La Securities and Exchange Commission des États-Unis a partiellement gagné sa tentative de rejeter les défenses de Kraken, un juge fédéral californien ayant rejeté l'argument de l'exchange selon lequel le Congrès n'avait pas donné à l'autorité de régulation le pouvoir de contrôler les cryptomonnaies.
Le juge William Orrick, dans une ordonnance datée du 24 janvier, a annulé la défense de Kraken basée sur la « doctrine des grandes questions ». Cette défense faisait partie des trois arguments que la SEC avait demandé à exclure dans son procès contre l’exchange, l’accusant d’offrir des titres non enregistrés.
Le juge Orrick a déclaré que la SEC n’exerçait pas un « pouvoir hautement conséquent qui dépasserait ce que le Congrès aurait raisonnablement pu lui accorder. »
La doctrine des grandes questions stipule que les agences gouvernementales ne peuvent pas exercer de pouvoirs que le Congrès ne leur a pas spécifiquement délégués. D'autres entreprises crypto poursuivies par la SEC, comme Coinbase, Ripple et Binance, ont également invoqué cette doctrine pour affirmer que le Congrès n’a pas donné à la SEC le pouvoir de réglementer les cryptomonnaies.
Kraken a soulevé dix-huit défenses affirmatives en réponse à la plainte de la SEC, dont les trois sur lesquelles le juge Orrick s'est récemment prononcé. Source: CourtListener
Dans son ordonnance, le juge Orrick a déclaré que les cas impliquant la doctrine des grandes questions « pourraient avoir un impact massif sur l’économie américaine. »
« Les cryptomonnaies sont un instrument financier en pleine croissance, mais elles n’ont pas atteint un niveau d’importance économique comparable au marché américain de l’énergie ou à la dette étudiante de plusieurs milliards de dollars », a-t-il ajouté.
Le juge Orrick a statué que la défense de « l’avis équitable » reste recevable. Kraken a « allégué de manière plausible » que la SEC ne lui avait pas donné un avis clair selon lequel ses activités violaient la loi, ce qui pourrait également constituer une violation du droit à une procédure régulière.
« La SEC devra démontrer que toute entité ordinaire dans la position de Kraken aurait compris que le test de Howey, tel qu’appliqué aux transactions sur le marché secondaire de la plateforme de Kraken, établit que ces transactions sont des contrats d’investissement », a-t-il expliqué.
« Elle n’a pas fait cette démonstration », a conclu le juge Orrick.
La SEC a poursuivi Kraken en novembre 2023, affirmant que la plateforme fonctionnait illégalement en tant que bourse de valeurs sans s’être enregistrée au préalable.
L’agence a également affirmé que Payward Inc et Payward Ventures, les entités opérant sous le nom de Kraken, violaient les lois sur les valeurs mobilières depuis 2018.
Le procès a franchi plusieurs étapes, notamment avec un tribunal fédéral américain rejetant une demande de Kraken visant à faire annuler la plainte de la SEC en août dernier. Kraken a ensuite contesté les allégations de la SEC dans un dépôt de septembre de la même année.
La SEC a engagé des actions similaires contre de nombreuses plateformes crypto. Elle a également créé une task force dédiée aux actifs numériques, sous la direction de la commissaire Hester Peirce, favorable aux cryptomonnaies.