Digital Currency Group (DCG), le célèbre conglomérat de capital-risque du secteur crypto, vient de dévoiler l'étendue de ses pertes sur l'ensemble de l'année 2022. Celles-ci seraient en grande partie aux prêts accordés par l’une des branches du conglomérat. DCG a donc décidé de restructurer sa branche de prêt pour imiter les dégâts issus à son exposition aux sociétés crypto en difficulté.
Des pertes dues en partie à la faillite de Three Arrow Capital
Selon le rapport du quatrième trimestre 2022 présenté aux investisseurs de Digital Currency Group (DCG), l'entreprise a perdu 1,1 milliard de dollars en 2022. Cette perte est essentiellement due à deux facteurs. Le premier est la faillite de la société crypto Three Arrow Capital (3AC) et le second facteur est l’effondrement du marché des cryptomonnaies.
En effet, le défaut de paiement de 3AC à Genesis, la branche de prêt de DCG, a eu un impact négatif assez important sur les résultats de l'entreprise. Pour rappel, Genesis est notamment le plus grand créancier de 3AC. La société de prêts crypto avait alloué 2,36 milliards de dollars au fonds spéculatif, qui a déposé le bilan en juillet 2022.
Cela a eu un effet dévastateur sur les finances de l'entreprise, qui s’est mis sous la couverture du chapitre 11 de la loi sur les faillites fin janvier 2023. Cette situation a entraîné des pertes pour DCG.
De plus, la chute des prix des cryptomonnaies n’a pas vraiment aidé l’état financier du conglomérat. Bien au contraire, la forte baisse des cryptomonnaies en 2022 a affecté les bénéfices de DCG. Cette situation a entraîné des pertes importantes pour l'entreprise au quatrième trimestre.
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Une réorganisation pour Genesis
Pour tenter de remédier à cette situation difficile, DCG a décidé de restructurer Genesis. Selon CoinDesk, le conglomérat a d’ailleurs déclaré avoir « atteint une étape importante » dans la mise en œuvre de cette restructuration. L'accord mis en place prévoit de regrouper toutes les entités de Genesis sous une même holding. Il s’agira ensuite de vendre l'entité commerciale.
En échange, DCG échangerait un billet à ordre de 1,1 milliard de dollars échéant en 2032, contre des actions privilégiées convertibles. Il s’agit d’une façon astucieuse de convertir sa dette en actions privilégiées convertibles.
L’accord implique également le refinancement de ses prêts existants, lesquels s’élèvent à environ 526 millions de dollars. Ils seraient entièrement refinancés et rendus payables aux créanciers. Cela permettrait de faciliter le remboursement de la dette et de donner plus de temps à l'entreprise pour se redresser.
La situation difficile de DCG, montre les risques associés aux investissements dans les fonds spéculatifs associés aux cryptomonnaies. Toutefois, la restructuration proposée de Genesis montre que l'entreprise est déterminée à trouver une solution à cette crise.