FTX était dirigée par trois personnes inexpérimentées "à peine sorties de l'université" qui s'appuyaient sur « un méli-mélo » de documents et de communications partagés en ligne à travers une série d'applications différentes pour gérer l'empire de plusieurs milliards de dollars, selon le PDG de FTX, John Ray III.

Dans un document déposé le 9 avril auprès d'un tribunal des faillites du Delaware, John J Ray III a donné pour la première fois un compte rendu détaillé des défaillances de contrôle chez FTX.

Ray a déclaré que son équipe de restructuration avait « identifié d'importantes lacunes dans les contrôles du groupe FTX », allant d'un manque de contrôles financiers et comptables appropriés à une structure de gestion du groupe et à un processus d'archivage inadéquats.

FTX s'est apparemment « appuyé sur un mélange de documents Google, de communications Slack, de serveurs partagés et de feuilles de calcul Excel » pour gérer ses actifs et ses passifs, peut-on lire dans le rapport.

FTX utilisait le logiciel de comptabilité QuickBooks, qui, selon Ray, était conçu pour les « petites et moyennes entreprises » et non pour une entreprise qui opère sur « plusieurs continents et plateformes » comme FTX.

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La comptabilité de FTX aurait été négligée, environ 80 000 transactions ayant été laissées en suspens dans des « comptes QuickBooks fourre-tout intitulés 'Ask My Accountant' ».

Ray a souligné que les cofondateurs Sam Bankman-Fried et Gary Wang, ainsi que l'ancien directeur de la technologie Nishad Sing, avaient « le dernier mot dans toutes les décisions importantes », malgré une expérience très limitée.

« Ces trois personnes, à peine sorties de l'université et sans aucune expérience en matière de gestion des risques ou de gestion d'entreprise, contrôlaient pratiquement tous les aspects importants du groupe FTX. »

Le contrôle important exercé par Wang et Singh sur FTX a été souligné par un cadre anonyme de FTX qui a déclaré que « si Nishad [Singh] se faisait renverser par un bus, toute l'entreprise serait détruite. C'est la même chose pour Gary [Wang] ».

Il a été souligné que l'entreprise n'était pas en mesure de fournir une liste complète de ses employés au moment de son dépôt de bilan en novembre.

FTX n'a pas déposé ses états financiers à temps à la fin des périodes d'information financière, et n'a pas effectué de contrôles en amont pour identifier et corriger les erreurs matérielles.

Brett Harrison, le président de FTX.US, a fait part à Bankman-Fried et Singh de ses préoccupations concernant « l'absence de délégation d'autorité appropriée, de structure de gestion formelle et d'embauches clés chez FTX.US ».

En réponse, le bonus de M. Harrison a été considérablement réduit et le conseiller interne de la société lui a demandé de s'excuser auprès de M. Bankman-Fried, ce qu'il a refusé de faire. Harrison aurait démissionné à la suite de ce désaccord.

Je ne suis pas sûr que ce soit nouveau, car j'ai écrit et parlé publiquement des circonstances de ma démission de FTX US à plusieurs reprises depuis janvier. https://t.co/b3apaHoOzT- Brett Harrison (@BrettHarrison88) 9 avril 2023

Ray a déclaré dans un dépôt au tribunal en date du 6 février que lorsqu'il a pris le contrôle de FTX en novembre, il n'y avait « pas une seule liste de quoi que ce soit » liée aux comptes bancaires, aux revenus, à l'assurance ou au personnel, ce qui a provoqué une « ruée massive vers l'information ».

Il s'est opposé à la demande d'affectation d'un examinateur indépendant à la procédure de faillite, craignant que des « erreurs involontaires » n'entraînent la destruction de « centaines de millions de dollars de valeur ».