À la fin du mois de mai, le cours du bitcoin (BTC) avait chuté de 40 %, l'ether (ETH) avait perdu 50 % de sa valeur, et l'ensemble du marché crypto a plongé sous sa capitalisation de 1 000 milliards de dollars pour la première fois depuis janvier 2021. Alors que nous entrons dans une tendance claire de marché baissier, il est essentiel de se concentrer sur ce que l'industrie de la blockchain a toujours suggéré : construire.

Le repli du bitcoin, de l'ether et du marché crypto au sens large est corrélé à l'incertitude macroéconomique. L'incertitude est alimentée par la hausse des taux d'intérêt couplée au resserrement quantitatif, ce qui entraîne des ventes de prix d'actifs à travers la bourse et le marché crypto. Il est tout à fait possible que nous assistions à la répétition d'événements comme le démantèlement de l'écosystème Terra, la chute du service de prêt de crypto Celsius et les pertes de liquidation de 400 millions de dollars du fonds spéculatif Three Arrows Capital.

De l'effondrement du marché de 2022 à l'hiver crypto de 2018

L'hiver crypto de 2018 a été provoqué par un sentiment négatif sur le marché et une perte de confiance ; cependant, l'hiver crypto de 2022 est le résultat direct de la macroéconomie. La finance décentralisée (DeFi) est en baisse, les actions sont en baisse et les marchés mondiaux sont en baisse. Ce marché baissier n'affecte pas seulement les cryptomonnaies, le renversement de l'effet de levier se produisant simultanément sur plusieurs marchés.

Les sociétés de capital-risque et les investisseurs privés ont injecté pas moins de 30 milliards de dollars dans des projets de blockchain. Un tiers de ce montant est allé à des projets de jeux et de mondes virtuels pour poser les bases du métaverse du Web3.

Alors que nous assistons à un exode des talents des projets Web2, nous prévoyons également une croissance accrue des marques Web3. Plusieurs marques telles que Yuga Labs, The Sandbox et RTFKT ayant déjà conclu des partenariats avec des géants de la distribution, notamment Adidas, Nike, HSBC, Warner Bros et d'autres. Les applications décentralisées (DApp) alimentées par la blockchain et la DeFi ont le potentiel de mener l'évolution du Web3 à l'avenir et de prendre le contrôle d'une poignée de conservateurs centralisés.

Cela indique que la transition vers le Web3 est imminente et dépend d'un catalyseur pour proliférer. Un hiver crypto peut sans aucun doute être considéré comme un catalyseur important, car il offre aux projets Web3 un temps d'arrêt qui leur permet de se concentrer sur l'évolutivité et la durabilité.

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L'hiver crypto n'est pas une période d'hibernation, mais une période de développement

Au cours de l'hiver crypto 2018, nous avons assisté à une hausse notable de plusieurs projets disruptifs, tels qu'OpenSea et Uniswap. Malgré la tendance à la baisse, les projets à la tête de l'espace blockchain se sont engagés à construire et à améliorer leurs produits.

Ces projets ont mis des années avant de connaître le succès. En 2021, OpenSea a généré 20 milliards de dollars de ventes de tokens non fongibles (NFT), tandis que l'adoption d'Uniswap a connu une croissance significative, démontrant le potentiel d'un système financier décentralisé. Les autres exemples de DApps, DeFi, NFT et jeux Web3 sont nombreux.

La clé de l'expansion de la communauté Web3 est l'utilité

Pendant l'hiver crypto actuel, il y aura probablement plus de capital-risque disponible pour financer de nouveaux projets, de sorte qu'ils pourront non seulement survivre, mais aussi prospérer lors de la prochaine vague de croissance. Et c'est là la clé de la survie : l'utilité. Les projets qui offrent une utilité réussissent, tandis que ceux qui sont fondamentalement défectueux, trop médiatisés et non utilitaires finissent par échouer. Un hiver crypto permet donc de séparer le bon grain de l'ivraie.

L'une des meilleures façons pour les projets de cryptomonnaie, qu'ils soient liés à la DeFi, la GameFi ou au NFT, afin de passer du Web2 au Web3, est de considérer l'implication des processus de logement on-chain. Non seulement cela, mais il est essentiel d'accélérer la croissance de l'entreprise en réduisant les coûts. Les passerelles de paiement facturant des frais exorbitants devraient être les premières à être examinées, et il est certainement judicieux d'envisager une approche viable de la pratique intrinsèque de la rentabilité.

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Les solutions de paiement en cryptomonnaie qui permettent d'entrer et de sortir des cryptomonnaies aident les entreprises du Web3 à accélérer leurs activités, car elles permettent aux transactions de s'effectuer en dehors de la blockchain, ce qui réduit considérablement les frais à payer par rapport aux méthodes de paiement standard. Elle facilite également l'amélioration des conversions et des revenus en permettant aux utilisateurs d'un projet d'acheter et de vendre de la cryptomonnaie à des taux compétitifs au sein de la plateforme du projet. Les plateformes de cryptomonnaies qui cherchent à rationaliser leur infrastructure de paiement devraient envisager des rampes d'entrée et de sortie entièrement intégrées.

La demande de solutions API telles que les plateformes de type on- and off-ramp est en constante augmentation, car elles aident les entreprises à régler différentes transactions en devises et en cryptomonnaies, réduisant ainsi le risque de contrepartie et les coûts, ce qui renforce l'autonomie des entreprises et de leurs utilisateurs. Ces plateformes offrent également une transparence des prix avec des taux de change de premier plan avec de faibles écarts de conversion, de sorte que les utilisateurs savent ce qu'ils vont payer et ce pour quoi ils paient.

Au cours de l'hiver qui s'ensuit, c'est le type d'opportunité que nous devrions rechercher : des projets révolutionnaires et des infrastructures évolutives qui conduiront la prochaine évolution de l'écosystème des actifs numériques. Comme toujours, la clé pour savoir quand être cupide quand les autres sont craintifs, et craintif quand les autres sont cupides n'est pas aussi simple qu'il n'y paraît, mais les plateformes commerciales construites sur des bases solides restent fiables à long terme et ont une résilience intégrée qui leur permettra de traverser les bons et les mauvais moments, comme l'hiver crypto que nous traversons.

Cet article ne contient pas de conseils ou de recommandations en matière d'investissement. Tout investissement et toute opération de trading comportent des risques, et les lecteurs doivent effectuer leurs propres recherches avant de prendre une décision.

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Raymond Hsu est cofondateur et le PDG de Cabital, une plateforme de gestion de patrimoine en cryptomonnaies. Avant de cofonder Cabital en 2020, Raymond a travaillé pour des fintechs et des institutions bancaires traditionnelles, notamment Citibank, Standard Chartered, eBay et Airwallex.