la formation technique et d'une baisse de la pression de vente des mineurs en difficulté, les analystes s'attendent à une hausse des prix au cours des deux prochains mois.

Prix de la paire  bitcoin/USD chez FTX. Source : TradingView

L'analyste indépendant @el_crypto_prof a noté que le prix du BTC a formé un « modèle de renversement 1-2-3 » sur un cadre temporel quotidien, laissant entendre que les 20 000 $ pourraient bientôt se transformer en support.

BTC $ #Bitcoin. Oui, le cours du $BTC est vraiment ennuyeux, n'est-ce pas ? Mais si vous regardez de près, un modèle de renversement 1-2-3 s'est formé ces derniers jours, ce qui devrait finalement envoyer le bitcoin au-dessus des 20 000 $ très bientôt. pic.twitter.com/29Wa64XKQa - ⓗ (@el_crypto_prof) 20 octobre 2022

Les analystes fondamentaux attribuent également cette évolution latérale aux sociétés de mining de bitcoins en difficulté. Par exemple, Stronghold Digital Mining a annoncé une restructuration de sa dette le 16 août, qui comprenait le retour de 26 000 mineurs.

Un mineur coté en bourse, Core Scientific, a vendu 12 000 BTC entre mai et juillet, tandis que les sociétés de mining cotées en bourse ont vendu 200 % de leur production de bitcoins. L'amateur de bitcoins @StoneysGhoster ajoute que c'est l'effet de levier excessif qui a provoqué la vente forcée, et non l'activité de mining elle-même.

Le bitcoin est en train d'évoluer latéralement autour de 20 000 $ parce que les mineurs cotés en bourse sont en difficulté et doivent vendre tous leurs bitcoins. Il s'avère que contracter un tas de dettes était une mauvaise idée.- StoneysGhost (@StoneysGhoster) 8 octobre 2022

Indépendamment du scénario de base pour la reprise du prix du bitcoin au-dessus de 20 000 $, les investisseurs craignent l'impact d'un éventuel krach boursier alors que les banques centrales continuent d'augmenter les taux d'intérêt pour freiner l'inflation.

Compte tenu de l'incertitude persistante causée par les facteurs macroéconomiques, une stratégie permettant de réaliser des gains dans la fourchette de 21 000 à 28 000 dollars tout en limitant les pertes en dessous de 19 000 dollars semble la plus prudente. En ce sens, les marchés d'options offrent plus de souplesse pour élaborer des stratégies personnalisées.

Cela commence par la vente d'options de vente pour une exposition à la hausse

Pour maximiser les rendements, les investisseurs pourraient envisager la stratégie d'options Iron Condor qui a été légèrement biaisée pour un résultat haussier. Bien que l'option de vente offre à son acheteur le privilège de vendre un actif à un prix fixe dans le futur, la vente de cet instrument offre une exposition à la hausse des prix.

Rendements de la stratégie d'options Bitcoin Iron condor biaisée. Source : Deribit Position Builder

L'exemple ci-dessus a été établi en utilisant les options BTC du 25 novembre chez Deribit. Pour initier la transaction, l'acheteur doit vendre 1 contrat des options d'achat et de vente de 23 000 $. Ensuite, l'acheteur doit répéter la procédure pour les options de 25 000 $.

Pour se protéger des mouvements de prix extrêmes, une option de vente à 19 000 $ a été utilisée. Par conséquent, 2,6 contrats seront nécessaires, en fonction du prix payé pour les contrats restants.

Enfin, si le prix du bitcoin dépasse les 32 000 $, l'acheteur devra acquérir 1,6 contrat d'option d'achat pour limiter la perte potentielle de la stratégie.

Le bénéfice maximal est deux fois plus élevé que la potentielle perte

Même si le nombre de contrats dans l'exemple ci-dessus vise un gain maximal de 0,30 BTC (5 700 $) et une perte potentielle de 0,135 BTC (2 560 $), la plupart des exchanges de produits dérivés acceptent des ordres aussi bas que 0,10 contrat. Par conséquent, la stratégie permet de réaliser un bénéfice net si le bitcoin se négocie entre 20 000 et 29 600 dollars (+56 %) le 25 novembre.

Le gain net maximal se situe entre 23 000 et 25 000 dollars, soit un rendement plus de deux fois supérieur à la perte potentielle. De plus, avec 35 jours jusqu'à la date d'expiration, cette stratégie permet au détenteur d'avoir l'esprit tranquille, contrairement aux opérations à terme, qui comportent un risque de liquidation inhérent.

Les points de vue et opinions exprimés ici sont uniquement ceux de l'auteur et ne reflètent pas nécessairement ceux de Cointelegraph.com. Tout investissement et toute opération commerciale comportent des risques. Vous devez effectuer vos propres recherches avant de prendre une décision.