Comme le savent les investisseurs en cryptomonnaies, le marché évolue par cycles. Nous avons connu un cycle haussier lorsque le bitcoin (BTC) et l'ether (ETH) ont atteint leurs plus hauts niveaux historiques, et maintenant les baissiers sont de retour en ville.

L'un d'entre eux a malmené le fondateur et président exécutif de MicroStrategy, Michael Saylor, cette semaine. Dans ce cas, il s'agissait d'un baissier très puissant. Le procureur général de Washington, Karl Racine, poursuivait le partisan du bitcoin pour avoir prétendument dû 25 millions de dollars d'impôts impayés. Le cours de l'action MicroStrategy a chuté de plus de 13 % suite à cette nouvelle, passant de 251 dollars le 29 août à moins de 220 dollars le 1er septembre.

Pourtant, ce n'est pas le moment pour les investisseurs de paniquer. Cela fait environ trois mois que le désormais célèbre crash de l'écosystème Terraform a mis fin à la plus grande fête haussière connue par l'homme. Mais le ciel ne nous est toujours pas tombé sur la tête. Ce n'est pas la fin du monde, et la blockchain est plus immuable que jamais.

Cela signifie-t-il que les leaders du secteur doivent cesser de considérer les ralentissements du marché comme des menaces existentielles pour la cryptomonnaie en tant qu'entreprise ? Peut-être pas, si l'on considère que 2 000 milliards de dollars de valeur ont été effacés de la capitalisation boursière des cryptomonnaies après l'effondrement de Terraform. Des événements de marché aussi extrêmes ne peuvent être considérés comme des fluctuations volatiles auxquelles nous devons nous attendre à l'avenir. Les facteurs qui entrent en jeu ne sont pas tous sains.

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Si les cycles baissiers précédents portaient la marque d'événements tels que les escroqueries liées aux initial coin offering (ICO) de 2017-18 ou le piratage de l'organisation autonome décentralisée (DAO) de 2016, celui-ci a également une histoire à raconter. Cette fois, il s'agit du fait que le recours excessif à l'effet de levier n'est pas bon pour vous. Les entreprises qui ont tenté d'aller trop loin et trop vite ont fini par se surendetter et doivent maintenant faire face à un moment de vérité.

De nombreux projets de cryptomonnaies sont enclins à rejeter la finance traditionnelle en faveur d'une nouvelle voie. Cette mentalité doit être applaudie. Les plateformes, dont Celsius, ont introduit la perspective que les prêteurs puissent obtenir des rendements élevés sur les prêts sans passer par une banque comme intermédiaire. Cette idée ne disparaîtra pas, et ne devrait pas disparaître.

Néanmoins, snober les anciennes méthodes ne signifie pas que les sociétés de cryptomonnaies peuvent défier les lois de la gravité. Ne pas évaluer le risque de défaut de paiement et avoir une stratégie en place pour le cas où cela se produirait, parce que cela se produira à un moment donné.

Ce principe, qui va bien au-delà de la finance décentralisée (DeFi), s'applique à l'ensemble de l'industrie crypto. Lorsque des centaines de projets de cryptomonnaies ont ajouté le terme « metaverse » et d'autres mots connexes à leur communication après que Facebook se soit rebaptisé Meta, les hommes d'affaires sérieux ont compris qu'il s'agissait souvent d'un autre stratagème marketing de la part de projets de tokens non fongibles (NFT) peu sérieux qui cherchaient à tirer parti de l'engouement. En effet, en janvier, OpenSea, la plus grande marketplace de tokens non fongibles du secteur a affirmé que 80 % des NF lancés gratuitement sur sa plateforme étaient des fraudes ou des spams.

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Aux premiers jours du Far West des ICO, nous pouvions accepter un certain degré de ce genre de manie comme une phase normale et précoce de la nouvelle technologie. Mais cela ne peut pas être le statu quo à l'avenir.

Les plateformes d'échange comme OpenSea n'ont pas besoin de devenir comme Robinhood pour prospérer, mais elles doivent employer les mêmes mécanismes que les plateformes de trading légitimes pour empêcher les fraudes de prendre le dessus. Encore une fois, les lois de la gravité s'appliquent toujours au Metaverse, aux projets NFT et aux plateformes qui proposent leurs tokens à la négociation.

Statistiques sur les utilisateurs, le volume et les transactions d'OpenSea. Source : DappRadar

Cela ne fait pas peser la seule charge sur les exchanges et ne minimise pas ce que j'ai écrit, ainsi que d'autres, sur le fait que les projets eux-mêmes doivent assumer la charge d'un comportement responsable. Il est nécessaire d'avoir un produit réel avant de lancer une énième vente de tokens sans but et une campagne de marketing pour l'accompagner.

En effet, les memecoins pourraient encore jouer un rôle vital dans l'industrie. Mais les projets qui ne sont pas destinés à être le prochain Dogecoin ne devraient pas employer la stratégie marketing du Shiba Inus de ce monde. Certains projets s'y prennent bien, et ce sont ceux qui ont de sérieuses chances de réussir lors de la prochaine hausse.

Un autre obstacle que le secteur doit surmonter est le lancement de plateformes de cryptomonnaies dans le seul but de permettre aux investisseurs de spéculer sur d'autres monnaies numériques. Nous en avons déjà beaucoup. Les projets qui trouvent d'autres moyens de dépenser la cryptomonnaie permettront au secteur de dépasser le stade de la spéculation.

Bien sûr, même ces projets doivent fonder leur esprit d'innovation sur des plans d'affaires réalistes. Lorsque nous commencerons à voir plus de cela, peut-être que la grande expérience de la crypto pourra enfin dépasser la peur de l'extinction à chaque fois qu'un crash se produit.

Les accusations portées contre Saylor, l'un des plus grands partisans du bitcoin et une icône parmi les amateurs de cryptomonnaies, au milieu d'un marché baissier sont un cauchemar de relations publiques. Mais les investisseurs en cryptomonnaies ne vont nulle part. Il est temps pour les projets qui sont meilleurs dans la création de produits que dans le marketing de capitaliser sur cela.

Ariel Shapira est un père, un entrepreneur, un conférencier et un cycliste. Il est le fondateur et le PDG de Social-Wisdom, une agence de conseil qui travaille avec des startups israéliennes et les aide à établir des connexions avec les marchés internationaux.

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