L'adoption massive des technologies de la quatrième révolution industrielle (4IR) pourrait potentiellement déclencher une transition encore plus importante que prévu vers une nouvelle taxonomie de la réglementation concernant divers domaines de la vie humaine, y compris celui de la finance et du marché lui-même. Les nouvelles technologies permettent l'émergence de nouveaux concepts, systèmes et cadres, tels que les voitures sans conducteur, les livraisons postales par drones et les monnaies numériques des banques centrales (CBDC). Dans un avenir prévisible, le rôle de la technologie dans notre société dépassera les limites d'un sous-système élémentaire, où sa régulation sera confiée aux parties prenantes ou au marché lui-même.
Un thème récurrent de cette brève présentation est l'évolution actuelle des approches de la réglementation des risques technologiques à la suite d'une transition rapide vers l'exploitation et l'adoption massive des technologies au niveau du commerce de gros. J'ai tendance à croire qu'une conception efficace de la réglementation des nouvelles technologies adoptées par la quatrième révolution industrielle en cours devrait, avant tout, tenir compte des conditions préalables établies par les notions de conception dominante du produit, de perception publique du risque technologique et des avantages sociaux par rapport aux risques technologiques.
La perception publique des risques, du rôle et de l'impact des technologies sur la société continue d'évoluer, ce qui entraîne une modification des approches réglementaires. Ceci est mieux illustré par un exemple de systèmes à complexité organisée tels que les marchés financiers, où les technologies et l'informatisation préoccupaient principalement le marché lui-même. Par rapport aux révolutions industrielles passées, qui n'ont pas eu d'impact direct sur le secteur bancaire et financier, la 4IR qui se déroule actuellement a une influence et un impact directs sur l'ensemble du secteur de la finance mondiale, qui, à ce jour, est déjà l'un des secteurs les plus numérisés de l'économie mondiale.
À lire également : La cryptomonnaie, tout comme les chemins de fer, figure parmi les principales innovations du millénaire
Les marchés financiers ont été modélisés à l'origine comme des systèmes linéaires. Aujourd'hui, cependant, ils sont de plus en plus globaux, sans point de contrôle unique, imprévisibles en raison d'effets de rétroaction non linéaires résultant de l'interactivité des participants au marché, et tendent vers un comportement autoorganisé. La complexité organisée ou la hiérarchie des marchés financiers peut être mieux décrite comme découlant de la demande des investisseurs. Elle pourrait également exister par la suite dans un système hautement interconnecté de sous-systèmes présents sur le marché des facteurs - un marché d'actifs financiers - où les initiatives réglementaires retardées, tout d'abord, peuvent être attribuées aux propriétés de ses parties qui semblent initialement simples et aux lois de leur interprétation comme ne permettant pas de déduire les propriétés du tout. Comme l'a noté le célèbre Herbert Simon, justifiant la fréquence à laquelle la complexité prend la forme d'une hiérarchie :
« Dans la plupart des systèmes de la nature, il est quelque peu arbitraire de savoir où nous laissons le cloisonnement, et quels sous-systèmes nous prenons comme élémentaires.»
Il poursuit : « La physique utilise beaucoup le concept de « particule élémentaire », bien que les particules aient une tendance déconcertante à ne pas rester élémentaires très longtemps. Il y a seulement quelques générations, les atomes eux-mêmes étaient des particules élémentaires ; aujourd'hui, pour le physicien nucléaire, ce sont des systèmes complexes… L'une des questions est de savoir pourquoi un scientifique a le droit de traiter comme élémentaire un sous-système qui est en fait extrêmement complexe. »
Dans un avenir prévisible, le rôle de la technologie dans les vies humaines dépasserait les limites d'un sous-système élémentaire, où sa réglementation serait désignée au secteur comme les services postaux pour les drones, les réglementations financières pour les sociétés de robots-conseillers ou un marché particulier lui-même.
Dans leur application, les blockchains et d'autres technologies transversales, communément appelées le cadre ABCD (artificial intelligence, blockchain, cloud and data) : intelligence artificielle, blockchain, cloud et données (Big Data), ainsi que l'apprentissage automatique et la biométrie, communément adoptés par le 4IR, ne seraient pas obligatoirement limités à la création de nouvelles opportunités commerciales favorisant la transparence et l'organisation rentable et rapide des systèmes complexes. Il est juste de prédire que la simplification et la transformation futures des pratiques réglementaires sont également à sa portée.
Le cycle de vie de l'innovation
Le cycle de vie de l'innovation pour les technologies des 4IR est passé de la phase fluide à une phase plus transitoire. Le taux d'innovation d'une industrie ou d'une catégorie de produits est le plus élevé pendant ses années de formation, la phase dite fluide, où, dans le riche mélange d'expérimentation et de concurrence, un centre de gravité finit par se former sous la forme d'une conception de produit dominante.
Un modèle dominant, en tant qu'événement marquant d'une industrie (comme le suppose l'hypothèse), a pour effet d'imposer ou d'encourager la normalisation afin que la production ou d'autres économies complémentaires puissent être recherchées et perfectionnées. En même temps, elle peut ne pas répondre aux besoins d'une catégorie particulière dans la même mesure que le ferait une conception personnalisée, et une conception dominante n'est pas nécessairement celle qui incarne la performance technique la plus extrême. Par exemple, le PC d'IBM, comme le modèle 5, n'offrait au marché que peu d'innovations technologiques, mais il réunissait des éléments familiers qui avaient prouvé leur valeur aux utilisateurs : un écran de télévision, un lecteur de disque standard, un clavier QWERTY, la puce Intel 8088, une architecture ouverte et le système d'exploitation MS-DOS.
À lire également : Présentation de la Trivergence : Une transformation portée par la blockchain, l'IA et l'IoT
Alors que le cadre ABCD des technologies habilitantes utilisées par les fintechs, les techfins et les regtechs approche actuellement du stade de la conception dominante, leur modèle de conception de produits est principalement dicté par la réglementation, un schéma similaire à celui de la plupart des industries réglementées, y compris le secteur de la finance.
Une nouvelle signification et une nouvelle logique derrière la réglementation des technologies ont maintenant émergé, embrassant l'accélération de nouvelles formes de faire des affaires sur le marché, une tendance qui est de plus en plus communément observée dans de nombreux pays. Il semble que la notion de risques technologiques mondiaux (RTM), qui n'était pas un sujet en vogue jusqu'à présent, va prendre de plus en plus d'ampleur et nécessiter des changements dans les approches réglementaires mises en œuvre dans le monde entier. La raison en est simple : le grand public, qui a généralement tendance à sous-estimer les risques découlant d'activités volontaires, étant donné que l'utilisation de la technologie a progressé, passant d'un niveau purement volontaire, comme le transfert de Bitcoin (BTC) à l'aide de la blockchain, à un niveau commercial d'utilisation de la technologie (par exemple, la CBDC), est de plus en plus préoccupé par les risques à venir qui nécessitent une réponse réglementaire et de surveillance appropriée de la part des régulateurs.
Ce qu'il semble important de souligner, c'est que la mesure dans laquelle ces réponses devraient être basées sur des avancées technologiques telles que la supervision intégrée dépend en fin de compte de l'acceptation ou non par le secteur lui-même de ces avancées en matière de réglementation.
Cet article ne contient pas de conseils ou de recommandations en matière d'investissement. Tout investissement et toute opération de trading comportent des risques, et les lecteurs doivent effectuer leurs propres recherches avant de prendre une décision.
Les points de vue, réflexions et opinions exprimés ici n'engagent que l'auteur et ne reflètent ni ne représentent nécessairement les points de vue et opinions de Cointelegraph.