Le 7 juin, le bitcoin pourrait passer sous la barre psychologique des 70 000 dollars, alors que plus de 2,2 milliards de dollars d'options sur les contrats à terme de cryptomonnaies arriveront à échéance.
Sur un total de 2,2 milliards de dollars, 1,22 milliard de dollars d'options sur les contrats à terme sur le bitcoin devraient expirer vendredi, signalant un « point de douleur maximum » de 69 500 dollars pour le prix du bitcoin (BTC).
Les options à terme sur le BTC devraient expirer avec un ratio put-to-call de 0,66 le 7 juin, à 8h00 UTC, selon un post de Deribit Exchange sur X le 6 juin.
Les périodes proches de l'expiration des options sont souvent caractérisées par une volatilité accrue des prix sur les marchés des cryptomonnaies. Bien que le max pain indique le prix auquel la plupart des contrats d'option expireraient sans valeur, il n'est pas garanti que l'actif sous-jacent tombera à ce prix.
Le prix du bitcoin a augmenté de 0,3 % au cours des 24 heures précédant 10h50 UTC pour s'échanger à 70 950 dollars. La première cryptomonnaie du monde est en hausse de 4,6 % sur le graphique hebdomadaire, selon CoinMarketCap.
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La baisse de l'intérêt ouvert sur le bitcoin peut réduire l'impact de l'expiration des options : Bitfinex
L'intérêt ouvert (OI) de bitcoin a connu une baisse significative par rapport à son pic de novembre 2023, ce qui diminuera considérablement l'effet de l'expiration des options, selon les analystes de Bitfinex, qui l'ont déclaré à Cointelegraph :
« Nous avons actuellement 42,5 % de stock d'options en moins par rapport au pic de novembre, et l'on peut donc estimer que l'impact des échéances d'options sur l'ensemble du marché est plus faible que par le passé. »
Depuis que le prix du max pain est devenu un indicateur largement compris, il a moins d'effet sur le prix du bitcoin, ont ajouté les analystes de Bitfinex :
« Lorsqu'une classe d'actifs arrive à maturité, il existe de multiples stratégies à plusieurs niveaux dans lesquelles un trader peut utiliser des options comme couverture de sa position à terme ou au comptant, donc le prix de max pain reflété uniquement à partir des données d'options ne reflète pas le véritable prix de max pain. »
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Les flux entrants des ETF Bitcoin pourraient aider le BTC à rester au-dessus de 70 000 dollars
Les flux institutionnels provenant des fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin au comptant des États-Unis pourraient aider le BTC à rester au-dessus du seuil clé de 70 000 dollars.
Les flux entrants des ETF pourraient absorber une pression de vente significative liée à l'expiration des options de vendredi, mais les traders doivent tout de même s'attendre à une volatilité potentielle, selon Bitfinex :
« Il y a eu 1,3 milliard dollars de flux entrants au cours des deux derniers jours, et le ratio de levier des échanges a atteint des sommets mensuels (ce qui implique qu'il y a beaucoup de positions à effet de levier entrant sur le marché). Ce sont généralement les signes d'un sommet local sur les marchés, ce qui n'est peut-être pas le cas actuellement, mais qui justifie une certaine prudence à l'égard de la baisse. »
Les ETF Bitcoin américains ont enregistré des flux entrants collectifs de 488,1 millions dollars le 5 juin. Ces ETF ont enregistré leur deuxième meilleure journée de flux entrants avec 886,6 millions dollars le 4 juin.
Le 15 février, les ETF Bitcoin représentaient environ 75 % des nouveaux investissements dans la plus grande cryptomonnaie du monde alors que cette dernière dépassait la barre des 50 000 dollars.