Les marchés des cryptomonnaies sont arrivés à maturité au cours des dernières années, ce qui a entraîné une augmentation de la demande de solutions d’assurance pour les cryptomonnaies, à mesure que des acteurs plus avancés se lancent dans cet écosystème naissant.

Investopedia rapporte que l’assurance des cryptomonnaies est considérée comme une « grande opportunité », et un porte-parole de l’un des plus grands assureurs mondiaux, Allianz, a déclaré que la société avait exploré les options de produits et de couverture dans l’espace des cryptomonnaies, qui devient « plus pertinent, plus important et plus répandu dans l’économie réelle ».

L’écosystème des cryptomonnaies est toujours considéré comme dangereux et volatile, où les fonds ne sont pas complètement sécurisés, même sur les principales bourses de cryptomonnaies. Si certaines plateformes, dont Coinbase, ont révélé qu’elles disposaient d’une couverture pour les portefeuilles chauds via des assureurs spécifiques, la plupart ne font pas publiquement la promotion de l’assurance des actifs qui y sont déposés.

Le secteur pose des problèmes spécifiques aux assureurs. D’une part, les primes sont souvent définies à l’aide de données historiques, ce qui, dans le secteur des cryptomonnaies, est au mieux mince et absent dans les domaines plus récents, notamment les tokens non fongibles (NFT).

La demande d’assurance dans l’espace est néanmoins présente, puisque la bourse de cryptomonnaie Crypto.com a étendu son programme d’assurance pour couvrir 750 millions de dollars en 2021, et des solutions décentralisées basées sur des organisations autonomes décentralisées (DAO) comme Nexus Mutual ont été créées.

S’adressant à Cointelegraph, Tony Lees, chef de produit à la plateforme de paiement numérique Wirex, a déclaré que l’un des principaux blocages pour « une véritable adoption grand public au cours des dernières années » a été la pensée que l’espace de la cryptomonnaie est « indigne de confiance et peu sûr. »

Pour Lees, la plupart des utilisateurs ont le sentiment que leurs fonds ne sont pas sûrs et qu’un investissement dans les cryptoactifs est plus risqué qu’un investissement sur le marché boursier traditionnel. La conformité aux normes de l’industrie et à d’autres réglementations, a ajouté Lees, a aidé les plateformes à montrer comment les fonds des utilisateurs sont sûrs. Lees a déclaré :

« La couverture d’assurance au niveau de l’entreprise avec des plateformes de garde telles que Fireblocks a permis à des entreprises comme Wirex de démontrer que des systèmes et des contrôles robustes sont en place afin de donner à l’utilisateur la tranquillité d’esprit. » 

Michael Vogel, PDG de Coinstream et fondateur de la bourse de cryptomonnaie canadienne Netcoins, a fait écho aux pensées de Lees, en déclarant à Cointelegraph que la cryptomonnaie représente un « paradigme de risque très différent » de celui auquel les investisseurs sont habitués, car aucun consommateur ne s’inquiète jamais « de la disparition de ses actions Tesla d’un compte de courtage en ligne ».

De nombreux utilisateurs, selon Vogel, ne sont pas à l’aise avec la responsabilité de gérer eux-mêmes la sécurité de leurs pièces. C’est pourquoi le marché a développé des « solutions de type garde, où une société de confiance agit comme une forme de banque de cryptomonnaie ».

Les assureurs pourraient fournir des directives claires que les dépositaires doivent suivre pour se qualifier pour l’assurance ici, a-t-il dit. Le mouvement pourrait fournir une familiarité aux investisseurs dans l’espace. Comme l’a dit Lees, la plupart d’entre eux connaissent le Financial Services Compensation Scheme, qui couvre jusqu’à 104 000 dollars, ou 85 000 livres sterling, au Royaume-Uni, ou la couverture de la Federal Deposit Insurance Corporation, qui peut atteindre 100 000 dollars aux États-Unis.

Selon Lees, ces dispositifs aident les investisseurs à se sentir à l’aise en laissant leurs fonds dans les banques. Une assurance sur les cryptomonnaies couvrant les avoirs des utilisateurs sur une plateforme centralisée fournirait « cette couverture traditionnelle et familière contre les piratages ou les cyberattaques. »

L’arrivée d’entités centralisées comme Allianz dans cet espace ne ferait que renforcer la notion de familiarité. Johnny Lyu, PDG de l’exchange de cryptomonnaie KuCoin, a déclaré à Cointelegraph que si l’écosystème de la cryptomonnaie a besoin d’une assurance, à son premier stade de développement, la plupart des participations proviendront d’institutions centralisées.

À mesure que l’industrie se développe, Lyu a déclaré que les alternatives décentralisées s’améliorent progressivement. La question de savoir si ces plateformes peuvent être véritablement décentralisées, a-t-il dit, « dépendra du développement et de l’amélioration de l’environnement de la cryptomonnaie en général. » Pour l’instant, les entités centralisées et décentralisées ont toutes deux des défis à relever.

Contrat d’assurance incendie de 1796.

Confiance dans l’utilisation de la cryptomonnaie

Surmonter ces défis pourrait donner à davantage d’investisseurs la confiance nécessaire pour investir dans les cryptomonnaies et s’exposer à cette classe d’actifs naissante.

Selon Vogel, la fraude est un défi majeur pour les assureurs dans le domaine des cryptomonnaies. Prenant l’exemple de l’assurance habitation, Vogel a noté que « l’avantage tangible de l’assurance est que votre maison peut être reconstruite si elle brûle ». Le résultat net, a-t-il dit, est qu’au bout du compte, les gens auront toujours une maison.

D’autre part, la blockchain pourrait conduire à des types de fraudes spécifiques, a ajouté Vogel :

« Un fraudeur à la crypto-assurance pourrait doubler, cacher ou obscurcir ses pièces et obtenir une indemnité d’assurance. »

Pour Lees, le plus grand défi auquel le secteur des cryptomonnaies a été confronté jusqu’à présent est de « fournir des services traditionnels à un nouveau secteur inconnu, notamment en ce qui concerne la technologie. » Lees a fait écho au sentiment de Vogel, en disant que les fonds étant difficiles à tracer sur la blockchain ont « créé une nervosité pour les compagnies d’assurance. »

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Ces dernières années, a-t-il ajouté, les vérifications robustes de la connaissance du client (KYC) ont été « primordiales pour les fournisseurs de cryptomonnaie », dont le travail avec des entreprises d’analyse scientifique de blockchain comme Chainalysis et Elliptic a signifié « que les transactions effectuées entre les adresses de cryptomonnaie ont été beaucoup plus faciles à suivre ».

Lees s’attend maintenant à ce que les risques globaux au sein de l’industrie soient encore réduits, garantissant « qu’il est beaucoup plus facile pour les assureurs de comprendre et de souscrire. » En fin de compte, a-t-il dit, les assureurs « joueront un rôle important dans la réalisation d’une économie entièrement numérique à l’avenir, en donnant à la fois aux consommateurs et aux entreprises la confiance nécessaire pour opérer dans cet espace ».

Ce type de confiance viendrait, dans un premier temps, des acteurs centralisés de l’espace de l’assurance, car les solutions décentralisées ne sont pas encore très répandues et pourraient devoir s’améliorer encore avant de se généraliser.

Risques liés aux contrats intelligents

Les solutions d’assurance décentralisées ont été actives au cours des derniers mois. Le fournisseur d’assurance décentralisée populaire Nexus Mutual, par exemple, couvre actuellement plus de 400 millions de dollars en ether (ETH) à travers un certain nombre de projets, tandis que le protocole rival InsurAce affirme avoir couvert plus de 340 millions de dollars.

S’adressant à Cointelegraph, Lior Lamesh, PDG et cofondateur de la société de sécurité blockchain GK8, a déclaré que l’écosystème cryptomonnaie a besoin d’une assurance pour les protocoles décentralisés et les utilisateurs finaux. Lior Lamesh a noté que « les outils d’assurance automatiques et décentralisés pourraient en effet s’avérer utiles », il a suggéré qu’ils pourraient eux-mêmes avoir besoin d’une assurance.

Comme les outils d’assurance décentralisés font partie de la couche de protocole et s’appuient sur des contrats intelligents, qui pourraient échouer à cause d’une erreur humaine, ils pourraient avoir des « vulnérabilités ouvertes que les pirates pourraient exploiter. »

Lamesh a suggéré qu’une faille potentielle pourrait être dans le protocole couvrant sa propre défaillance après avoir causé des pertes pour les utilisateurs, « ce qui constitue un argument de vente lucratif pour les utilisateurs potentiels. » Il ajoute :

« Hypothétiquement, nous pourrions toujours nous retrouver dans une boucle de contrats intelligents assurant d’autres contrats intelligents, mais je m’attends à ce que les assureurs centralisés interviennent à un moment donné. »

Par conséquent, le PDG de la cryptomonnaie s’attend à ce que davantage d’assureurs centralisés entrent sur le marché, car ils maîtrisent mieux la technologie blockchain et restent en tête « tandis que les solutions d’assurance décentralisées prendront probablement un certain temps pour évoluer et trouver les meilleures approches pour le secteur ».

Il a ajouté qu’à l’heure actuelle, des piratages dans l’espace de la finance décentralisée (DeFi) se produisent « chaque semaine, voire chaque jour » et, à ce titre, il est difficile pour les protocoles d’assurance décentralisés de fonctionner, car ces protocoles eux-mêmes peuvent devenir des cibles lucratives pour les pirates.

Une fois que le secteur sera arrivé à maturité, a-t-il dit, l’assurance décentralisée « décollera ».

Un secteur en pleine expansion

Le secteur de l’assurance des cryptomonnaies s’est développé au fil du temps. Pour Lamesh, son défi actuel est que les experts « embrassent la technologie en question », car la blockchain « peut être assez déroutante pour ses propres adeptes peu importe leurs diplômes en informatique. »

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L’assurance cryptomonnaie traite des protocoles DeFi, qui nécessitent « beaucoup de connaissances spécialisées ». Lamesh a toutefois noté que l’industrie de l’assurance de la cryptomonnaie pourrait avoir un avenir brillant. Il a déclaré en effet :

« L’avenir peut être stupéfiant, bien sûr, avec la blockchain entrant dans l’assurance grand public, et des protocoles décentralisés exploitant des oracles de données pilotés par l’IA pour nous offrir des plans et des forfaits d’assurance sur mesure pour tout ce dont nous avons besoin. »

Lees a noté que l’industrie de l’assurance de la cryptomonnaie est « devenue plus établie au cours des 12-18 derniers mois », avec des entreprises traditionnelles entrant dans l’espace et offrant une couverture sur « certains actifs numériques en fonction de la façon dont ils sont stockés et des niveaux de conformité des fournisseurs de portefeuilles. »

À mesure que l’ensemble de l’industrie de la cryptomonnaie se développe, dit-il, l’on ne peut que « voir l’industrie de la crypto-assurance suivre le mouvement, étant donné le volume considérable de nouveaux portefeuilles de cryptomonnaie qui sont ouverts chaque mois. » Pour Lees, les normes que les entreprises de cryptomonnaie respectent auront un « aspect traditionnel, donnant aux assureurs la tranquillité d’esprit qu’ils peuvent souscrire des avoirs. »

Les défis auxquels les assureurs de cryptomonnaie sont confrontés pourraient être une source importante de revenus pour le secteur de l’assurance, car les fournisseurs centralisés pourraient s’installer avec des produits qui excluent des types spécifiques de risques courants dans l’espace, tels que les piratages ou les défaillances des contrats intelligents.

Bien que ces risques soient probablement ce que la plupart des utilisateurs recherchent, la tranquillité d’esprit d’une plateforme centralisée leur offrant une assurance sur laquelle ils peuvent compter pourrait suffire à les convaincre d’entrer sur le marché de la cryptomonnaie.