Le prix de la cryptomonnaie native d'Ethereum, l'ether (ETH), a enregistré une hausse d'environ 35 % jusqu'à présent en 2023. Mais ses tentatives pour dépasser les 2 000 dollars, un niveau de résistance psychologique, ont fait l'objet d'importants rejets baissiers à plusieurs reprises.
Examinons de plus près les trois raisons probables pour lesquelles le cours de l'ether n'a pas réussi à dépasser de manière décisive les 2 000 dollars depuis mai 2022.
Le cours de l'ether peint une fractale de cycle baissier
L'incapacité de l'ether à dépasser les 2 000 $ en 2023 ressemble au rejet baissier près de 425 $ en 2018-2019.
Dans les deux cas, l'ether semble être dans une phase de reprise tout en cherchant à se rapprocher de sa ligne Fib de 0,236 du graphique de retracement de Fibonacci.
En 2018-2019, la ligne Fib de 0,236 était proche de 425 $ et a contribué à limiter les tentatives de reprise de l'ether. En 2023, la même ligne est proche de 2 000 dollars, s'imposant à nouveau comme une zone de vente et exerçant ainsi une pression à la baisse sur le prix de l'ETH.
Renforcement du dollar américain et du bitcoin
Le renforcement du dollar américain a freiné la demande d'ether au cours des derniers mois, réduisant ainsi sa capacité à dépasser de manière décisive les 2 000 dollars.
La corrélation négative qui prévaut entre les principales cryptomonnaies et le dollar en est la principale cause. En 2023, en particulier, le coefficient de corrélation hebdomadaire entre l'ether et l'indice du dollar américain (DXY) a été constamment négatif, comme le montre le graphique ci-dessous.
Pendant ce temps, l'ether a été largement sous-performant par rapport au bitcoin en 2023 en raison de l'engouement actuel pour les ETF Bitcoin au comptant. Par exemple, la paire ETH/BTC, largement suivie, est en baisse de 20 % depuis le début de l'année.
En outre, le capital net détenu par les fonds d'investissement liés à l'ether a chuté de 114 millions de dollars jusqu'à présent en 2023, selon le rapport hebdomadaire de CoinShares. En comparaison, les fonds basés sur le bitcoin ont attiré 168 millions de dollars au cours de la même période.
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L'activité du réseau Ethereum chute
La valeur totale bloquée (TVL) dans l'écosystème Ethereum a chuté de 18,41 millions d'ETH à 12,79 millions d'ETH jusqu'à présent en 2023. Cela souligne une disponibilité réduite des fonds, entraînant une baisse des rendements pour les investisseurs, comme l'ont également averti récemment les analystes de JP Morgan.
La baisse de la TVL a accompagné une baisse des frais de transactions du réseau Ethereum, qui ont atteint leur plus bas niveau annuel le 5 octobre.
#Ethereum's network has been particularly cheap to use, and this week's average fee level of $1.13 is the lowest since November, 2022. Though not a perfect signal by any means, lower $ETH costs generally lead to a rise in utility and price rebound. https://t.co/ymXFwGJh49 pic.twitter.com/PEGpXMmZ3q
— Santiment (@santimentfeed) October 4, 2023
Le réseau #Ethereum a été particulièrement bon marché à utiliser, et le niveau de frais moyen de cette semaine de 1,13 $ est le plus bas depuis novembre 2022. Bien qu'il ne s'agisse pas d'un signal parfait, la baisse des coûts de $ETH entraîne généralement une hausse de l'utilité et un rebond des prix. https://t.co/ymXFwGJh49 pic.twitter.com/PEGpXMmZ3q - Santiment (@santimentfeed) 4 octobre 2023
Les volumes NFT et les portefeuilles actifs uniques d'Ethereum ont également chuté de 30 % et de 16,5 % au cours des 30 derniers jours, selon Dapp Radar.
Cela inclut des baisses dans les indicateurs clés des applications populaires, y compris l'exchange décentralisé Uniswap V2, l'agrégateur DEX 1inch Network, le fournisseur de staking Lido, et d'autres
Analyse technique de l'ether
Cependant, dans l'ensemble, la paire ETH/USD présente une figure de prolongement baissier appelée triangle ascendant.
Par conséquent, une rupture en dessous de la ligne de tendance inférieure du triangle risque de faire chuter le cours d'une hauteur équivalente à la hauteur maximale de la figure. Dans ce cas, le prix de l'ETH peut chuter à 1 465 $ et 1 560 $ en octobre 2023, en fonction du point de rupture.
À court terme, une rupture au-dessus de l'EMA de 50 jours pourrait faire grimper le prix de l'ETH vers la ligne de tendance supérieure du triangle près de 1 730 $ en octobre 2023, coïncidant avec l'EMA de 200 jours (la vague bleue).
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