Certaines des plus grandes entreprises du monde devraient publier leurs résultats du deuxième trimestre en octobre, notamment le constructeur de voitures électriques Tesla le 18 octobre, les géants de la technologie Meta et Microsoft le 24 octobre, Apple et Amazon le 26 octobre, et Google le 30 octobre. À l'heure actuelle, l'éventualité d'un ralentissement économique mondial encore plus sévère est plus qu'envisageable, et des bénéfices médiocres pourraient intensifier la morosité de l'économie mondiale.

Compte tenu du caractère sans précédent du resserrement de la politique de la Réserve fédérale américaine et des incertitudes macroéconomiques croissantes, les investisseurs craignent que la rentabilité des entreprises ne commence à se détériorer. En outre, l'inflation persistante continue de contraindre les entreprises à réduire leurs embauches et à adopter des mesures de réduction des coûts.

L'appréciation du dollar est particulièrement pénalisante pour les entreprises américaines cotées en bourse, car leurs produits deviennent plus chers dans d'autres pays et la réduction des recettes provenant de l'étranger a un impact négatif sur les résultats. Google, par exemple, devrait voir ses revenus augmenter de moins de 10 %, alors qu'ils avaient augmenté de 40 % en 2021.

Les entreprises qui composent le S&P 500 représentent une valeur globale de 32 900 milliards de dollars et les investisseurs en cryptomonnaie s'attendent à ce qu'une partie de ces paris entre dans le Bitcoin (BTC) si la saison des bénéfices ne parvient pas à soutenir une croissance modeste - signalant que le marché boursier devrait continuer à sous-performer.

D'un côté, les traders sont confrontés à la pression de la corrélation entre le bitcoin et les actions, mais d'un autre côté, la rareté du BTC pourrait briller lorsque les préoccupations d'inflation apparaissent. Cela pourrait créer une immense opportunité pour ceux qui parient sur une hausse du prix du BTC, mais une extrême prudence serait également nécessaire pour ceux qui ouvrent des positions.

Les traders peu enclins au risque pourraient utiliser des contrats à terme pour accroître leurs positions longues, mais ils risquent également d'être liquidés si un mouvement négatif soudain des prix se produit avant le calendrier des résultats des entreprises. Par conséquent, les traders professionnels sont plus susceptibles d'opter pour des stratégies de négociation d'options telles que le « papillon long ».

En négociant plusieurs options d'achat (call) pour la même date d'expiration, les traders peuvent réaliser des gains trois fois supérieurs à la perte potentielle. Cette stratégie d'options permet au trader de profiter de la hausse tout en limitant les pertes.

Il est important de se rappeler que toutes les options ont une date d'expiration fixe, de sorte que l'appréciation du prix de l'actif doit se produire pendant la période définie.

Une approche prudente de l'utilisation des options d'achat

Vous trouverez ci-dessous les rendements attendus en utilisant les options Bitcoin pour l'expiration du 28 octobre, mais cette méthodologie peut également être appliquée à d'autres horizons temporels. Les coûts varieront, mais le rendement général ne sera pas affecté.

Estimation des pertes et profits. Source : Deribit Position Builder

Cette option d'achat donne à l'acheteur le droit d'acquérir un actif, mais le vendeur du contrat reçoit une exposition négative (potentielle). La stratégie « long butterfly » nécessite une position courte à l'aide d'une option d'achat, mais la transaction est couverte des deux côtés - ce qui limite l'exposition.

Pour initier l'exécution, l'investisseur achète 13 options d'achat de bitcoins avec un prix d'exercice de 20 000 $, et vend 24 contrats d'achat de 23 000 $. Pour finaliser l'opération, il achète 10,5 contrats BTC d'options d'achat à 26 000 $ pour éviter les pertes au-delà de ce niveau.

Les échanges de produits dérivés évaluent les contrats en termes de BTC, et 19 222 $ était le prix lorsque cette stratégie a été cotée.

En utilisant cette stratégie, tout résultat compris entre 20 690 $ (hausse de 7,6 %) et 26 000 $ (hausse de 35,3 %) génère un bénéfice net - par exemple, la hausse optimale de 20 % du prix à 23 000 $ entraîne un gain net de 1,36 BTC, soit 24 782 $ aux niveaux actuels. Parallèlement, la perte maximale est de 0,46 BTC ou 8 382 $ si le prix à l'expiration du 28 octobre est inférieur à 20 000 $.

La stratégie « long butterfly » offre un gain potentiel trois fois supérieur à la perte maximale.

Dans l'ensemble, l'opération présente un meilleur rapport risque/récompense que les opérations à terme avec effet de levier, surtout si l'on considère la baisse limitée. Elle semble certainement attrayante pour ceux qui s'attendent à une détérioration des conditions commerciales des sociétés cotées.

Il convient de souligner que les seuls frais initiaux requis sont de 0,46 BTC, ce qui est suffisant pour couvrir la perte maximale.

Les points de vue et opinions exprimés ici sont uniquement ceux de l'auteur et ne reflètent pas nécessairement ceux de Cointelegraph.com. Chaque investissement et chaque transaction comporte des risques. Vous devez effectuer vos propres recherches avant de prendre une décision.