Le distributeur de jeux vidéo GameStop Corporation (GME) a finalisé une levée de fonds via une émission de dette convertible, récoltant 1,5 milliard de dollars. Une partie des fonds sera consacrée à l'achat de bitcoin.
L'opération devait initialement permettre de lever au moins 1,3 milliard de dollars, mais les investisseurs ont souscrit pour 200 millions de dollars supplémentaires, selon un document déposé par GameStop auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) le 1ᵉʳ avril.
« La société prévoit d'utiliser le produit net de cette offre pour des besoins généraux de l'entreprise, y compris l'acquisition de bitcoin conformément à la politique d'investissement de la société », a ajouté GameStop.
Ces obligations convertibles sont des dettes qui peuvent plus tard être converties en actions et sont prévues pour arriver à échéance le 1er avril 2030, sauf si elles sont converties, remboursées ou rachetées plus tôt.
Le taux de conversion initial des obligations est fixé à 33 actions ordinaires pour chaque tranche de 1 000 dollars de valeur nominale, selon le document.
Le titre GameStop n’a pas réagi de manière significative après la clôture de l’émission de dette. L’action GME a terminé la séance du 1ᵉʳ avril en hausse de 1,34 %, à 22,61 dollars, avec une légère progression supplémentaire de 0,5 % après la clôture, selon les données de Google Finance.
Le cours de l'action de GameStop a à peine bougé après l'annonce de la clôture de l'offre de dette convertible. Source: Google Finance
Le 26 mars, au lendemain de l’annonce de son projet d’investissement en bitcoin (BTC), l’action GameStop a bondi de près de 12 %, atteignant 28,36 dollars. Cependant, la tendance s’est inversée dès le lendemain, avec une chute de près de 24 % à 21,68 dollars.
En ce moment, les analystes expliquaient cette réaction négative par les inquiétudes des actionnaires concernant les problèmes structurels du modèle économique de GameStop.
GameStop rejoint la tendance des entreprises investissant en bitcoin
Le 25 mars, GameStop a confirmé que son conseil d'administration avait donné son feu vert à un investissement en bitcoin et en stablecoins, en utilisant les fonds levés et ses réserves de liquidités. Celles-ci s’élevaient à 4,77 milliards de dollars au 1ᵉʳ février, contre 921,7 millions un an plus tôt, selon son rapport financier du quatrième trimestre 2024.
GameStop arrive relativement tard parmi les entreprises cotées qui intègrent lle bitcoin dans leur trésorerie. D'autres sociétés ont déjà adopté cette stratégie, popularisée par Michael Saylor de Strategy.
Il est à noter que GameStop avait déjà exploré l’univers des cryptomonnaies avec un portefeuille crypto destiné à ses utilisateurs. Ce projet a été abandonné en novembre 2023 en raison d’incertitudes réglementaires.
L’entreprise reste aussi une référence emblématique des « meme stocks ». En 2021, un short squeeze historique avait fait bondir son action de plus de 1 000 % en un mois, bouleversant les fonds spéculatifs qui misaient sur sa chute.