Le bitcoin (BTC) entame une nouvelle semaine dans l'esprit de l'Uptober, la clôture hebdomadaire laissant place à un short squeeze classique.
Dans un retour à la volatilité classique du prix du BTC du type de celle observée au début du mois, la plus grande cryptomonnaie s'approche des 28 000 $ avant l'ouverture de Wall Street.
Tout en restant dans une fourchette de négociation établie, le bitcoin maintient les traders sur leurs gardes, les acheteurs et les vendeurs se faisant surprendre par les mouvements de prix à court terme, et les liquidations s'intensifient.
Le sentiment fluctue en fonction de ces mouvements. À l'approche du sommet de la fourchette, le bitcoin fait l'objet d'une multitude de projections haussières, qui sont remplacées par la peur et l'inquiétude lorsque la baisse refait surface.
Les principaux analystes du marché restent donc prudents, même si le mois d'octobre - traditionnellement le plus performant pour le bitcoin - se poursuit.
En coulisses, les signes sont solides - les fondamentaux du réseau se dirigent vers de nouveaux sommets historiques, et la difficulté est due à ce qui pourrait être sa troisième plus grande hausse de 2023.
Les données macroéconomiques cédant la place aux tensions géopolitiques au Moyen-Orient cette semaine, les investisseurs en bitcoins ont beaucoup de choses à surveiller en ce qui concerne les sources externes de volatilité du prix du BTC.
Cointelegraph examine de plus près ces phénomènes de marché et d'autres dans le récapitulatif hebdomadaire de Cointelegraph Markets sur les déclencheurs de prix du BTC qui attendent dans les coulisses.
Prix du BTC : Ventes à découvert et anciens BTC
La volatilité hebdomadaire sur le bitcoin n'a pas déçu cette semaine, avec un short squeeze succédant à un autre pour voir la paire BTC/USD dépasser les 1 000 dollars, comme le confirment les données de Cointelegraph Markets Pro et de TradingView.
Le climat à l'approche de la première ouverture de Wall Street est résolument différent de celui du week-end et des jours précédents, où la baisse caractérisait le paysage sur fond de rapports macroéconomiques problématiques en provenance des États-Unis.
Aujourd'hui, l'optimisme revient, et Michaël van de Poppe, fondateur et PDG de MN Trading, qualifie de « belle opération » le fait d'avoir atteint le sommet de 27 975 dollars sur plusieurs jours.
« Les creux sont à acheter, l'entrée la plus optimale serait 27 300 $ », a-t-il déclaré aux abonnés de X (anciennement Twitter) dans une partie du commentaire du jour.
Van de Poppe a également prédit la poursuite de la tendance haussière.
Couvrant l'impulsion derrière la dernière action, la plateforme de suivi CoinGlass a remarqué des liquidations de positions courtes sur le BTC.
« À 27 450 $, un grand nombre de positions courtes ont été liquidées », a conclu CoinGlass à côté d'une heatmap de liquidation pour les swaps perpétuels de la paire BTC/USDT sur le plus grand exchange mondial, Binance.
« Concentrez-vous ensuite sur les niveaux de liquidation de 26 500 $ et 27 660 $. »
Le célèbre trader Crypto Tony s'est montré plus prudent, ayant précédemment mis en garde contre le potentiel d'une pression baissière significative qui ramènerait le bitcoin à 20 000 dollars dans les mois à venir.
$BTC / $USD - Update
— Crypto Tony (@CryptoTony__) October 16, 2023
Stopped out as we reclaimed the $27,300 resistance zone, and now just sat waiting for my next trigger. The bulls could very well take us up to $29,000 resistance zone, but remember this is a heavy area
If you are longing now just be cautious pic.twitter.com/aQGF1ZVJuL
Pour la société de recherche Santiment, le changement de ton ne se résume pas à de simples ventes à découvert.
« Les BTC plus anciens » étaient en mouvement, a-t-il montré, ayant quitté les portefeuilles après une longue période d'inactivité juste avant le retour à 27 000 dollars.
« Le plus grand nombre de $BTC inactifs ayant changé de portefeuille depuis juillet, ces pics dans notre mesure de l'âge consommé indiquent un renversement de la direction des prix », indique une partie des commentaires accompagnant un graphique illustratif.
Dalio met en garde contre l'issue incertaine d’une « Troisième Guerre mondiale »
Contrairement à la semaine dernière, le paysage macroéconomique des prochains jours contiendra moins de données significatives en provenance des États-Unis.
Au lieu de cela, les nerfs liés à l'impact potentiel sur le marché du conflit actuel entre Israël et le Hamas occupent le devant de la scène, tandis que le spectre de l'inflation persiste en arrière-plan.
Cette dernière était déjà très claire, car les données publiées la semaine dernière et auparavant montraient que l'inflation américaine persistait au-delà des attentes du marché.
La prochaine réunion de la Réserve fédérale pour fixer les taux d'intérêt est prévue le 1er novembre et, à deux semaines de cette réunion, les indices d'inflation seront très importants pour le sentiment des actifs à risque.
« 2 semaines avant la réunion de la Fed en novembre », a résumé la plateforme de commentaires financiers The Kobeissi Letter sur X, tout en établissant une liste restreinte des principaux événements financiers américains de la semaine.
Parmi eux, un discours du président de la Fed, Jerome Powell, l'un des 17 intervenants de la Fed qui monteront sur scène cette semaine.
Key Events This Week:
— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) October 15, 2023
1. Retail Sales data - Tuesday
2. Housing Starts data - Wednesday
3. Existing Home Sales data - Thursday
4. Fed Chair Powell Speaks - Thursday
5. Q3 2023 earnings season begins
6. Total of 17 Fed speaker events
2 weeks until the November Fed meeting.
- The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) 15 octobre 2023
Pour montrer à quel point la politique peut influencer le sentiment, Kobeissi a été l'un des nombreux intervenants à faire référence aux sombres prévisions de l'investisseur milliardaire Ray Dalio, fondateur de Bridgewater Associates, le plus grand fonds spéculatif au monde.
Dans un message publié sur LinkedIn le 12 octobre, M. Dalio a averti que le risque d'une « troisième guerre mondiale » avait augmenté de 50 % au cours des deux dernières années.
« Heureusement, la progression vers une guerre mondiale entre les plus grandes puissances (les États-Unis et la Chine) n'a pas encore franchi la ligne irréversible qui sépare la possibilité d'être contenue (ce qui est le cas actuellement) d'une guerre brutale entre les plus grandes puissances et leurs alliés. », a-t-il écrit.
« Si ces grandes puissances s'affrontent directement et que l'une d'entre elles tue un nombre important de personnes dans l'autre camp, nous assisterons à la transition de conflits maîtrisés préalables au déclenchement d'une Troisième Guerre mondiale brutale. »
La décote du GBTC se rapproche d'un minimum de deux ans
Au-delà du cours du BTC, une résurgence ferme est en cours pour le plus grand véhicule d'investissement institutionnel du bitcoin.
Le Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) se négocie actuellement avec sa plus petite décote par rapport à la valeur nette d'inventaire (VNA) - le prix au comptant du bitcoin - depuis décembre 2021.
Comme l'a rapporté Cointelegraph, la décote, qui était autrefois une prime, était de près de 50% plus tôt dans l'année, et le redressement de GBTC s'est produit en même temps que les victoires juridiques de l'opérateur Grayscale sur les régulateurs américains.
Aujourd'hui, les marchés semblent plus confiants que jamais dans le fait qu'un fonds négocié en bourse (ETF) sur le prix au comptant - que Grayscale prévoit de créer et de lancer à partir de GBTC - obtiendra le feu vert, ce qui suscitera un afflux d'intérêt institutionnel pour le bitcoin.
« Une caractéristique importante du GBTC est qu'il n'offre pas de mécanisme direct pour racheter des parts contre des bitcoins réels, et qu'il se négocie de gré à gré (OTC) », a écrit le célèbre trader et animateur de podcast Scott Melker, connu sous le nom de The Wolf of All Streets, dans une partie de sa récente analyse.
« Cet élément structurel peut conduire à des cas où son prix de marché s'écarte de la valeur sous-jacente du BTC. Des facteurs tels que la spéculation sur le marché, le sentiment des investisseurs, les contraintes de liquidité et même les nouvelles réglementaires peuvent influencer cette divergence de prix. »
M. Melker a ajouté que l'ouverture à la transformation du GBTC en ETF était « loin d'être acquise ».
« Parallèlement, la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis examine également plusieurs autres propositions d'ETF sur le bitcoin, y compris celles de géants financiers comme Fidelity, Blackrock et Franklin Templeton, ce qui ajoute une nouvelle couche de complexité et d'incertitude au paysage. », a-t-il fait remarquer.
La difficulté du minage est prête à battre un nouveau record
La dernière hausse du prix du BTC a contribué à renforcer les pronostics concernant les fondamentaux du réseau Bitcoin.
Avant le prochain réajustement automatisé du 16 octobre, la difficulté du minage de bitcoin devrait atteindre de nouveaux records, selon les données de BTC.com.
Ce n'est pas nouveau en 2023, année au cours de laquelle la difficulté et le hashrate du minage ont souvent atteint de nouveaux records. Toutefois, la prochaine hausse de la difficulté pourrait faire partie du trio de tête depuis le début de l'année, avec près de 7 %.
Si elle se confirme, la difficulté franchira pour la première fois la barre des 60 000 milliards, ce qui témoigne de la concurrence de plus en plus rude entre les mineurs et de la sécurité inégalée du réseau Bitcoin.
Les estimations du hashrate, quant à elles, varient considérablement d'une ressource à l'autre. Les données sur le hashrate brut de MiningPoolStats montrent que le dernier record absolu de 497,66 exahashs par seconde (EH/s) a été atteint le 9 octobre.
La difficulté élevée combinée à des niveaux de prix du BTC relativement modestes soulève inévitablement des questions quant à la rentabilité des mineurs. Avec des dépenses de plus en plus élevées par bitcoin, des inquiétudes apparaissent périodiquement quant à la motivation des mineurs à poursuivre leur activité.
Tout comme pour le hashrate, les estimations varient quant au coût de production global par bitcoin, une multitude de facteurs, y compris l'emplacement physique, jouant un rôle dans le décompte.
Comme l'a indiqué Cointelegraph, le halving de la subvention des blocs l'année prochaine diminuera en outre de 50 % le montant de BTC reçu par bloc miné.
« Je pense que le prix est correct pour les mineurs actuellement, mais le halving et l'augmentation de la difficulté doivent augmenter rapidement. », a écrit James Straten, analyste de recherche et de données chez CryptoSlate, une société d'analyse crypto, dans une partie de son commentaire de la semaine dernière.
Un Uptober précaire
Le sort de l'Uptober 2023 est-il en suspens ?
Même des changements modestes dans le prix au comptant du BTC peuvent influencer les gains depuis le début du mois d'octobre grâce à la force de la fourchette de négociation actuelle, qui est en place depuis le mois de mars.
#Bitcoin We did not get Uptober or Rektober but instead we got Choptober.
— Daan Crypto Trades (@DaanCrypto) October 14, 2023
This would be the first time after 4 years where Oktober would end up red.
Last month was the first green September after 6 years.
We're only halfway through the month though so a lot can change. pic.twitter.com/NsoVvH5O7D
Alors qu'elle était négative la semaine dernière, la poussée vers 28 000 $ signifie maintenant que la paire BTC/USD est en hausse de 3,5 % depuis le début du mois.
À deux semaines de la clôture mensuelle, la performance finale du bitcoin reste inconnue. Une hausse de 3,5 %, bien que loin d'être mauvaise, constituerait tout de même le mois d'octobre le plus mauvais du bitcoin depuis 2018.
Les données de CoinGlass montrent en outre que le pire mois d'octobre enregistré en 2014 n'a produit « que » 12 % de pertes pour le bitcoin, ce qui laisse la porte ouverte à un nouveau record dans le rouge si les conditions se détériorent.
Cet article ne contient pas de conseils ou de recommandations en matière d'investissement. Tout investissement ou opération commerciale comporte des risques et les lecteurs doivent effectuer leurs propres recherches avant de prendre une décision.