Le bitcoin (BTC) commence une nouvelle semaine avec une sensation totalement différente de la précédente, la paire BTC/USD scellant sa plus faible clôture hebdomadaire depuis décembre 2020.

Une nuit de pertes jusqu’au 13 juin signifie que la plus grande cryptomonnaie se rapproche maintenant de battre ses plus faibles niveaux sur dix mois apparus en mai.

La chute a laissé peu de place aux suppositions : les données d’inflation choquantes des États-Unis la semaine dernière ont déclenché une réaction en chaîne sur les actifs à risque et la faible liquidité du week-end a semblé exacerber les conséquences pour les actifs crypto.

La douleur macroéconomique se poursuit cette semaine. La Réserve fédérale doit fournir des informations sur les hausses de taux et l’économie en général, la première mise à jour officielle de la politique depuis les chiffres de l’inflation.

L’humeur des analystes du bitcoin et des altcoins, sans être unanimement baissière, est donc à la résignation. Il se peut qu’il faille endurer une période de transactions douloureuses et de conditions de stockage avant un retour à la hausse, ce qui correspond au moins aux modèles historiques des cycles de halving du bitcoin.

Quels pourraient être les déclencheurs du marché au cours de la semaine à venir ? Cointelegraph jette un coup d’œil à cinq facteurs à prendre en compte en tant que trader Bitcoin.

L’« effondrement » de Celsius menace de faire chuter le bitcoin

Cela a été long à venir, mais le bitcoin est enfin sorti de la fourchette étroite dans laquelle il évoluait depuis qu’il a atteint son plus bas niveau sur dix mois le mois dernier.

Après avoir rebondi à partir de 23 800 dollars, la paire BTC/USD a ensuite tourné autour de la zone des 30 000 dollars pendant des semaines, sans parvenir à réaliser un mouvement décisif à la hausse ou à la baisse. Aujourd’hui, bien que ce ne soit pas ce que les investisseurs souhaiteraient, la direction semble claire.

Le #BTC est sur le point de réaliser sa première bougie hebdomadaire de clôture en dessous de la zone Macro $BTC #Crypto #Bitcoin pic.twitter.com/jwqBHfFV1F- Rekt Capital (@rektcapital) 12 juin 2022

Ce n’est pas seulement une fourchette que le bitcoin a quittée, comme l’a noté le trader et analyste Rekt Capital le 12 juin. En abandonnant la zone proche de 30 000 dollars, la paire BTC/USD se débarrasse également d’une fourchette de négociation macro en place depuis le début de l’année 2021.

À ce titre, la clôture hebdomadaire la plus récente, à environ 26 600 $, était le plus bas niveau du bitcoin depuis décembre 2020, selon les données de Cointelegraph Markets Pro et TradingView.

« Le pire est passé. Les 25 000 $ ont été défendus. Pensez peut serrer un peu maintenant, reprendre la vente demain avec les actions », a prédit l’économiste, trader et entrepreneur Alex Krueger.

Un graphique d’accompagnement a montré une bande de support d’achat en place à 25 000 $, aidant à fixer les pertes de 24 heures à 12 %.
 

Graphique des données du carnet d’ordres de la paire BTC/USD (Binance). Source : Alex Krueger/Twitter

Au moment de la rédaction de cet article, le marché était néanmoins dans un état de flux alors que la poussière retombait sur un sinistre rappel de ce qui s’est passé lors du pic de mai sous les 24 000 dollars.

Alors qu’à l’époque, ce sont les tokens de la blockchain Terra (LUNA) et TerraUSD (UST) qui implosaient, ce week-end, c’était au tour de la plateforme fintech Celsius et de son token CEL de suivre le mouvement.

En baisse de 40 % en USD sur la journée, CEL a, comme on pouvait s’y attendre, souffert de la décision de Celsius d’arrêter complètement les retraits et les transferts afin de « stabiliser la liquidité ».

« En raison des conditions extrêmes du marché, nous annonçons aujourd’hui que Celsius met en pause tous les retraits, échanges, et transferts entre comptes. Nous prenons cette mesure aujourd’hui afin de mettre Celsius dans une meilleure position pour honorer, à terme, ses obligations de retrait », peut-on lire dans un article de blog publié le 13 juin.

En réaction, les experts du bitcoin, déjà sceptiques à l’égard de l’espace altcoin suite à la débâcle de Terra, n’ont pas tardé à attribuer la responsabilité de l’ampleur des pertes de prix du BTC aux événements survenus chez Celsius.

    Le piratage de Gox a été dur, la bulle des ICO a été frustrante, mais c’est Celsius qui frappe le plus fort, car c’est comme si nous n’avions rien appris de 2008. c’était littéralement sur la première page du livre blanc du bitcoin et pourtant le temps ressemble parfois à un cercle plat
    – juthica (@juthica) 13 juin 2022

« On dirait que Celsius pourrait s’effondrer et emporter avec lui un tas d’argent des clients », a ajouté Robert Breedlove, animateur du podcast What is Money, dans une partie des commentaires sur Twitter.

La mise à jour de la politique de la Fed se profile sur une inflation record depuis 40 ans

Un événement de type cygne noir copiant Terra est sans doute la dernière chose dont le bitcoin a besoin, étant donné les conditions macroéconomiques déjà fragiles.

Quoi qu’il en soit, la possibilité de nouvelles turbulences demeure cette semaine, alors que le Comité fédéral des marchés ouverts (FOMC) de la Fed se prépare à sa réunion de juin, qui débute le 15 juin.

Après la publication de l’inflation à 8,6 % le 10 juin, on s’attend à ce que la réunion accélère le rythme des hausses des taux directeurs, ce que ni les actions ni les actifs crypto ne souhaitent.

  Capitulation — > Retest -> Rinse Repeat #Bitcoin a vu ce modèle de 31 jours à plusieurs reprises en 2022. Si Jay Powell et le FOMC surprennent avec quelque chose de plus que 50 points de base de hausse des taux, c’est définitivement une nouvelle étape vers le bas pic.twitter.com/qMUeGp3gjR. — Matt C⚡️ (@mithcoons) 12 juin 2022

Krueger, comme d’autres, a ajouté que la Fed serait très probablement le facteur déterminant de la baisse restante pour les actifs à risque.

« Pour le fond, il faut attendre que la Fed (ou les actions) se retourne », a-t-il écrit :

« Possibilité de scalper les niveaux, mais je doute sérieusement qu’un quelconque niveau entraîne un changement de tendance à lui seul. Il y a une légère chance que la Fed ne devienne pas agressive mercredi et si c’est le cas, le rallye sera fort. Une accélération de l’intervention est plus probable. »

Une liquidation asiatique a compliqué la situation des actions en début de semaine, impactant les devises sensibles au risque comme le yen japonais et le dollar australien.

« À un moment donné, les conditions financières se resserreront suffisamment et/ou la croissance s’affaiblira suffisamment pour que la Fed puisse faire une pause dans ses hausses », ont écrit les stratèges de Goldman Sachs, dont Zach Pandl, dans une note citée par Bloomberg le 13 juin :

« Mais nous semblons encore loin de ce point, ce qui suggère des risques de hausse des rendements obligataires, une pression continue sur les actifs risqués, et probablement une large force du dollar américain pour le moment. »

Bloomberg a également indiqué qu’une hausse des taux de 75 points de base pourrait être envisagée, les marchés tablant sur des taux de base de 3 % ou plus d’ici la fin de l’année.

Le dollar américain ne perd pas de temps pour défier les sommets des 20 dernières années

Là où les actifs à risque souffrent, le dollar américain a tiré le meilleur parti de sa force au cours des deux dernières années.

Cette tendance semble devoir se poursuivre, car les conditions macroéconomiques exercent une pression sur pratiquement toutes les autres devises mondiales et sur les actifs à risque, qui n’offrent pas de refuge réaliste.

L’indice du dollar américain (DXY), malgré un retour en arrière ces dernières semaines, est maintenant fermement remis en selle et vise les sommets de 105 atteints en mai. Ces sommets reflètent la force maximale du dollar depuis 2002 et, à l’heure où nous écrivons ces lignes, ils ne sont qu’à 0,5 point de distance.

« Le $DXY se porte bien, il n’est pas étonnant que les actifs s’effondrent », a réagi Tony Edward, animateur du Thinking Crypto Podcast.

Depuis le krach croisé de mars 2020, la force du DXY a été un contre-indicateur fiable pour la performance du prix du BTC. Jusqu’à ce qu’un changement de tendance significatif entre en jeu, les perspectives du bitcoin pourraient donc rester biaisées du côté des vendeurs.

« La force du dollar entraîne souvent des contractions des bénéfices des entreprises à l’échelle mondiale. Le problème d’inflation d’aujourd’hui ajoute encore plus de pression sur les marges bénéficiaires à comprimer », a déclaré Otavio Costa, fondateur de la société de gestion d’actifs macro globale Crescat Capital, à ses followers sur Twitter au sujet du dollar par rapport au récit de l’inflation de la Fed le 12 juin :

    «  Ce n’est qu’une question de temps avant que le récit de l’“atterrissage en douceur” ne se transforme en la même vieille absurdité “transitoire”. »
Graphique en bougies d’un jour de l’indice du dollar américain (DXY). Source : TradingView

L’« indice de misère » souligne la peur du marché

Il n’y aura pas de surprise en ce qui concerne le sentiment du marché des cryptomonnaies cette semaine, l’humeur macro prenant également un tournant pour le pire.

L’indice de peur et de cupidité Crypto, qui utilise un panier de facteurs pour déterminer les conditions générales chez les traders, est à la limite d’un plongeon dans les chiffres uniques.

Indice de peur et de cupidité Crypto (capture d’écran). Source : Alternative.me

Après avoir passé une grande partie de l’année 2022 dans une zone traditionnellement réservée aux creux du marché, l’indice de peur et de cupidité n’a encore convaincu personne qu’un plancher pourrait être atteint.

Le 13 juin, il se situait à 11/100, soit trois points seulement au-dessus de ses plus bas niveaux macroéconomiques de mars 2020.

L’inflation de la semaine dernière a également eu des répercussions sur l’indice traditionnel de peur et de cupidité du marché, qui est maintenant revenu dans sa zone de « peur » à 28/100, selon les données de CNN.

Le monde financier n’est pas le seul à ressentir les effets de la crise : l’indice de misère, qui mesure l’inflation et le chômage, donne des signes que l’économiste Lyn Alden qualifie de « pas terribles ».

« Si l’on ajoute à cela l’ampleur de la dette/PIB actuelle par rapport au passé, il n’est pas étonnant que le moral des consommateurs soit à un niveau historiquement bas », a-t-elle commenté les données de la Fed.

Graphique de l’indice de misère. Source : Lyn Alden/Twitter

« L’occasion d’une vie ? »

Compte tenu des circonstances actuelles, on peut avoir l’impression qu’il n’y a plus de cycle haussier du bitcoin pour offrir une lueur d’espoir aux multiples nuages à l’horizon.

À lire également : Top 5 des cryptomonnaies à surveiller cette semaine : BTC, FTT, XTZ, KCS, HNT

Cependant, en faisant un zoom arrière, nombreux sont ceux qui considèrent la configuration actuelle du marché comme une opportunité d’investissement en or si elle est exploitée correctement.

Parmi eux, Filbfilb, cofondateur de la plateforme de trading DecenTrader, qui a qualifié le week-end dernier le bitcoin d’« opportunité de toute une vie ».

« Juste pour être clair, malgré les problèmes à court/moyen terme qui sont malheureusement généralisés, si vous pouvez survivre et jouer vos coups correctement sans exploser ou risquer trop pour ne pas avoir de capital, c’est l’opportunité d’une vie », a-t-il écrit dans le cadre d’un fil Twitter.

Comme d’autres, Filbfilb a lié la performance du BTC aux actions, avertissant que le hodler moyen est aveugle aux conditions de « surendettement » qui existent encore sur les bourses.

« Ils vont sentir le poids de la crise », a-t-il poursuivi.

Contextualisant le bitcoin dans son cycle de halving de quatre ans, l’analyste Venturefounder, quant à lui, a affirmé que le scénario de souffrance maximale pourrait se produire dans les semaines à venir.

 La capitulation de fin de cycle du #Bitcoin est peut-être en train de se produire maintenant. Encore 15 % de baisse pour atteindre la valeur #200WMA et le niveau d’extension 1 fib (22-23 000 $) du sommet du cycle #BTC, cela peut arriver rapidement, dans les prochaines semaines. pic.twitter.com/8cp6Oes7PK—venturefoundΞr (@venturefounder) 13 juin 2022

Actuellement à mi-chemin de son cycle, le BTC se trouve à un endroit qui a ressemblé à une capitulation baissière à deux reprises auparavant, en 2014 et en 2018.

Les points de vue et opinions exprimés ici n’engagent que l’auteur et ne reflètent pas nécessairement ceux de Cointelegraph.com. Tout investissement et toute opération de trading comportent des risques, vous devez effectuer vos propres recherches avant de prendre une décision.