Alors que le cours de la plus importante cryptomonnaie, le Bitcoin (BTC) a plongé sous la barre des 20 000 dollars, la société d’investissement Jacobi Asset Management a annoncé ce jeudi 30 juin 2022 qu’elle lancerait en juillet prochain le premier fonds négocié en bourse (ETF) de bitcoins en Europe sur la bourse Euronext d’Amsterdam.
Une première en Europe
Malgré la volatilité du marché des cryptomonnaies, la société Jacobi Asset Management va lancer le premier fonds négocié en bourse (ETF) Bitcoin en Europe sur la bourse Euronext d’Amsterdam sous le symbole « BCOIN ». L’Europe entend ainsi ouvrir de nouvelles perspectives aux investisseurs institutionnels vers les nouvelles classes d’actifs que sont les cryptoactifs. Le PDG de Jacobi Asset Management, Jamie Khurshid, ancien banquier de Goldman Sachs, a déclaré :
« Il permettra aux investisseurs d’accéder à la performance sous-jacente de cette classe d’actifs via une structure d’investissement bien établie et fiable. »
Bien que le marché des cryptomonnaies fasse l’objet de fortes turbulences ces derniers mois et que le cours du Bitcoin (BTC) s’établisse sous la barre des 20 000 dollars (19 105 dollars au 30 juin 2022, 17 h 30), le lancement de ce premier fonds en Europe envoie un signal positif vers des investisseurs professionnels et institutionnels.
Si l’objectif initial est de répondre à un intérêt croissant à l’égard des cryptomonnaies, il s’agirait, selon Jacobi Asset Management, de « rendre les investissements dans les actifs numériques plus simples et plus familiers pour les investisseurs institutionnels et professionnels ». Le président de Jacobi Asset Management a précisé à cette occasion :
« Il s’agit d’une avancée significative pour Jacobi Asset Management. Nous avons une vision ambitieuse et sommes impatients de mettre très prochainement sur le marché un portefeuille de produits innovants. »
Une voie d’accès facilitée aux cryptoactifs pour les investisseurs institutionnels soumise à régulation
Le lancement de ce fonds ETF ouvre ainsi un nouveau canal d’entrée facilité et plus sécurisé vers les cryptoactifs aux investisseurs institutionnels tels que les fonds de pension, les sociétés de gestion d’actifs et les sociétés d’assurance. En effet, les ETF (pour Exchange Traded Fund en anglais) sont des produits financiers destinés principalement aux investisseurs professionnels. Ils sont soumis à l’autorisation des autorités de régulations telles que la SEC aux États-Unis (Security and Exchange Commission) et sont des véhicules d’investissement qui consistent à répliquer les performances d’un actif sous-jacent en permettant de se constituer un portefeuille équilibré dans un secteur ou une classe d’actifs. Le fonds ETF Bitcoin (BTC) devrait pratiquer des frais de gestion de 1,5 % et permettre aux acteurs traditionnels d’investir dans l’écosystème de la cryptomonnaie de manière simple et sécurisée en apportant des garanties de transparence, de sécurité et de liquidité.
S’il s’agit d’une grande première en Europe qui répondrait à une demande croissante en Europe, selon le partenaire de Jacobi Asset Management, Flow Trader qui en sera le teneur de marché, les États-Unis disposent déjà d’un tel véhicule d’investissement. La société Proshares avait lancé le premier fonds ETF américain en octobre 2021, un support d’investissement indexé sur la valeur du Bitcoin (BTC). Edd Carlton, négociateur d’actifs numériques institutionnels chez Flow Traders, a ajouté :
« Cela correspond également à la demande croissante des investisseurs institutionnels qui cherchent à diversifier leurs portefeuilles en ajoutant Bitcoin et d’autres actifs numériques. »
Si les signaux semblent indiquer une forte appétence du marché et des acteurs européens pour les fonds ETF sur Bitcoin (BTC), il n’en demeure pas moins que cette annonce intervient alors que le régulateur américain, la Securities and Exchange Commission (SEC) vient officiellement de rejeter la proposition d’ETF sur Bitcoin (BTC) de la société Grayscale Investments.
