Le monde du capital-risque est depuis longtemps connu pour son approche traditionnelle du financement et de l'investissement dans les startups. Cependant, l'émergence de la technologie blockchain peut potentiellement perturber ce secteur et révolutionner la façon dont le capital-risque fonctionne.
Cette tokenisation permet la propriété fractionnée et la liquidité d'actifs traditionnellement illiquides, tels que l'immobilier ou les startups en phase de démarrage. Elle élargit les possibilités d'investissement, en permettant à un plus grand nombre d'investisseurs de participer à des entreprises en possédant des tokens, même avec de faibles montants de capital.
Un autre aspect clé est l'utilisation de smart contracts. Ces contrats auto-exécutables avec des règles et des conditions prédéfinies sont encodés sur la blockchain. Les smart contracts peuvent éliminer le besoin d'intermédiaires, réduisant ainsi les coûts et augmentant l'efficacité.
Les investisseurs et les entrepreneurs peuvent créer et exécuter des accords d'investissement directement sur la blockchain, ce qui rationalise le processus d'investissement et favorise la confiance des participants.
L'accessibilité globale de la technologie Blockchain transcende les frontières géographiques, connectant les investisseurs et les entrepreneurs du monde entier. Les startups et les investisseurs des marchés émergents, où le capital-risque traditionnel peut être limité, ont désormais de plus grandes possibilités.
Alex Strześniewski, fondateur et PDG d'AngelBlock - une plateforme de collecte de fonds décentralisée - a déclaré à Cointelegraph : « Avec la collecte de fonds basée sur la blockchain, les tokens représentant des actions ou des dettes peuvent être échangés sur les marchés secondaires, ce qui permet aux investisseurs de sortir de leur investissement à tout moment. » Il a ajouté :
« Cela renforce l'attractivité des investissements en capital-risque en fournissant des liquidités et en réduisant le risque associé aux investissements à long terme. »
Les marchés secondaires fournissent des liquidités aux investisseurs en phase de démarrage qui, traditionnellement, devaient attendre des événements de sortie, tels que des acquisitions ou des introductions en bourse, pour réaliser leurs retours sur investissement. La possibilité d'échanger des tokens sur un marché secondaire renforce l'attractivité globale des investissements en capital-risque.
Rachid Ajaja, fondateur et PDG de la plateforme de finance décentralisée (DeFi) AllianceBlock, a déclaré à Cointelegraph : « Les investissements traditionnels en capital-risque impliquent un niveau de risque plus élevé et des périodes de blocage plus longues pour les investissements, ce qui les rend moins attrayants pour certains investisseurs. Les marchés secondaires permettent aux investisseurs d'avoir la possibilité de sortir de leurs positions plus tôt s'ils le souhaitent, ce qui atténue certains des risques traditionnels. »
M. Ajaja poursuit en disant : « Les investisseurs sont plus susceptibles d'être intéressés à participer au processus de collecte de fonds lorsqu'il existe une possibilité d'échanger leurs tokens sur les marchés secondaires. Ce facteur de liquidité crée un écosystème d'investissement plus actif et dynamique, attirant un plus large éventail d'investisseurs, ce qui peut avoir un impact positif sur la valeur et l'utilité d'un projet. »
Plateformes de collecte de fonds basées sur la blockchain
Les plateformes de collecte de fonds basées sur la blockchain sont des plateformes décentralisées qui permettent aux utilisateurs d'investir directement dans des projets. Le processus fonctionne généralement par des investisseurs qui déposent des tokens dans un smart contract qui enverra le token natif d'un projet à chaque portefeuille participant.
Par exemple, si le projet A vend des tokens du projet A (PAT) pour des USD Coin (USDC) à un ratio de 3:1, un investisseur recevra 3 tokens PAT dans son portefeuille s'il dépose 1 USDC.
Bien que ces plateformes fonctionnent de manière décentralisée, certaines d'entre elles peuvent toujours exiger des utilisateurs qu'ils vérifient leur identité afin de se conformer aux exigences réglementaires et de préserver les intérêts des investisseurs.
Ce processus de vérification permet de limiter les activités frauduleuses et de renforcer la crédibilité globale de la plateforme.
Lorsque ces exigences sont satisfaites, les fonds sont débloqués. La gouvernance de la plateforme est rendue plus démocratique par cette technique, qui encourage la participation des utilisateurs.
Le protocole utilise une méthode d'acquisition et de distribution des tokens on-chain pour s'assurer que les tokens ne sont pas accidentellement transmis aux mauvaises adresses.
L'utilisation de plateformes de collecte de fonds décentralisées peut favoriser un sentiment de communauté et un objectif collectif en permettant une interaction directe entre les propriétaires d'un projet et ses bailleurs de fonds.
Plusieurs plateformes de collecte de fonds sur la blockchain intègrent des structures de gouvernance et des mécanismes de vote. Les détenteurs de tokens peuvent s'engager dans des procédures de prise de décision en utilisant le vote, exerçant ainsi une influence sur les déterminations liées au projet, telles que l'allocation des fonds, l'orientation du projet ou les modifications significatives de la gouvernance.
La mise en œuvre de processus décisionnels décentralisés responsabilise la communauté et favorise l'alignement des intérêts des parties prenantes.
M. Strześniewski poursuit : « Les intérêts des parties prenantes sont ainsi alignés, car chacun a son mot à dire sur l'orientation et la réussite du projet, ce qui crée un environnement mutuellement bénéfique où la réussite du projet se traduit directement par celle de ses investisseurs. »
Démocratiser la collecte de fonds dans le secteur Web3
La démocratisation de la collecte de fonds dans le secteur Web3 revêt une importance considérable pour plusieurs raisons. Tout d'abord, elle favorise l'inclusion et l'accès en offrant des opportunités d'investissement à des individus et des communautés précédemment exclus des canaux de financement traditionnels.
En outre, la démocratisation de la collecte de fonds permet aux entrepreneurs d'exercer un plus grand contrôle sur leurs efforts de collecte de fonds. Au lieu de dépendre uniquement des sociétés de capital-risque traditionnelles ou des investisseurs providentiels, les entrepreneurs peuvent s'engager directement auprès d'un réseau mondial de partisans qui s'intéressent réellement à leurs projets.
Ce changement dans la dynamique du pouvoir permet aux entrepreneurs de conserver leur propriété et leur indépendance tout en alignant leurs objectifs et leurs valeurs sur les intérêts de leur communauté de partisans.
M. Ajaja, d'AllianceBlock, a déclaré : « L'implication d'une communauté plus large dans le processus de collecte de fonds présente de multiples avantages. Tout d'abord, il s'agit d'une forme de validation. Si un grand nombre d'investisseurs diversifiés montrent de l'intérêt pour un projet, c'est une indication forte de son potentiel. »
Le directeur général poursuit : « Cela contribue également à l'engagement de la communauté, car les investisseurs sont plus susceptibles de promouvoir un projet dans lequel ils ont investi, créant ainsi un effet de réseau qui peut considérablement accroître la visibilité et la portée d'un projet. »
« De cette manière, le processus de collecte de fonds devient un effort de collaboration entre le projet et sa communauté, ce qui favorise la croissance et le succès mutuels. »