Deux mois seulement après l'effondrement de FTX, Genesis suit la même voie.

Dans un contexte de plus en plus décourageant de faillite des grands noms de la crypto, la société de prêts de cryptomonnaies de Barry Silbert, Genesis Global Holdco, est la dernière entreprise à déposer son bilan, et si la situation perdure, ce ne sera peut-être pas la dernière.

La société mère de Genesis Capital, Digital Currency Group, a nié toute implication dans le dépôt de bilan, citant « un comité spécial d'administrateurs indépendants » en charge de la décision, apparemment sans aucune contribution de Silbert lui-même. Cependant, les deux sociétés font déjà l'objet de nouvelles actions collectives en justice pour violation des lois fédérales sur les valeurs mobilières.

La plainte allègue également une « fraude boursière par le biais d'un plan visant à escroquer les prêteurs d'actifs numériques potentiels et actuels, en faisant des déclarations fausses et trompeuses », ce qui se traduit par le fait que : Silbert a sciemment et intentionnellement menti sur la santé, les bénéfices et la viabilité future de l'entreprise, violant ainsi la section 10(b) du United States Securities Exchange Act.

Eh bien, c'est facile à confirmer.

Les activités de Genesis dans le domaine des produits dérivés étaient exposées à hauteur de 175 millions de dollars à FTX, mais en novembre, lorsque l'exchange a fait faillite, la société n'a pas été franche au sujet de sa position précaire et a publié une série de déclarations contradictoires frustrantes, qui ont laissé la communauté plus que jamais dans l'ignorance.

Chronologie de déclarations de Genesis : 8 novembre : Pas d'exposition de crédit nette importante. 9 novembre : Nous avons perdu 7 millions de dollars. 10 novembre : OK, nous avons 175 millions de dollars bloqués sur FTX. 16 novembre : Désolé, pas de retraits ou de nouveaux prêts. 17 novembre : Ok, nous avons besoin de 1 milliard de dollars. 21 novembre : Nous allons faire faillite sans cet argent. - Cred (@CryptoCred) 21 novembre 2022

Puis, au détour d'un virage, elle a commencé à rassurer la communauté avec des messages publics conciliants et parfaits sur le plan des relations publiques. Comme je l'ai écrit au début du mois de décembre, Silbert a passé des mois à rejeter les "bruits" entourant à la fois son entreprise et l'espace cryptographique en général, tout en rassurant les investisseurs sur le fait que, malgré l'hiver crypto auquel nous étions tous confrontés, l'entreprise était sur la bonne voie pour atteindre 800 millions de dollars de revenus, et que ses entités distinctes « fonctionnaient comme d'habitude ».

Voici le danger : Grâce à Digital Currency Group - qui possède également le gestionnaire d'actifs gérant le plus grand fonds Bitcoin (BTC) au monde, Grayscale, la société de mining Foundry, l'application d'investissement en cryptomonnaie Luno et le média CoinDesk, parmi plus de 200 autres entreprises - Silbert contrôle une grande partie du marché des cryptomonnaie, et jusqu'à présent, il a été en quelque sorte responsable à la fois du maintien du moral et du maintien de la panique au sein de l'entreprise.

En outre, les clients de Genesis comprennent Circle, qui exploite le stablecoin USD Coin (USDC), arrimé au dollar américain, et Gemini, soutenu par les Winklevoss, dont les fondateurs ont demandé que Silbert soit démis de ses fonctions de PDG.

Une première divergence - que, rétrospectivement, nous pouvons peut-être reconnaître comme un énorme signe d'alarme - est apparue le 18 novembre, lorsque Grayscale de DCG a déclaré qu'il ne partagerait pas ses preuves de réserves avec les clients. Une deuxième indication très claire que quelque chose n'allait pas a été donnée le 5 janvier, lorsque Genesis a licencié 30 % de ses effectifs, après une précédente restructuration en août qui a vu la société réduire ses effectifs de 20 % et le PDG Michael Moro se retirer de son poste de direction et passer à un rôle consultatif.

« Alors que nous continuons à naviguer dans les défis sans précédent de l'industrie, Genesis a pris la décision difficile de réduire nos effectifs au niveau mondial. Ces mesures font partie de nos efforts continus pour faire avancer notre entreprise. », a déclaré un porte-parole à Cointelegraph dans le sillage des licenciements de janvier.

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Eh bien, il semble qu'aller de l'avant ne fera pas partie de l'avenir de Genesis, et peut-être, à notre insu, cela n'a jamais été le cas. Alors, pourquoi les investisseurs ont-ils été tenus dans l'ignorance pendant si longtemps ?

Depuis l'annonce de la faillite, les déclarations publiques de Genesis n'ont montré aucun remords, aucune humilité ni aucune responsabilité. Silbert semble penser qu'il peut passer à autre chose avec un simple « voilà ce qui s'est passé », sans avoir à reconnaître que des erreurs ont été commises et que des milliards de dollars ont été perdus. Cela est inacceptable.

Silbert aurait pu, et aurait dû, dire la vérité en novembre à la suite du fiasco de FTX. Au lieu de cela, il a gardé un profil bas pendant des mois, juste au moment où tout le monde avait les yeux sur lui, et a déclaré faillite comme un voleur dans la nuit, humiliant une fois de plus le monde de la crypto et décevant la communauté dans son ensemble. C'est un coup assez bas, et tout comme dans le cas de Sam Bankman-Fried, cela montre que la gestion de la crypto a besoin d'une révision complète.

Bien sûr, le cas de Genesis n'est peut-être pas aussi grave que celui de FTX, mais qui sait combien de temps cela aurait pu durer ? Qui peut dire ce qu'une gestion aussi terrible pourrait être capable de faire, si elle était laissée à elle-même et non détectée ?

Ce n'est pas dans ma nature d'être pessimiste. Je suis jeune, et la crypto l'est aussi, je crois que le meilleur est à venir pour l'industrie, mais ce ne sera pas facile, et cela exigera un degré de transparence et de responsabilité que nous n'avons pas encore vu.

Si nous nous fions à l'effet en cascade des crashs de ces derniers mois, Genesis pourrait être la dernière entreprise à s'effondrer, mais pas la dernière. Nous devons garder nos yeux ouverts et nos instincts en garde. Si nous ne le faisons pas, nous ne survivrons pas, et la crypto ne survivra pas non plus.

Daniele Servadei est le cofondateur et le PDG de Sellix, une plateforme d'e-commerce basée en Italie.

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