Alors que l'économie mondiale s'est largement remise des effets paralysants de la pandémie de COVID-19, les tensions géopolitiques et les pressions sur la chaîne d'approvisionnement qui en découlent ont à nouveau ébranlé les marchés financiers du monde entier.

En outre, l'inflation a de nouveau fait son apparition, obligeant les banques centrales des principales économies à augmenter les taux d'intérêt afin de tenter d'endiguer la flambée des prix des produits essentiels tels que les denrées alimentaires et le carburant.

Malgré ces efforts, les économies développées comme les États-Unis et le Royaume-Uni continuent d'enregistrer des taux d'inflation qui atteignent des sommets sur plusieurs années, ce qui pèse encore plus sur l'épargne des ménages et a un impact négatif sur les dépenses de consommation.

Outre la menace d'une récession imminente, ces pressions inflationnistes ont un impact négatif sur la valeur de la monnaie fiduciaire dans les mains des consommateurs et soulignent la nécessité de disposer d'outils ou d'actifs financiers pouvant servir de couverture contre l'inflation.

Impact de l'inflation actuelle sur l'économie mondiale

Outre son impact sur le pouvoir d'achat de la monnaie fiduciaire d'un pays, l'inflation a un effet néfaste sur les rendements réels générés par les instruments financiers, surtout si le taux d'inflation dépasse le taux de rendement des investissements.

Prenons l'exemple de l'indice S&P 500, qui regroupe les 500 premières sociétés cotées en bourse aux États-Unis et sert d'indice de référence pour les marchés boursiers du pays. Ayant généré un rendement moyen annualisé de 11,82 % depuis sa création en 1928, la performance de cet indice peut sembler assez spectaculaire au départ.

Toutefois, comme l'indice des prix à la consommation (IPC) a atteint son plus haut niveau en 40 ans, soit 9,1 %, en juin 2022, les rendements générés par les placements effectués dans des fonds communs de placement qui imitent cet indice seront nettement inférieurs.

En fait, l'indice a fourni un rendement annuel moyen historique ajusté à l'inflation de seulement 8,5 %, même lorsque l'IPC moyen était beaucoup plus bas que les chiffres actuels.

De plus, comme le Federal Open Market Committee (FOMC) a voté en faveur d'une augmentation du taux d'intérêt de la Réserve fédérale américaine, qui atteindra son plus haut niveau en quatre ans à 2,25 % en juillet 2022, le dollar américain s'est considérablement apprécié par rapport à un panier de devises fiduciaires, dont l'euro, la livre sterling et le yen japonais.

Si cette évolution a contribué à adoucir les prix des matières premières comme le pétrole brut, elle a un impact négatif sur la valeur des investissements réalisés par les citoyens américains et les entreprises en général dans ces économies.

Pour les investisseurs avisés qui allouent des capitaux aux marchés émergents comme le Brésil, l'Inde et la Chine, entre autres, la dévaluation des monnaies fiduciaires de ces pays par rapport à l'USD n'a fait que diminuer le rendement des investissements réalisés sur ces marchés.

Que signifie l'inflation pour les cryptomonnaies ?

Par rapport aux monnaies fiduciaires, les cryptomonnaies comme le bitcoin (BTC) ont généré des rendements exceptionnels pour les premiers investisseurs en cryptomonnaies. Alors que l'indice USD s'est apprécié d'environ 8 % depuis août 2019, le BTC a rapporté environ 240 % au cours de la même période, selon les prix actuels.

Et ce, bien que le BTC ait connu une correction de près de 60 % par rapport à son sommet de novembre 2021, ce qui témoigne de son potentiel de création de richesse à long terme. On peut même dire que le bitcoin peut protéger les gens des effets négatifs de l'inflation.

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Une tendance similaire peut être observée parmi d'autres cryptomonnaies populaires comme l'ether (ETH), le BNB Coin (BNB) et Ripple (XRP), laissant entendre que les cryptomonnaies sont un bon investissement pendant les périodes de forte inflation avec le potentiel de générer une épargne-retraite battant l'inflation.

Évidemment, il est important de noter que les cryptomonnaies affichent une volatilité beaucoup plus élevée que les monnaies fiduciaires et sont considérées comme des actifs plutôt que des monnaies pures. Un autre aspect qui favorise les cryptomonnaies comme le BTC est leur offre limitée de tokens.

L'équipe de développeurs initiale ayant fixé l'offre maximale de bitcoins à 21 millions de BTC, le bitcoin n'est pas influencé par la manière apparemment discrétionnaire dont les monnaies fiduciaires comme le dollar sont imprimées.

Cela implique qu'en aucun cas le stock de BTC ne dépassera la limite fixée, ce qui est de bon augure pour son potentiel d'appréciation des prix à long terme. Et ce même pour les cryptomonnaies comme l'ETH qui n'ont pas de limite d'offre maximale prescrite. Le mécanisme de minting de nouveaux tokens est basé sur le code et le travail de calcul effectué.

Aucune entité ne peut émettre des tokens ETH sans avoir créé un nouveau bloc sur la blockchain Ethereum et le mécanisme de récompense des blocs dépend de facteurs déterminés tels que la complexité des calculs effectués par les mineurs.

Si l'on compare cela à la manière arbitraire dont la Réserve fédérale américaine ou toute autre banque centrale dans le monde impriment la monnaie, il est évident que les cryptomonnaies fonctionnent de manière beaucoup plus transparente et démocratique.

Les stablecoins sont-ils une couverture contre l'inflation ?

Sur le marché élargi des cryptomonnaies, on assiste au lancement d'un nombre croissant de tokens crypto spécifiquement créés pour offrir une meilleure alternative aux monnaies fiduciaires.

Connues sous le nom de stablecoins, ces cryptomonnaies sont arrimées à d'autres actifs traditionnels comme le dollar et l'or, leurs prix étant maintenus stables par le maintien de réserves d'une valeur équivalente au nombre de tokens en stock.

Si certains stablecoins sont également adossés à des algorithmes ou sont rattachés à une autre cryptomonnaie native du même protocole blockchain, ils visent tous à fournir aux investisseurs en cryptomonnaies un moyen d'échange qui peut être négocié librement au-delà des frontières géographiques.

Par rapport aux monnaies fiduciaires ou aux matières premières comme l'or, les stablecoins sont potentiellement mieux adaptés:

Benefits of stablecoins compared to fiat currencies or commodities

Ceci est particulièrement important pour les personnes originaires de pays comme la Turquie, l'Argentine, l'Éthiopie, le Zimbabwe ou le Liban, où l'hyperinflation a fait de leur monnaie fiduciaire un moyen d'échange risqué. Généralement utilisée pour décrire un taux d'inflation mensuel supérieur à 50 %, l'hyperinflation désigne une situation caractérisée par une augmentation rapide et incontrôlable des prix des biens et services importants dans une économie.

L'hyperinflation continuant à éroder la valeur de leur monnaie, les habitants de ces pays pourraient se tourner vers des stablecoins tels que Tether (USDT), l'USD Coin (USDC) ou le Binance USD (BUSD) afin de protéger leur capital d'une dégradation rapide de leur richesse.

En détenant leur épargne sous forme de stablecoins, ils pourraient préserver leur capital pendant l'inflation en utilisant des cryptomonnaies, et bénéficier de l'appréciation de la parité sous-jacente pour même augmenter la valeur de leur épargne.

Puisque cela est sacro-saint même dans un régime d'inflation et de taux d'intérêt élevés, l'hyperinflation a un effet minime sur les cryptomonnaies comme les stablecoins. Ainsi, pour les investisseurs dans des économies en proie à une forte inflation, les cryptomonnaies constituent un investissement optimal.

Est-ce une bonne idée de placer son argent en cryptomonnaies pendant l'inflation ?

Bien qu'il y ait eu des cas de cryptomonnaies échouant lamentablement en raison de problèmes de sécurité, de fraude ou d'une combinaison des deux, il existe de nombreuses cryptomonnaies qui ont résisté à l'épreuve du temps et continuent d'attirer des hordes d'investisseurs.

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Outre le BTC et l'ETH, des altcoins comme Avalanche (AVAX) et Polygon (MATIC), entre autres, pourraient constituer une couverture à long terme contre l'inflation. Les investisseurs pourraient allouer une partie de leur capital vers ces cryptomonnaies pour potentiellement engranger des bénéfices sur le long terme, tout en utilisant des produits tels que les pools de staking pour tirer des revenus supplémentaires de ces investissements.

D'après les données historiques, il peut également s'agir d'une stratégie rentable d'investir prudemment dans des cryptomonnaies qui se négocient actuellement à d'importants niveaux de soutien, et de les conserver simplement comme couverture contre l'inflation.

D'autre part, les stablecoins, ainsi que les autres cryptomonnaies, peuvent être détenus dans un portefeuille numérique ou matériel, tout comme la monnaie fiduciaire dans une banque traditionnelle, tout en aidant les investisseurs à protéger leur patrimoine contre la dépréciation dans un environnement hyperinflationniste.

En d'autres termes, les stablecoins sont à l'abri de l'inflation par rapport à des monnaies telles que la livre turque, surtout lorsqu'ils sont arrimés à l'USD. Ceci étant dit, il y a quelques stablecoins qui sont connus pour se négocier en dessous de leur parité, et les investisseurs feraient bien de maintenir une approche prudente lorsqu'ils négocient ou investissent dans ces actifs.

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