Le Web3 a suscité beaucoup d'enthousiasme dans le secteur, comme en témoigne la capitalisation boursière de près de 50 milliards de dollars que les tokens Web3 ont atteint ces dernières années. L'éthique même du Web3 est l'un de ses traits les plus attrayants. Il s'agit d'un écosystème sans barrières ni intermédiaires, accueillant toute personne de n'importe où et ouvert à tout moment.
Cependant, il y a un problème majeur : il n'existe pas d'infrastructure au sein de la finance décentralisée (DeFi) suffisamment robuste pour exécuter ces ordres importants de manière entièrement décentralisée, car l'utilisation d'exchanges centralisés contredit la nature décentralisée de l'organisation autonome décentralisée, ou DAO. Décortiquons la relation entre les DAO et les échanges décentralisés (DEX) et comment un DEX spécialisé pourrait profiter aux DAO aujourd'hui et à l'avenir.
Au profit des DAO
Alors que la promesse du Web3 a attiré des traders de tous les niveaux de revenus dans l'espace, les grands traders, ou baleines, se sont développés pour devenir l'un des types de traders de cryptomonnaie les plus influents.
Traditionnellement, les baleines appartiennent à l'une des deux catégories suivantes : les grands traders individuels ou les entités. Récemment, les DAO ont émergé comme une nouvelle forme de traders baleines. Fonctionnant de manière entièrement démocratique, ces organisations ont exécuté de gros ordres de transactions afin de générer des formes de revenus passifs pour les membres des DAO.
Mais il y a un problème majeur : il n'y a pas d'infrastructure au sein de DeFi assez robuste pour exécuter ces ordres importants de manière entièrement décentralisée. Bien sûr, ils peuvent utiliser des bourses centralisées et payer des frais exorbitants, mais l'utilisation de telles plateformes centralisées contredit la nature décentralisée de la DAO.
Les DAO ont besoin d'exchanges décentralisés et sur mesure, capables d'exécuter des transactions de grande envergure de manière sécurisée, rentable et décentralisée. Décortiquons la relation entre les DAO et les DEX, et comment un DEX spécialisé pourrait profiter aux DAO aujourd'hui et à l'avenir.
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L'évolution de la DAO
L'organisation autonome décentralisée n'est plus seulement un concept théorique - elle devient monnaie courante. Et, comme pour tout ce qui concerne l'espace blockchain, elle évolue. Les DAO et les domaines de leur utilisation n'ont cessé de se diversifier et d'évoluer depuis leur création. La première DAO, nommée confusément The DAO, est apparue en avril 2016 sous la forme d'une campagne de crowdfunding et est devenue l'une des plus importantes de l'histoire, recueillant plus de 150 millions de dollars d'éther (ETH).
Depuis lors, les organisations ont évolué dans tous les domaines, que ce soit par rapports aux conditions d'adhésion, aux structures de leadership ou aux façons dont elles génèrent de la valeur pour leurs membres. Si les premières DAO étaient de simples sources de crowdfunding, certaines ont depuis lancé des projets de tokens non fongibles (NFT) ou ont fait des percées majeures dans le grand public, comme la tentative d'achat de la première édition de la Constitution ou des équipes sportives utilisant les NFT de diverses manières. D'autres ont adopté un modèle commercial plus traditionnel, offrant des parts de revenus aux membres en échange de tokens.
Le trading des baleines est quant à lui un des modes de fonctionnement les moins connus des DAO. Les baleines sont définies comme de grands traders qui peuvent faire bouger le marché avec une seule transaction. Ce sont souvent des organisations ou des fonds qui détiennent de grandes quantités de cryptomonnaie, ce qui les rend extrêmement influents dans l'espace. Et, comme nous l'avons vu avec les baleines traditionnelles, elles négocient souvent avec d'autres grands négociants, ou contreparties, pour générer des revenus.
Les DEX peuvent être essentiels pour fournir l'infrastructure nécessaire aux DAO afin qu'elles puissent mieux gérer le trafic et les flux d'actifs qu'elles viennent d'acquérir. Les actifs doivent être gardés en sécurité et hors des entités centralisées, et seuls les DEX offrent cette possibilité.
Etant donné que les DAO continuent d'émerger pour le nouveau type de trader-baleine, elles dépendront des DEX qui peuvent faciliter les commandes importantes de manière sûre et rentable. En effet, pendant que la plupart des traders DeFi qui passent de grosses commandes acceptent que surviennent des aléas tels que les pertes impermanentes et les frais exorbitants, les DAO et les baleines bénéficient généralement de services plus personnalisés de la part des Exchanges Décentralisés (DEX) qui mettent en œuvre des outils tels que le prix moyen pondéré dans le temps ( Time Weighted Average Price, TWAP) pour exécuter de grosses commandes on-chain sans impact sur les prix.
Les DAO, opérant en tant que traders pour les baleines, peuvent influencer de manière significative le développement de DeFi. Cependant, sans un DEX pour répondre à leurs besoins, ces DAOs pourraient ne jamais réaliser pleinement leur potentiel et devront continuer à souffrir des limitations actuelles de la DeFi qui affectent les baleines.
Attention : les baleines sont plus nombreuses qu'il n'y paraît
Les baleines sont devenues une catégorie de traders qui peut inclure des individus, des organisations ou même des DAO. En fait, les DAO sont rapidement devenues des acteurs majeurs dans le jeu du commerce des baleines. Il est maintenant clair que les baleines sont passées de traders solitaires à d'énormes groupes capables de transformer l'industrie.
Pourquoi les DAO sont-elles si douées pour trader avec les baleines ? Tout d'abord, elles sont très motivées par leur mission. Contrairement aux traders traditionnels qui sont motivés par la recherche d'un profit rapide, les DAO sont motivés par leurs objectifs organisationnels. Cela leur donne une perspective à plus long terme et les rend plus disposés à prendre des risques qui pourraient s'avérer très rentables.
En outre, les DAO sont souvent mieux financées que les traders individuels. Elles peuvent mettre en commun leurs ressources et les utiliser pour acheter de grandes quantités de tokens lorsqu'elles estiment que le prix est bas. Cela leur permet de réaliser des bénéfices importants lorsque le prix finit par augmenter.
Les DAO sont aussi généralement plus transparentes que les organisations de traders traditionnelles. Elles publient souvent leurs stratégies de trading et leurs résultats ouvertement, ce qui renforce la confiance entre leurs membres et permet aux autres d'apprendre de leurs succès et de leurs échecs.
Tous ces facteurs ont permis aux DAO de connaître un grand succès dans le trading avec les baleines - il est vrai ce genre de collaboration entre les DAO et les baleines ne fait que commencer. La question est la suivante : comment vont-ils s'y prendre ? La solution est simple : une bourse décentralisée construite spécifiquement pour les DAO afin d'exécuter leurs transactions importantes de manière sécurisée, rentable et décentralisée.
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Un regard sur les baleines
Avec la généralisation du trading de cryptomonnaie, de plus en plus d'investisseurs particuliers s'impliquent dans cet espace, et la transition des baleines quittant les traders traditionnels pour les DAO deviendra inévitable. Plutôt que d'affronter seuls les grands traders, ils se tournent vers les DAO pour négocier en leur nom par le biais de votes de gouvernance. Cette migration n'est toutefois pas sans difficultés, car les infrastructures actuelles ne sont pas propices aux DAO. Pour que les DAO puissent prospérer, les plateformes DeFi doivent commencer à répondre à leurs besoins uniques.
Les DAO offrent un certain nombre d'avantages aux investisseurs tels que les petits traders de cryptomonnaie ayant une incompatibilité inhérente avec les systèmes financiers centralisés traditionnels. Cette méfiance n'est qu'amplifiée lorsqu'on traite avec de grandes institutions. Les DAOs nivellent le terrain de jeu en rassemblant les avantages des grandes institutions sans l'aspect centralisé, en mettant en commun les ressources des membres et en se rassemblant en tant que communauté.
Le plus grand défi auquel sont confrontées les DAO à l'heure actuelle est le manque d'infrastructure pour soutenir leur croissance. L'exemple le plus flagrant est le fait que ConstitutionDAO doit virer tout l'argent sur le compte bancaire d'une seule personne afin d'effectuer le paiement à Sotheby's.
De telles limitations rendent difficile la croissance des DAO, et les plateformes doivent se développer pour répondre aux besoins croissants de l'espace DeFi et de l'infrastructure des DAO. Il y a une chance que les DAO trouvent leur niche et deviennent un acteur majeur dans le monde du Web3, ce qui contribuera à apporter plus de liquidités et de capitaux dans cet espace. Commençons cette grande migration vers le Web3.
Cet article ne contient pas de conseils ou de recommandations en matière d'investissement. Tout investissement et toute opération de trading comportent des risques, et les lecteurs doivent effectuer leurs propres recherches avant de prendre une décision.
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