En avril, le fournisseur de plans de retraite Fidelity Investments, basé aux États-Unis, a décidé d'autoriser les titulaires de comptes d'épargne-retraite 401(k) à investir directement dans le bitcoin (BTC), la cryptomonnaie phare, faisant des cryptomonnaies une potentielle partie de l'épargne future.
Un compte 401(k) est un plan d'épargne-retraite proposé par de nombreux employeurs américains et qui offre à l'épargnant des avantages fiscaux avec des options d'investissement différentes. Avec la décision de Fidelity, il sera plus facile pour le bitcoin de faire partie de ces options.
Dans un plan 401(k) classique, les employés acceptent qu'un pourcentage de leur salaire soit directement versé sur un compte d'investissement créé pour le plan, tandis que les employeurs versent régulièrement une partie ou la totalité des contributions des employés.
Fidelity est le plus grand fournisseur de plans de retraite aux États-Unis, et son déploiement du BTC mettra la cryptomonnaie à la disposition de plus de 40 millions d'employés, en supposant que leurs employeurs décident de proposer cela. Les investisseurs qui profitent de cette initiative pourraient effectivement devenir des hodleurs de BTC bénéficiaires d'avantages fiscaux à long terme, retirant des tokens de la circulation chaque mois.
Le plan de l'entreprise limite les allocations de BTC à un maximum de 20 % et offre aux entreprises la possibilité de baisser davantage le seuil. Cela dit, proposer des options de cryptomonnaies pour les 401(k)s n'est pas une nouveauté. En juin 2021, un autre fournisseur de plans de retraite, ForUsAll, s'était associé à Coinbase pour proposer une exposition aux BTC à ses titulaires de comptes.
ForUsAll a même récemment intenté un procès contre le ministère du Travail et le secrétaire au Travail Marty Walsh devant le tribunal de district des États-Unis pour le district de Columbia, afin d'obtenir le retrait d'un communiqué d'aide à la conformité.
Le communiqué indique que l'Employee Benefits Security Administration du ministère va « mener un programme d'enquête visant » les plans 401(k) qui incluent des cryptomonnaies. S'adressant à Cointelegraph à l'époque, Jeff Schulte, PDG de ForUsAll, a déclaré que le gouvernement « essayait de restreindre les types d'investissements que les Américains peuvent choisir de faire parce qu'ils ont décidé aujourd'hui qu'ils n'aiment pas une certaine classe d'actifs ».
Si l'on met de côté les questions relatives à la surenchère gouvernementale, il est également important de se demander si l'inclusion de cryptomonnaies dans un plan de retraite est une bonne idée. Le réseau Bitcoin existe depuis plus de dix ans et a surperformé toutes les autres classes d'actifs jusqu'à présent, mais comme tout analyste le dira, les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.
La volatilité des cryptomonnaies et les plans 401(k)
Considérant que le bitcoin et les cryptomonnaies en général sont des expériences financières récentes qui n'ont qu'un peu plus d'une décennie, certains investisseurs peuvent trouver les monnaies numériques trop risquées. Les cryptomonnaies peuvent être très volatiles, et leur valeur a la réputation de s'effrondrer jusqu'à 80 % pendant les marchés baissiers, scénario qui pourrait s'avérer désastreux avant la retraite d'un employé.
Bien que les employés ne soient pas obligés de retirer de l'argent de leur plan 401(k) dès qu'ils prennent leur retraite, l'objectif de cet argent est de leur apporter du confort pendant leurs années de retraite. Attendre que le marché se redresse ou simplement accepter des pertes aussi importantes pourrait être dévastateur.
À lire également : L'éducation est-elle la clé pour freiner l'essor des projets frauduleux à rendement annuel élevé ?
Chris Kline, cofondateur et directeur des opérations de Bitcoin IRA, un fournisseur de comptes de retraite individuels axés sur les cryptomonnaies, a déclaré à Cointelegraph qu'il y a une « conversation croissante autour de l'adoption des actifs numériques et de leur cas d'utilisation croissante ».
Kline a indexé le sénateur Tommy Tuberville de l'Alabama, qui a récemment dévoilé un projet de loi, le Financial Freedom Act, qui vise à permettre aux Américains d'ajouter des cryptomonnaies à leurs plans d'épargne-retraite 401 (k).
Selon M. Kline, une partie de la « crise de la retraite que nous connaissons dans ce pays [les États-Unis] est due à un manque de participation aux plans 401(k) ». Il a ajouté que de tels mouvements pourraient être un moyen de faire participer les nouvelles générations par le biais de leurs régimes de travail et d'aider les Américains à prendre leur retraite tout en témoignant de la résilience et de l'utilité des cryptomonnaies. Kline ajoute :
« La cryptomonnaie est certainement volatile, mais sa résilience et son utilité dans sa courte existence sont remarquables. Avoir au moins une certaine exposition, et plus important encore, une expérience en cryptomonnaie, devient primordial pour l'investissement moderne ».
Les cryptomonnaies pourraient avoir le même impact perturbateur sur la monnaie qu'Internet a eu sur les communications ou que le courrier électronique a eu sur les bureaux de poste, a déclaré Kline.
S'adressant à Cointelegraph, Scott Melker, un influenceur crypto qui est également l'hôte du podcast Wolf Of All Streets, a noté que chaque investisseur devrait avoir « au moins une exposition minimale » au bitcoin, l'ether (ETH) étant une deuxième possibilité à considérer.
Selon Melker, même une petite allocation dans ces cryptomonnaies offre potentiellement « un risque idiosyncratique et la possibilité d'investir dans un actif [qui] peut monter quand tout le reste baisse ». Melker a ajouté que l'effondrement des marchés crypto avant la retraite pourrait ne pas être la plus grande préoccupation et affirme :
« Tout marché peut s'effondrer avant la retraite, ce n'est donc pas une préoccupation spécifique au bitcoin. Ceux qui investissent dans les actions technologiques en ce moment sous-estiment considérablement les cryptomonnaies dans leurs comptes de retraite ».
Melker a ajouté que les investisseurs devraient être autorisés à investir dans n'importe quel actif qu'ils préfèrent pour leur retraite, concluant que si les IRA autogérés sont « populaires pour cette raison », les détenteurs de 401(k) n'ont pas encore eu une telle option.
Une classe d'actifs volatile pour des portefeuilles diversifiés
Au cours des dernières années, de plus en plus de personnes en sont venues à considérer les cryptomonnaies comme une classe d'actifs propices à l'investissement, la demande étant clairement présente pour l'épargne-retraite. Dans une enquête menée par Investopedia, un millénaire intérrogé sur quatre a déclaré qu'il utilisait déjà les cryptomonnaies pour financer ses plans de retraite.
Cependant, les employeurs ont encore des doutes. Le Plan Sponsor Council of America a récemment interrogé ses membres, qui sont des employeurs parrainant des plans d'épargne qualifiés, et leur a demandé s'ils envisageaient d'ajouter des cryptomonnaies à leurs options d'investissement. Seuls 1,6 % ont répondu par l'affirmative.
S'adressant à Cointelegraph, Daniel Strachman, associé directeur chez A&C Advisors et administrateur indépendant de l'Arca U.S. Treasury Fund, a déclaré que les cryptomonnaies sont néanmoins « des choses qu'un portefeuille diversifié devrait contenir ».
Selon Strachman, le niveau d'exposition d'un individu aux cryptomonnaies pourrait dépendre de plusieurs facteurs, notamment l'âge, le revenu, les autres actifs et plus encore. Pour lui, tout est « une question d'éducation des investisseurs », car il « faut que des informations, des contenus et des programmes éducatifs importants soient mis à la disposition des investisseurs, quelle que soit la taille de leurs actifs ».
Cameron Collins, analyste d'investissement chez Viridi Funds, une société proposant des solutions d'investissement en cryptomonnaies et en énergies propres, fait écho à Strachman. Il a déclaré à Cointelegraph que les cryptomonnaies saines comme le bitcoin « sont d'excellents investissements et méritent une place dans les plans 401(k) ».
Selon M. Collins, les memecoins et les tokens frauduleux n'ayant « aucune valeur fondamentale » ne méritent pas une place dans ces types d'investissements, et les décideurs politiques, ainsi que les investisseurs et les administrateurs de régimes, devraient être sensibilisés à cette importante mise en garde.
Les cryptomonnaies, a-t-il dit, offrent un « potentiel de hausse extrême » mais ne protègent pas les investisseurs, ce qui peut être un inconvénient majeur. Le potentiel de hausse peut toutefois être tout ce dont un investisseur a besoin.
Offrir plus de possibilités aux gestionnaires prudents
Selon Thomas Perfumo, responsable des opérations commerciales et de la stratégie de l'exchange de cryptomonnaies Kraken, le fait d'avoir plus d'options d'investissement dans différents actifs, y compris les cryptomonnaies, peut donner à un gestionnaire prudent « plus d'opportunités pour optimiser ce taux de rendement à long terme ».
S'adressant à Cointelegraph, Perfumo a noté que la retraite est souvent associée à un faible risque, mais que « cette heuristique manque dans le marché », car 1 $ composé sur 30 ans à un taux de 8% croîtra pour dépasser 10 $, tandis que ce même dollar composé sur 30 ans à un taux de 6% croîtra à 5,74 $.
Selon M. Perfumo, c'est en optimisant ce taux de rendement sur le long terme qu'une personne peut « se constituer un patrimoine, surmonter le poids de l'inflation et, en fin de compte, accumuler suffisamment d'argent pour prendre une retraite confortable ».
M. Perfumo ajoute : « La tolérance au risque évolue au cours de la vie. Une personne proche de la retraite, qui peut déjà disposer d'un montant important d'épargne, aura probablement une allocation plus faible aux investissements à risque comme les cryptomonnaies ».
Il ajoute qu'à l'inverse, les individus en début de carrière ont « une plus grande capacité à prendre des risques et alloueront probablement une plus grande partie de leur capital à des actifs à risque ».
A lire également : Une vie après le crime : Que deviennent les cryptomonnaies saisies lors d'enquêtes criminelles ?
Les inconvénients potentiels de l'ajout des cryptomonnaies aux plans d'investissement de retraite, a déclaré Perfumo, impliquent que les fiducies n'agissent pas « dans le meilleur intérêt de leurs clients en se précipitant dans un produit risqué ou en allouant mal le capital de leurs clients par rapport à leurs profils de risque ».
D'autre part, une personne qui souhaite détenir un portefeuille de retraite autogéré « devrait avoir toutes les options disponibles à sa disposition, tant qu'elle est informée des risques ».
Ajouter les cryptomonnaies aux plans 401(k) signifie ajouter des opportunités d'investissement avantageuses sur le plan fiscal pour les investisseurs qui cherchent à conserver leurs actifs pendant une période prolongée. Comme pour toute autre décision financière, le choix doit être adapté au profil de risque des investisseurs et ne doit être fait qu'après des recherches approfondies et l'aide de conseillers si nécessaire.
Les investissements en cryptomonnaies ne correspondent pas au profil de risque de chacun, et ne devraient pas le faire. Ils sont facultatifs, mais ils peuvent être très bénéfiques pour les investisseurs qui comprennent parfaitement les risques encourus.