Le New York Stock Exchange entre dans une nouvelle ère. Avec le soutien de sa maison mère ICE, le géant de la finance dévoile un projet de plateforme blockchain dédiée aux actions et ETF tokenisés. Objectif : combiner la flexibilité des marchés décentralisés avec la rigueur des marchés régulés. Un virage stratégique pour un acteur vieux de deux siècles, qui pourrait bien redéfinir les règles du jeu.
Une infrastructure entièrement on-chain pour les actions tokenisées
Le NYSE a officialisé le développement d’une plateforme de négociation reposant sur la blockchain, conçue pour permettre l’émission, l’échange et le règlement instantané de titres tokenisés, notamment des actions et des fonds cotés en bourse (ETF). Cette initiative s’appuie sur l’intégration du moteur de matching Pillar de la bourse avec une infrastructure post-marché multichain, capable de gérer la garde et le règlement de ces actifs crypto. La principale innovation repose sur l’usage des stablecoins comme outil de règlement, en remplacement du cycle de règlement classique à J+1 actuellement utilisé sur les marchés actions américains.
Cette approche permettrait d’assurer des transactions en temps réel, offrant ainsi aux investisseurs un accès 24h/24 et 7j/7 à un marché historiquement limité à des horaires fixes. Selon Michael Blaugrund, vice-président des initiatives stratégiques d’ICE, soutenir les titres tokenisés constitue une étape décisive dans la transition vers une infrastructure de marché intégralement on-chain, combinant trading, règlement, garde et levée de capitaux. Le projet reste toutefois conditionné à l’approbation de la SEC, qui devra statuer sur le cadre réglementaire applicable à ce type d’initiatives.
La stratégie de la NYSE face à la montée des marchés 24/7
Ce projet marque aussi une réponse directe à la demande croissante d’accessibilité mondiale aux marchés financiers américains. En octobre 2024, le NYSE annonçait déjà son intention d’étendre ses horaires de négociation à 22 heures par jour en semaine, une volonté aujourd’hui renforcée par cette orientation blockchain. De son côté, le Nasdaq a également exprimé, en mars 2025, son intérêt pour une activité continue sur les jours ouvrables, signalant un changement structurel dans la manière dont les grandes places boursières envisagent leur avenir.
Le recours à la tokenisation des titres n’est pas une simple modernisation technologique, mais un repositionnement stratégique. Il s'agit d'intégrer au cœur de l'infrastructure financière les principes issus de la finance décentralisée (DeFi), tels que l’instantanéité, la transparence et la traçabilité. En mettant en œuvre des solutions basées sur la blockchain tout en conservant un haut niveau de conformité, le NYSE entend préserver la confiance des institutions, tout en attirant les nouveaux investisseurs adeptes des cryptos et actifs numériques.
La plateforme pourrait aussi ouvrir la voie à de nouvelles formes de levée de fonds, notamment via des titres tokenisés natifs. Cela permettrait une fragmentation de l’investissement, rendant l’accès aux marchés actions plus démocratique, y compris pour les petits porteurs à l’échelle mondiale. Le message est clair : la transformation du NYSE ne consiste pas seulement à adopter une nouvelle technologie, mais à redéfinir les fondamentaux de l’infrastructure boursière.
