Les cryptomonnaies sont en train de révolutionner les marchés financiers, et parmi les innovations les plus marquantes qu'elles introduisent, les produits dérivés occupent une place de choix. Ces instruments financiers ouvrent de nouvelles opportunités pour les investisseurs en matière de gestion des risques et de spéculation. Coinbase, l'un des principaux exchanges de cryptomonnaies du monde, envisage justement d'étendre ses activités dans les produits dérivés crypto à l'étranger à travers l'acquisition de l'entité européenne de FTX.
FTX Europe : Une opportunité pour l’exchange crypto
Avant la faillite de sa société mère en novembre 2022, FTX Europe était la seule entreprise à proposer des produits dérivés crypto en Europe, grâce à une licence réglementaire chypriote. Celle-ci avait déjà suscité l'intérêt de plusieurs entreprises de cryptomonnaies, dont Coinbase, qui souhaitaient proposer ce type de services sur le marché européen.
À présent, l'exchange crypto américain se lance dans l'acquisition de la filiale européenne de FTX afin d'utiliser l'autorisation réglementaire que cette dernière possède. Selon les informations révélées par Fortune, Coinbase avait déjà exprimé son intérêt pour cette acquisition au lendemain de la faillite de FTX avant de réitérer cette démarche récemment.
La société désire fournir ses services liés aux produits dérivés crypto en Europe, car la réglementation aux États-Unis limite actuellement le commerce de ces instruments financiers. Il est également important de signaler que les produits dérivés crypto connaissent actuellement une forte popularité.
Selon Kaiko Research, au deuxième trimestre de 2023, le volume des produits dérivés a été six fois supérieur à celui des transactions au comptant. Cette tendance est le reflet de la demande croissante pour des instruments financiers permettant de gérer les risques et d'investir dans la cryptomonnaie de manière plus sophistiquée.
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Les enjeux réglementaires de l'acquisition de FTX Europe
Selon Fortune, Coinbase n'est pas la seule entreprise intéressée par l'acquisition de FTX Europe. Crypto.com aurait également exprimé son intérêt pour l'achat de la branche européenne de FTX. Cependant, malgré l'attrait suscité par cette filiale auprès de grandes entreprises crypto, les débiteurs de FTX ont estimé qu'une acquisition n'était pas envisageable.
Un porte-parole a déclaré en juillet que « les conseillers professionnels des débiteurs de FTX ont conclu qu'il n'y avait aucune possibilité réaliste de vente. ». Par ailleurs, les débiteurs de FTX ont engagé des poursuites judiciaires pour récupérer des centaines de millions de dollars auprès des dirigeants de FTX Europe.
Dans ce contexte, l'acquisition de l'entreprise pourrait s'avérer être une décision commerciale désastreuse. Elle impliquerait de débourser 376 millions de dollars pour une licence d'exploitation évaluée à seulement 2 millions de dollars.
L'Europe est également confrontée à de nouvelles réglementations dans le domaine des produits dérivés crypto. Celles-ci pourraient potentiellement influencer la stratégie d'expansion de Coinbase dans la région. Toutefois, l'acquisition de FTX Europe pourrait offrir à l’exchange crypto une position avantageuse pour naviguer dans ce paysage réglementaire en constante évolution.
