Les ministres des Finances et les gouverneurs des banques centrales des pays membres du G20 se préparent à se réunir ce mois-ci pour discuter des développements financiers internationaux. En prélude à cette rencontre, la Banque des règlements internationaux (BRI) a publié deux rapports distincts à leur intention. L'un porte sur les risques associés aux cryptomonnaies tandis que l'autre se concentre sur les avantages liés aux monnaies numériques des banques centrales (CBDC).
Les avantages des CBDC selon la BRI
Le rapport portant sur les CBDC résume les résultats des 12 projets de la BRI, mettant en évidence les leçons précieuses tirées de ces expérimentations. Il met en avant les avantages potentiels des monnaies numériques émises par les banques centrales.
Selon la BRI, les CBDC pourraient servir de fondation pour d'autres innovations et permettre l'avènement d'un système monétaire plus solide. Le rapport examine également les différentes variables des CBDC de gros et de détail, évaluant leur opportunité, leur faisabilité et leur viabilité.
Dans le document, il est souligné que les CBDC de gros seront façonnées par la collaboration entre les secteurs public et privé dans la redéfinition du commerce et des règlements. Cette coopération est essentielle pour garantir une adoption et une intégration réussies des CBDC dans les systèmes financiers existants. Quant aux CBDC de détail, elles se révèlent complexes, non seulement pour les banques centrales, mais également pour les acteurs impliqués.
Le rapport suggère également une approche modulaire où les différents aspects des CBDC pourraient être découplés pour une utilisation plus généralisée. Cette approche permettrait de séparer les paiements, les opérations de change et la conformité, ouvrant la voie à des innovations supplémentaires.
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Les défauts et les risques structurels des cryptomonnaies selon la BRI
Le rapport de la BRI sur les cryptomonnaies met en évidence les défauts et les risques structurels qui caractérisent cet écosystème. L'une des principales préoccupations soulevées par le document est la centralisation excessive des exchanges de cryptomonnaies.
Cela crée un risque significatif, car ces exchanges deviennent des points de vulnérabilité uniques, susceptibles d'être attaqués ou de faire l'objet de manipulations. Un autre aspect soulevé par le rapport concerne l'instabilité des stablecoins. Ces actifs ont gagné en popularité en raison de leur stabilité, mais le rapport souligne que leur valeur peut être mise en péril par des événements inattendus.
Les smart contrats, l'un des aspects les plus attrayants de la technologie des cryptomonnaies, sont également remis en question dans le rapport. Alors que ces contrats sont souvent considérés comme inflexibles et immuables, le rapport souligne les risques qu'ils comportent en cas de mauvaise conception ou de code défectueux.
Le rapport souligne également un aspect souvent négligé : le risque associé à la nature humaine. Il fait référence à la tendance des investisseurs en cryptomonnaies à suivre les fluctuations des prix, ce qui rappelle les comportements observés dans la finance traditionnelle.
En résumé, la BRI considère les CBDC comme une base solide pour l'innovation financière future et rejette l’adoption massive des cryptomonnaies. Cette conclusion renforce l'étude récente de l’institution bancaire qui prévoit une croissance exponentielle de ces actifs d'ici 2030.