Le bitcoin (BTC) commence une nouvelle semaine avec tout le calme sur les marchés traditionnels, mais une tempête se prépare dans la crypto.

Alors que le long week-end de Pâques se poursuit aux États-Unis et dans une grande partie de l’Europe, les traders observent attentivement si le bitcoin peut rester stable pendant quatre jours sans la participation des investisseurs professionnels.

Jusqu’à présent, le tableau n’a pas favorisé les haussiers. Depuis le Vendredi saint, la paire BTC/USD a été caractérisée par une action latérale ponctuée d’épisodes de volatilité soudaine à la baisse.

Cela s’est poursuivi dans la nuit de lundi à mardi, et aujourd’hui, les 40 000 dollars sont de nouveau hors de portée. Quelle sera l’atmosphère dans les jours à venir ?

Cointelegraph jette un coup d’œil aux potentiels facteurs d’évolution du marché susceptibles d’influencer la performance du prix du bitcoin cette semaine.

Les festivités de Pâques coûtent au bitcoin le niveau de 40 000 $

C’est une période frustrante pour les traders du marché au comptant du bitcoin. En l’absence d’orientation traditionnelle du marché, le bitcoin doit faire face à quatre jours d’échanges en dehors des heures de travail, ce qui signifie que la liquidité est plus faible que d’habitude.

Cela a l’habitude de provoquer des mouvements de prix soudains et des effets d’entraînement plus importants que la normale.

Par exemple, si le soutien des acheteurs à un prix spécifique est retiré, la panique peut s’installer plus facilement lorsqu’il y a moins de participants, et moins de liquidités, pour l’atténuer.

Un tel scénario s’est déjà produit plusieurs fois au cours du week-end de Pâques. Bien qu’il ait surtout évolué latéralement, la paire BTC/USD a connu des épisodes de baisse soudaine dont elle a eu du mal à se remettre.

Dans la nuit de dimanche à lundi, le marché a plongé de plus de 1 000 dollars en quelques minutes, dont une perte de 800 dollars en une seule bougie d’une minute.

Cela a entraîné la perte du support à 39 000 $, comme le confirment les données de Material Indicators, une société de suivi de la blockchain.

Vendredi, Material Indicators a observé le bloc de soutien des acheteurs situé juste en dessous du prix au comptant, celui-ci étant désormais absent et ouvrant potentiellement la possibilité d’un retracement beaucoup plus profond à venir, impliquant la moyenne mobile de 200 semaines (SMA) du bitcoin.

La moyenne mobile de 200 semaines se situe actuellement juste au-dessus de 21 000 $, selon les données de Cointelegraph Markets Pro et de TradingView. Ce niveau est très important, car il n’a jamais été cassé par le prix au comptant pendant les marchés baissiers et a continuellement augmenté tout au long de l’histoire du bitcoin.

« Les 50, 100 et 200 MA hebdomadaires sont des niveaux clés », a poursuivi entre-temps Material Indicators dans des commentaires sur Twitter.

« Les marchés haussiers se produisent lorsque le prix est au-dessus de la SMA 50. La 100 peut donner un rallye de secours, mais depuis 2011, elle n’a jamais tenu dans une tendance baissière. La SMA 200 a toujours marqué le creux et elle a une confluence avec le canal de soutien à vie. »

L’emplacement du « rallye de secours » de la SMA 100 est à 35 740 $ à partir de lundi.

Graphique en bougies d’une semaine de la paire BTC/USD (Bitstamp) avec les SMA 100, 200. Source : TradingView

Malgré la performance potentiellement peu fiable des prix pendant les vacances, peu de gens ont semblé surpris par l’idée que les marchés crypto dans leur ensemble sont prêts à subir de nouvelles pertes.

Le trader populaire Pierre a signalé de multiples cibles touchées à travers les altcoins lundi alors que le BTC vacillait, après avoir précédemment averti qu’un tel mouvement de baisse serait le « clou dans le cercueil » pour les tokens faibles.

Le marché macroéconomique réserve de nombreuses surprises

Avec les marchés occidentaux qui sont fermés jusqu’à mardi, il y a peu de marge pour un mouvement induit par la macro sur la crypto.

Les marchés asiatiques sont restés pour la plupart stables tout au long de la journée de lundi, avec une modeste hausse de 0,67 % pour le Hang Seng de Hong Kong et une baisse de 0,67 % pour l’indice composite de Shanghai à l’heure où nous écrivons ces lignes.

Cependant, les marchés financiers mondiaux sont tout sauf normaux ce mois-ci, car ils se trouvent en territoire inconnu. L’inflation galopante associée à des taux d’intérêt très bas est l’un de ces éléments nouveaux.

Pour Holger Zschaepitz, commentateur des marchés, l’accent a été mis sur les marchés obligataires internationaux, qui ont perdu 6 400 milliards de dollars de leur valeur depuis qu’ils ont atteint des sommets historiques l’année dernière.

« La plus grosse bulle obligataire depuis 800 ans continue de se dégonfler après que les données sur l’inflation américaine (IPC et IPP) aient secoué les marchés obligataires. La valeur des obligations mondiales a chuté de 400 milliards de dollars supplémentaires cette semaine, ce qui porte la perte totale de du sommet historique à 6,4 milliards de dollars », a-t-il commenté à partir d’un graphique.

Graphique des obligations mondiales. Source : Holger Zschaepitz/Twitter

L’expansion du bilan de la banque centrale japonaise, que M. Zschaepitz a précédemment qualifiée de plus grande expérience de politique monétaire « de l’histoire », produit entre-temps de nouveaux phénomènes sous la forme d’un pic d’inflation.

L’inflation est une arme à double tranchant pour les bitcoiners, la marée de la hausse des prix et les réactions des banques centrales étant destinées à exercer dans un premier temps une forte pression sur les actions et les actifs à risque. Ce n’est que plus tard, selon diverses théories, que le vent tournera en faveur du bitcoin en tant que réserve de valeur.

« Le contraste entre les prix élevés des actions et les matières premières apprivoisées sur une base de 10 ans peut indiquer une plus grande probabilité de baisse pour les actions », a écrit Mike McGlone, stratège principal des matières premières chez Bloomberg Intelligence, partisan de cette perspective, dans sa dernière mise à jour la semaine dernière.

« Le S&P 500 était en hausse d’environ 280 % à la fin de 2021, et notre graphique de taux de variation montre l’indice comme un risque élevé de potentiel revirement par rapport à la Fed. »

Le DXY doit faire face à une décision de type « agir ou mourir »

L’un des indicateurs de l’économie traditionnelle se trouve entre-temps à ce qui pourrait s’avérer être un point d’inflexion crucial.

L’indice monétaire du dollar américain (DXY), une mesure clé de la force du dollar, est confronté à un choix entre une poursuite de la hausse et une correction majeure alors qu’il s’attarde au seuil des 100 points.

Graphique en bougie du DXY sur 1 semaine. Source : TradingView

Cela a été long à se produire - la dernière fois que le DXY était aussi haussier, c’était en avril 2020, au plus fort du bouleversement du marché dû au coronavirus.

Le DXY a l’habitude d’aller à l’encontre du prix du bitcoin, et si cette corrélation inverse s’est brisée dans une certaine mesure au cours de l’année écoulée, les chances demeurent qu’un repli majeur de l’USD serait un avantage pour le BTC.

« Si nous voyons le DXY se retourner à nouveau sur cette ligne de tendance, soyez prêt pour un puissant envol », a résumé dimanche le commentateur des marchés Johal Miles.

« La FED a bien évidemment une importance clé ici, car tout changement de cap mettra la pression sur le dollar. »

Un graphique d’accompagnement a mis en évidence l’impact des retracements du DXY sur la paire BTC/USD depuis fin 2014.

Graphique annoté DXY vs BTC/USD. Source : Johal Miles/Twitter

Cependant, il n’y avait ce lundi aucun signe réel de retournement, et un bref plongeon du DXY la semaine dernière, qui a coïncidé avec un rallye tout aussi bref du BTC, a rapidement été entièrement atténué.

« Beaucoup appellent à des corrections sur le DXY, mais semblent toujours haussiers », a précisé le jour même le chartiste populaire Jesse Olson.

Les soldes des exchanges sont au plus bas depuis mi-2018

Quels sont les signaux plus haussiers provenant du bitcoin dans l’environnement actuel ?

Ne cherchez pas plus loin que les exchanges pour commencer, car leurs soldes en baisse indiquent une détermination soutenue à « conserver » le BTC.

Selon les dernières données, non seulement les acheteurs continuent de déplacer de grandes tranches de BTC des exchanges vers des portefeuilles froids, mais le solde global de BTC de ces exchanges est maintenant à son plus bas niveau depuis plusieurs années.

Les chiffres de la société d’analyse de la blockchain CyptoQuant confirment que le solde des 21 principaux exchanges était de 2,274 millions de BTC dimanche. La dernière fois que ce niveau était aussi bas, c’était en juillet 2018.

Graphique des réserves de bitcoins des exchanges. Source : CryptoQuant

L’impact de ces tendances acheteuses doit encore être observé dans la pratique. Malgré la baisse de l’offre disponible, une véritable ruée vers le BTC n’a pas encore eu lieu, tandis que les vendeurs ont à l’inverse cherché à sortir à des niveaux approchant les 50 000 dollars ces dernières semaines.

Il en résulte un champ de mouvement étroit pour le cours du BTC, les acheteurs et les vendeurs agissant dans une fourchette étroitement surveillée. Ki Young Ju, PDG de CryptoQuant, a constaté ce phénomène la semaine dernière.

Comme l’a rapporté Cointelegraph, les investisseurs institutionnels, plutôt que les particuliers, sont probablement à l’origine de la sape de l’offre des exchanges.

Le sentiment du marché des cryptomonnaies bascule dans la « peur extrême »

Le sentiment du marché crypto est-il vraiment révélateur d’un choc en préparation ?

À lire aussi : Le top 5 des cryptomonnaies à surveiller cette semaine : BTC, XRP, LINK, BCH, FIL

Le bitcoin a été loué comme le « seul » marché vraiment intègre à la disposition des investisseurs, et son déclin par rapport aux sommets historiques a ainsi annoncé le contexte inflationniste de cette année, hostile aux actions, aux matières premières et plus encore.

Si cela s’avérait vrai, l’état actuel de l’indice de peur et de cupidité des cryptomonnaies pourrait faire réfléchir les investisseurs.

À 24/100 depuis lundi, l’indice est de retour dans sa zone de « peur extrême », ayant diminué de plus de moitié depuis le début du mois d’avril.

L’Indice de peur et de cupidité des cryptomonnaies (capture d’écran). Source : Alternative.me

En revanche, l’indice de peur et de cupidité du marché traditionnel est « neutre », une zone dans laquelle il est resté depuis qu’il a quitté la zone de « peur » à la fin du mois dernier.

Indice de peur et de cupidité (capture d’écran). Source : CNN

Tout aussi célèbre pour sa nature inconstante, le sentiment du marché des cryptomonnaies pourrait néanmoins être un avertissement pour ceux qui espèrent que les bons moments continueront quoi qu’il arrive.

Les points de vue et les opinions exprimés ici sont uniquement ceux de l’auteur et ne reflètent pas nécessairement ceux de Cointelegraph.com. Tout investissement et toute opération de trading comportent des risques, vous devez effectuer vos propres recherches avant de prendre une décision.