La finance décentralisée (DeFi) est un marché en pleine croissance, populaire auprès des utilisateurs expérimentés de cryptomonnaies. Cependant, il y a quelques barrages routiers concernant l'adoption de masse quand il s'agit de l'investisseur moyen non technique.

La DeFi est une approche basée sur la blockchain pour fournir des services financiers qui ne reposent pas sur des intermédiaires centralisés, mais utilisent plutôt des programmes automatisés. Ces programmes automatisés sont connus sous le nom de smart contracts, permettant aux utilisateurs de négocier et de déplacer automatiquement des actifs sur la blockchain.

Les protocoles de l'espace DeFi comprennent des exchanges décentralisés (DEX), des plateformes de prêt et d'emprunt et de yield farming. Comme il n'y a pas d'intermédiaires centralisés, il est plus facile pour les utilisateurs de s'impliquer dans l'écosystème DeFi, mais il y a aussi des risques accrus. Ces risques comprennent les vulnérabilités dans le codage d'un protocole, les tentatives de piratage et les protocoles malveillants. Combinés à la forte volatilité du marché des cryptomonnaies en général, ces risques peuvent rendre plus difficile l'adoption de la DeFi par les utilisateurs moyens.

Cependant, les solutions de contournement et les avancées dans l'espace blockchain peuvent répondre à ces préoccupations.

Problèmes de réglementation de la DeFi

La réglementation peut profiter à l'espace DeFi, mais elle est également en conflit avec les principes fondamentaux de la décentralisation. La décentralisation signifie qu'un protocole, une organisation ou une application n'a pas d'autorité centrale ou de propriétaire. Au lieu de cela, un protocole est construit avec des smart contracts qui exécutent ses principales fonctions tandis que de multiples utilisateurs interagissent avec le protocole.

Par exemple, les smart contracts s'occupent du staking et des swaps avec un DEX, tandis que les utilisateurs fournissent la liquidité pour les paires d'échange. Que peuvent faire les régulateurs pour empêcher une équipe anonyme de gonfler la valeur d'un token avant de retirer les liquidités des DEX, ce que l'on appelle le « rug pulling » ? En raison de la nature décentralisée de l'écosystème DeFi, les régulateurs seront confrontés à des défis lorsqu'ils tenteront de maintenir un certain niveau de contrôle dans cet espace.

Malgré ces difficultés, la réglementation n'est pas complètement absente de la finance décentralisée. Au quatrième trimestre 2021, le Groupe d'action financière a publié une version actualisée de son document d'orientation sur les actifs virtuels. Cette mise à jour décrit comment les développeurs de protocoles DeFi pourraient être tenus responsables en cas de crise. Bien que le protocole puisse être automatisé et décentralisé, les fondateurs et les développeurs pourraient être appelés des fournisseurs de services d'actifs virtuels (VASP). Selon l'État où ils sont basés, ils peuvent également avoir besoin d'être réglementés.

En ce qui concerne la réglementation au sein de la DeFi, les plateformes peuvent également construire des protocoles conformes aux exigences réglementaires. Par exemple, Phree est une plateforme qui construit des protocoles décentralisés tout en tenant compte des préoccupations réglementaires lorsque cela est possible. L'une des façons de le faire est de travailler avec des entités financières traditionnelles pour construire des protocoles DeFi qui répondent aux exigences réglementaires standard. Cela implique l'ajout de processus tels que la connaissance du client et les contrôles anti-blanchiment d'argent aux plateformes DeFi telles que les DEX et les plateformes de prêt ou d'emprunt. En outre, rendre la finance traditionnelle (TradFi) compatible avec l'écosystème DeFi contribuerait à étendre son adoption en raison de la domination des organisations dans l'espace TradFi.

Ajay Dhingra, responsable de la recherche chez smart exchange Unizen, a déclaré à Cointelegraph : « L'incompatibilité avec l'écosystème de la finance traditionnelle est l'un des principaux défis. Il est nécessaire de connecter le cadre réglementaire de la CeFi avec les identités sur la blockchain et les rapports réglementaires en temps réel afin que la DeFi devienne accessible aux institutions financières qui traitent des milliers de milliards ».

À lire également : Éducation et esthétique : Amener plus de femmes dans le Metaverse

Les monnaies numériques des banques centrales (CBDC) ont été suggérées comme une réponse aux stablecoins après l'effondrement du stablecoin algorithmique Terra plus tôt cette année. Thomas Moser, cadre de la Banque nationale suisse, a déclaré à Cointelegraph que les régulateurs pourraient favoriser les stablecoins centralisés plutôt que les décentralisés. Cependant, il a également mentionné que cela prendrait probablement du temps et que les réglementations financières actuelles pourraient rendre l'écosystème DeFi obsolète en raison de principes contradictoires.

Les problèmes de sécurité dans l'écosystème DeFi

Les questions de sécurité sont une préoccupation majeure au sein de la DeFi, les acteurs malveillants de l'espace profitant des vulnérabilités des protocoles de pontage et des applications décentralisées (DApps).

Adam Simmons, directeur de la stratégie de RDX Works - bâtisseurs du protocole Radix - a déclaré à Cointelegraph : « Le sale secret de la DeFi à l'heure actuelle est que l'ensemble de la pile technologique du grand livre public présente un nombre considérable de problèmes de sécurité connus, comme le démontrent les milliards de dollars perdus dans des piratages et des exploitations de vulnérabilité au cours des dernières années ».

Les exploitations de vulnérabilités se poursuivent dans l'espace DeFi. Récemment, le pont de tokens Nomad a été vidé de 160 millions de dollars de fonds. On estime également que des fonds d'une valeur de 1,6 milliard de dollars ont été volés aux protocoles DeFi rien que cette année. Le manque de sécurité au sein de l'espace DeFi rend moins probable l'implication de nouveaux utilisateurs tout en décourageant les personnes qui ont été victimes d'exploitations de protocoles.

Pour combattre ce problème, il faut mettre davantage l'accent sur le contrôle des protocoles dans l'espace afin de découvrir les vulnérabilités avant que les pirates ne puissent en profiter. Il existe déjà des plateformes comme CertiK qui effectuent des audits sur les protocoles basés sur la blockchain en vérifiant le code des smart contracts, c'est donc un bon début. Cependant, l'industrie a besoin d'un audit accru des applications numériques avant leur mise en service pour protéger les utilisateurs de l'espace crypto.

Problèmes liés à l'expérience utilisateur

L'expérience utilisateur (UX) est un autre obstacle potentiel pour les utilisateurs qui veulent s'impliquer dans l'écosystème DeFi. La façon dont les investisseurs interagissent avec les portefeuilles, les exchanges et les protocoles n'est pas un processus simple et intuitif, ce qui conduit certains utilisateurs à perdre leurs fonds en raison d'une erreur humaine. Par exemple, en novembre 2020, un trader a dépensé 9 500 dollars de frais pour exécuter une transaction de 120 dollars sur Uniswap après avoir confondu les cases de saisie « limite de gaz » et « prix du gaz ».

Dans un autre exemple, un token non fongible (NFT) d'une valeur de 1,2 million de dollars a été vendu pour moins d'un cent lorsqu'un utilisateur l'a mis en vente à 444 WEI au lieu de 444 Ether (ETH). Ces exemples sont connus sous le nom de fat finger errors, où les utilisateurs perdent de l'argent en raison d'erreurs commises lors de la saisie des valeurs pour les prix ou les frais de transaction. Pour que la DeFi soit largement adoptée par les masses, le processus doit être simple pour les gens ordinaires, de tous les jours.

Cependant, ce n'est pas le cas actuellement. Afin d'utiliser une application DeFi, les utilisateurs doivent posséder un portefeuille sans garde, ou un portefeuille dont ils contrôlent les clés privées. Ils doivent également sauvegarder la phrase de récupération et la conserver dans un endroit sûr. Lorsqu'ils interagissent avec une DApp, les utilisateurs doivent connecter leur portefeuille, ce qui peut parfois être compliqué, surtout lorsqu'ils utilisent un portefeuille mobile.

À lire également : La domination du marché par Lido et la décentralisation d'Ethereum après la fusion

En outre, lors de l'envoi ou de la réception de paiements, les utilisateurs doivent copier les adresses impliquées dans les transactions, et dans certains cas, ils doivent saisir le montant de gaz qu'ils veulent dépenser pour une transaction. Si un utilisateur ne comprend pas ce processus, il peut utiliser un faible niveau de gaz et finir par attendre des heures avant que sa transaction ne soit envoyée, car les frais de gaz sont très bas.

Le processus devient encore plus complexe lorsqu'il s'agit de tokens basés sur des réseaux tels que les normes ERC-20 et BEP-20. Lorsque vous transférez ces tokens, vous devez payer la transaction avec la cryptomonnaie du réseau auquel il appartient. Par exemple, si vous voulez envoyer un token ERC-20, par exemple, USD Coin (USDC), vous devrez détenir de l'ETH dans votre portefeuille pour payer la transaction, ce qui ajoute plus de complexité à la procédure.

Les développeurs de l'espace DeFi doivent rendre l'écosystème plus convivial pour les débutants et les utilisateurs réguliers non spécialisés dans l'espace. La création de portefeuilles et d'applications numériques qui empêchent les erreurs de saisie (en saisissant automatiquement les valeurs, par exemple) est un bon début. C'est déjà le cas avec les exchanges centralisés, mais il faut l'introduire dans les plateformes décentralisées et les portefeuilles non centralisés pour que le secteur de la DeFi se développe.