Le marché de la cryptomonnaie se développe à un rythme rapide, et les gouvernements et divers organismes de réglementation tentent activement d'étudier et de suivre cette croissance.
Si de nombreux décideurs politiques du monde entier ont compris que l'interdiction du marché de la cryptomonnaie n'était pas une solution, beaucoup d'entre eux doivent encore mettre en place un cadre formidable pour réglementer le marché naissant dans leurs pays respectifs.
Même certains des pays les plus favorables à la cryptomonnaie n'ont réussi qu'à réglementer certaines parties du marché de la cryptomonnaie, comme le trading de la cryptomonnaie, tandis qu'une part importante des activités liées à la cryptomonnaie reste encore une zone grise.
Ainsi, pour un secteur en pleine croissance comme celui de la cryptomonnaie, qui fait souvent l'objet d'un examen minutieux de la part des gouvernements, survivre devient une tâche complexe. C'est là que les organismes d'autorégulation (OAR) entrent en jeu.
Les organismes d'autorégulation ont toute autorité pour élaborer des politiques, maintenir des lignes directrices, faire respecter les politiques et résoudre les conflits. Bien que les groupes d'autorégulation soient privés, ils sont soumis à l'examen du gouvernement ; en cas de divergence entre les réglementations des deux organismes, l'agence gouvernementale a la priorité.
Bradley, fondateur de la plateforme d'échange de cryptomonnaies Y-5 Finance, a déclaré à Cointelegraph :
« Les organismes d'autorégulation (OAR) sont de plus en plus courants dans les pays qui ne disposent d'aucune réglementation officielle en matière de cryptomonnaie. Une technologie telle que la blockchain ne s'intègre pas facilement dans la réglementation traditionnelle et les partisans des OAR affirment qu'ils peuvent aider à intégrer une nouvelle industrie complexe dans les instances traditionnelles existantes. Les OAR sont autofinancées et autogouvernées, et certaines ont été critiquées pour avoir pris le parti de leurs membres plutôt que celui de la société. »
Un OAR est une organisation non gouvernementale formée par les participants d'une industrie ou d'un secteur particulier pour aider à la réglementation des entreprises dans ce domaine. Ces OAR facilitent la collaboration entre les experts du secteur et les décideurs gouvernementaux et tentent de combler le vide réglementaire jusqu'à ce qu'un cadre largement reconnu soit mis en place.
La Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) est un excellent exemple d'OAR qui travaille en collaboration avec la United States Securities and Exchange Commission (SEC) pour atteindre l'objectif général des organismes de réglementation. De même, plusieurs OAR basées sur la cryptomonnaie ont vu le jour dans diverses juridictions et ont contribué à l'essor du secteur de la cryptomonnaie.
Tony Dhanjal, responsable de la fiscalité chez la plateforme de taxation des cryptomonnaies Koinly, a déclaré à Cointelegraph :
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« En l'absence d'une réglementation officielle ou soutenue par le gouvernement, l'autorégulation et la gouvernance ont déjà été observées dans d'autres secteurs d'activité. Cela renforce la confiance dans le secteur et accélère l'innovation. Les OAR ont pour objectif de "favoriser la protection des consommateurs et l'intégrité du marché" - ils semblent certainement faire le bon choix. »
Comment les OAR ont aidé à travers le monde
Au cours de l'année écoulée, le secteur de la cryptomonnaie a réussi à créer le plus grand nombre de licornes, c'est-à-dire d'entreprises en démarrage valant plus d'un milliard de dollars, car une part importante des investissements du marché traditionnel a afflué vers le secteur de la cryptomonnaie. La confiance croissante des marchés traditionnels dans l'industrie de la cryptomonnaie a été possible en partie grâce aux mesures d'autorégulation que l'industrie a intégrées en l'absence de réglementation de la part des pouvoirs publics.
Justin Newton, PDG de Netki, une entreprise spécialisée dans la technologie de vérification de l'identité numérique, a déclaré à Cointelegraph :
« Il y a huit ans, j'avais prédit que les réglementations allaient arriver dans le domaine des cryptomonnaies, mais il s'agissait simplement de savoir quand et dans quelles conditions. Il était déjà clair à l'époque que le secteur serait mieux servi en devançant les régulateurs en termes de réduction des risques et de mise en place de contrôles anti-blanchiment appropriés. Nous avons plus de chances d'obtenir de bons cadres si nous les concevons plutôt que d'attendre que les régulateurs nous forcent la main. »
Il a ajouté que l'industrie de la cryptomonnaie doit être plus proactive en proposant des solutions aux problèmes que les réglementations tentent d'aborder plutôt que de lutter contre l'inévitable ingérence des décideurs politiques. Il a déclaré que « les organismes d'autorégulation sont un type spécifique d'organisation qui est créé et habilité par la législation et la réglementation, ce qui peut ne pas convenir à notre industrie, notamment en raison de la nature transfrontalière inévitable des entreprises participant à l'écosystème. »
Il y a eu une poussée mondiale pour que les exchanges de cryptomonnaie s'autorégulent. Le Japon et la Corée du Sud sont considérés comme des pionniers de l'industrie de l'autorégulation et ont été parmi les premiers pays à établir des OAR pour la cryptomonnaie.
La Japan Blockchain Association (JBA) compte 127 membres et 35 bourses de cryptomonnaie parmi eux. Elle définit des normes et promeut le développement d'un environnement commercial sain et d'un système de protection des utilisateurs de la monnaie virtuelle et de la technologie blockchain. Au fil des ans, la JBA s'est efforcée de faire connaître le marché de la cryptomonnaie et organise régulièrement des réunions et des discussions sur l'avènement de nouveaux cas d'utilisation, l'accent étant mis dernièrement sur les tokens non fongibles (NFT).
CryptoUK, une association commerciale dotée de son propre code de conduite d'autorégulation, a été fondée par les sept plus grandes sociétés de cryptomonnaie du Royaume-Uni. La devise de l'association est d'aider les gens en temps de crise, notamment en cas de piratage. De même, sept des principales bourses de cryptomonnaie en Inde se sont associées à l'Internet and Mobile Association of India pour former un organisme d'autorégulation.
L'association blockchain de la Corée du Sud compte 25 membres et propage l'utilisation de la technologie blockchain naissante parmi les masses. L'OAR a été chargé d'émettre des directives sur les exchanges de cryptomonnaies et a également participé à l'élaboration de politiques fiscales sur les cryptomonnaies. Le lobby coréen de l'association blockchain a formellement déconseillé la taxe de 20 % sur les cryptomonnaies proposée dans le pays.
Aux États-Unis, la bourse de cryptomonnaie Gemini a été la première à proposer un OAR sous la forme de la Virtual Commodity Association. Plus tard en 2018, un groupe de 10 entreprises financières et technologiques a créé l'Association for Digital Asset Markets (ADAM). Selon son site web, l'ADAM compte désormais 31 membres et cinq cabinets d'avocats partenaires.
Gabriella Kusz, PDG de la Global Digital Asset and Cryptocurrency Association - une association mondiale d'autorégulation pour l'industrie des actifs numériques et des cryptomonnaies - a expliqué comment l'organisme d'autorégulation fonctionne et travaille à l'élaboration de politiques visant à promouvoir la croissance. Elle a déclaré à Cointelegraph :
« Dans le monde entier, la DCA maintient un certain nombre de protocoles d'accord avec d'autres mouvements d'autorégulation émergents afin que nous puissions parler intelligemment aux autres mouvements mondiaux que nous voyons se développer de manière crédible à cet égard. En particulier, nous constatons d'excellents progrès grâce au leadership et à l'intendance au Nigéria par le biais de la Stakeholders in Blockchain Technology Association of Nigeria ( Association des parties prenantes de la technologie de la blockchain du Nigéria) ainsi qu'avec l' Internet and Mobile Technology Association of India (Association de la technologie Internet et mobile de l'Inde). Il s'agit dans les deux cas de mouvements d'autorégulation émergents, mais ils ont cherché à rassembler autour d'eux un groupe d'entreprises diverses et inclusives pour faire progresser les normes, l'éducation et la défense en douceur afin de soutenir le dialogue entre les secteurs public et privé. »
L'Europe est actuellement à la traîne en ce qui concerne l'accueil des organismes d'autorégulation, la Suisse étant la seule nation qui se distingue.
Pourquoi les régulateurs devraient-ils prêter attention aux OAR ?
La nature d'une industrie particulière, le niveau de concurrence dans le secteur et son besoin de réglementation déterminent généralement si un OAR est nécessaire. Soit les sociétés membres du secteur se mettent d'accord et créent elles-mêmes l'organisme, soit le gouvernement peut rendre obligatoire la création d'un OAR. Dans de nombreux cas, les OAR servent également de forums pour produire du matériel éducatif ou gérer les certifications au sein de leur secteur.
Justin Hutzman, PDG de la bourse de cryptomonnaie canadienne Coinsmart, a expliqué l'importance de la manière dont les réglementations gouvernementales et les OAR peuvent aller de pair. Il a déclaré à Cointelegraph :
« Outre les réglementations propres à chaque pays, le secteur doit prendre des mesures spécifiques d'autorégulation afin de respecter certaines normes internationales. Récemment, CoinSmart et d'autres bourses du Canada, des États-Unis et de Singapour ont rejoint la Travel Rule Universal Solution Technology (TRUST) afin de renforcer leurs efforts en matière de lutte contre le blanchiment d'argent. TRUST prend des mesures pour réduire le blanchiment d'argent en s'assurant que les membres respectent la règle du voyage tout en protégeant les données des utilisateurs. »
Les organismes d'autorégulation adoptent des normes auto-imposées pour les participants à l'écosystème des actifs numériques qui reflètent les pratiques de conformité des institutions financières traditionnelles. Les organismes de réglementation et les organes législatifs du monde entier commencent à se pencher sur la manière dont les actifs numériques seront réglementés, mais l'adoption de normes pourrait prendre des années. Le récent décret du président américain Joe Biden sur les actifs numériques souligne la nécessité pour les entreprises d'aborder les pratiques éthiques et les contrôles internes au sein de leurs organisations.
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L'importance croissante des organismes d'autorégulation contribuera au développement de pratiques de conformité normalisées, permettra un engagement constructif avec les régulateurs et accélérera l'adoption institutionnelle de cette classe d'actifs émergente. Des organisations telles que l'Association for Digital Asset Markets jettent les bases de cette évolution.
Felipe Vallejo, responsable de la réglementation chez Bitso, a déclaré à Cointelegraph :
« Nous pensons que l'émergence des OAR et le maintien de l'autorégulation constituent un excellent exemple pour les gouvernements qui cherchent à évaluer les risques et les réponses politiques appropriées pour la cryptomonnaie sans étouffer l'innovation. »
L'autorégulation combat l'un des inconvénients du fait que chaque pays ait potentiellement une réglementation différente de celle des autres, ce qui rend de plus en plus difficile pour les entreprises d'opérer à l'échelle mondiale. Les organismes d'autorégulation ont plus de possibilités de collaborer entre eux et d'introduire des réglementations mondiales cohérentes et répondant aux besoins des investisseurs et des sociétés de cryptomonnaie.