BlackRock a révisé sa demande de fonds négocié en bourse (ETF) sur le bitcoin (BTC) au comptant pour faciliter la participation des banques de Wall Street en créant de nouvelles parts dans le fonds avec de l'argent liquide, plutôt qu'avec de la crypto.
Le nouveau modèle de rachat en nature prépayée permettra à des géants bancaires tels que JPMorgan ou Goldman Sachs d'agir en tant que participants autorisés pour le fonds - leur permettant de contourner les restrictions qui les empêchent de détenir des bitcoins ou des cryptomonnaies directement dans leurs bilans.
Le nouveau modèle a été présenté par six membres de BlackRock et trois de NASDAQ lors d'une réunion tenue le 28 novembre avec la Securities Exchange Commission des États-Unis.
Si elle est approuvée, cette opération pourrait changer la donne pour les banques de Wall Street dont les bilans s'élèvent à des milliers de milliards de dollars et qui cherchent à s'impliquer, car de nombreuses banques très réglementées ne sont pas en mesure de détenir elles-mêmes des bitcoins.
Selon le modèle révisé, les AP transfèrent les liquidités à un courtier, qui les convertit ensuite en bitcoins avant qu'ils ne soient stockés par le fournisseur de services de garde de l'ETF, Coinbase Custody dans le cas de BlackRock.
La nouvelle structure permet également d'éloigner le risque des AP et de le placer davantage entre les mains des teneurs de marché.
BlackRock a déclaré que le nouveau modèle offre également une « meilleure résistance à la manipulation du marché », qui a été l'une des principales raisons pour lesquelles la SEC a refusé à plusieurs reprises toutes les demandes antérieures d'ETF Bitcoin au comptant.
En outre, BlackRock a affirmé que la nouvelle structure de l'ETF renforcerait la protection des investisseurs, réduirait les coûts de transaction et augmenterait la « simplicité et l'harmonisation » dans l'ensemble de l'écosystème de l'ETF Bitcoin.
BlackRock rencontre la SEC pour la troisième fois
Plus récemment, BlackRock a rencontré la SEC, dirigée par Gary Gensler, pour la troisième fois le 11 décembre, selon une déclaration récente de la SEC.
Damn, the SEC is busier than Santa's elves. BlackRock's third meeting with them yesterday is the most notable IMO as everyone is waiting to see if they can convince SEC to allow in-kind creations in the first run of approvals. https://t.co/r2jqgpg87m
— Eric Balchunas (@EricBalchunas) December 12, 2023
- Eric Balchunas (@EricBalchunas) 12 décembre 2023
La deuxième réunion de BlackRock et du NASDAQ avec la SEC, le 28 novembre, faisait suite à la première réunion avec l'autorité de régulation des marchés financiers, le 20 novembre, au cours de laquelle BlackRock et le NASDAQ avaient présenté leur modèle original de rachat en nature.
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La SEC doit prendre une décision sur la demande de BlackRock d'ici le 15 janvier, le délai final étant prévu pour le 15 mars.
Entre-temps, les analystes des ETF prévoient que la SEC rendra une décision sur plusieurs demandes d'ETF Bitcoin en attente entre le 5 et le 10 janvier.
Grayscale, Bitwise, VanEck, WisdomTree, Invesco Galaxy, Fidelity et Hashdex sont parmi les autres sociétés financières qui attendent une décision de la SEC entre ces dates.