Un écart historique s’est creusé entre le prix spot et les dérivés bitcoin (BTC) sur Binance. Une situation qui intrigue traders et analystes, alors que la cryptomonnaie approche de nouveaux sommets historiques.
Un écart record observé sur Binance
Le 24 janvier, les analystes de CryptoQuant ont révélé une différence historique entre le prix spot et celui des contrats perpétuels bitcoin sur Binance. Cet écart a atteint un niveau inédit : 62,40 dollars en faveur du marché spot. Selon l’analyste CryptoQuant connu sous le pseudonyme Darkfost, ce phénomène résulte de "changements dans le comportement des investisseurs, liés aux récentes données économiques américaines".
Ces données, publiées par la Réserve fédérale (Fed), incluent des indicateurs clés tels que l’indice des prix à la consommation (CPI) et l’indice des prix à la production (PPI). Elles montrent des projections d’inflation modérées et des perspectives de réduction des taux d’intérêt. Ce contexte macroéconomique aurait alimenté la prudence des traders, limitant leur exposition sur les marchés dérivés.
Historiquement, les périodes de forte divergence entre les prix spot et perpétuels ne sont pas typiques des cycles haussiers de bitcoin. CryptoQuant souligne qu’un tel écart extrême pourrait néanmoins signaler une opportunité d’achat, "le sentiment du marché ayant tendance à surréagir avant de se stabiliser".
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Les niveaux critiques pour les investisseurs à court terme
Malgré l'optimisme autour de nouveaux sommets potentiels, les investisseurs à court terme (STH) surveillent de près des seuils de support spécifiques. Selon CryptoQuant, le coût moyen d’acquisition pour ce groupe se situe à 90 000 dollars. Une chute sous ce seuil ferait basculer cette catégorie d’investisseurs dans des pertes nettes, augmentant les risques de ventes massives.
Yonsei Dent, un autre analyste de CryptoQuant, estime que ce niveau "pivotal" pourrait définir la prochaine direction du marché. Une baisse significative pourrait perturber la confiance des investisseurs, tandis qu’un maintien au-dessus de ce seuil renforcerait les perspectives haussières.
Le manque de conviction sur les marchés dérivés reflète une prudence face aux incertitudes macroéconomiques. Cependant, la publication des prochains indices PCE, prévue le 31 janvier, pourrait influencer les anticipations des traders. Une amélioration continue des données économiques pourrait rétablir la confiance et inciter à davantage de prises de risque. "Si les données d'inflation restent favorables, nous pourrions assister à un retournement rapide des marchés dérivés vers un territoire plus neutre", conclut Darkfost.
L'écart entre les prix spot et dérivés sur Binance met en lumière une période d’incertitude pour bitcoin. Les investisseurs adoptent une position prudente, malgré la proximité de nouveaux sommets. Les données macroéconomiques des prochaines semaines seront cruciales pour déterminer si cette divergence marque une opportunité ou un signe de fragilité pour la première cryptomonnaie.