Zac Prince, le PDG de la société de prêt de cryptomonnaies en faillite BlockFi, aurait ignoré les recommandations de l'équipe de gestion des risques de la société concernant le prêt d'actifs à Alameda Research.

Selon un document déposé le 14 juillet auprès du tribunal des faillites des États-Unis pour le district du New Jersey par le comité des créanciers non garantis, l'équipe de gestion des risques de BlockFi a signalé les « risques élevés » associés au prêt d'actifs à Alameda. M. Prince aurait rejeté les préoccupations de l'équipe concernant le fait que BlockFi prêterait 217 millions de dollars à Alameda d'ici août 2021. L'équipe a suggéré qu'il pourrait y avoir des risques si le FTX Token (FTT) utilisé pour garantir les prêts devait être liquidé.

« Dès août 2021, l'équipe de gestion des risques de BlockFi a été informée que le bilan d'Alameda était en grande partie composé de FTT non verrouillés, et de tokens verrouillés basés sur des finances non vérifiées. », a déclaré le dépôt. « Cela a déclenché des alarmes chez BlockFi. M. Prince a rejeté les préoccupations, exhortant l'équipe de gestion des risques à apprendre à se sentir à l'aise [avec Alameda] en tant qu'emprunteur de la taille de trois flèches, simplement avec des FTT et d'autres types de garanties au lieu d'actions GBTC ».

Après janvier 2022, l'équipe de gestion des risques a cessé d'envoyer des mémos à M. Prince sur les risques potentiels d'accorder des prêts à Alameda, déplaçant les discussions vers des « réunions hors ligne et Slack », où le PDG a occasionnellement reconnu l'exposition. BlockFi avait environ 1,2 milliard de dollars d'actifs liés à FTX et Alameda lorsque l'entreprise s'est déclarée en faillite.

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Au moment de son dépôt de bilan au titre du chapitre 11 en novembre 2022, BlockFi a déclaré avoir une « exposition significative » à FTX et à ses entités associées. FTX US a reçu une ligne de crédit de 400 millions de dollars de BlockFi en juillet 2022, renforçant ainsi les liens financiers entre les deux entreprises dans un contexte de marché baissier.

« BlockFi a renouvelé ses prêts à Alameda [en juin 2022], et Alameda a remboursé son solde impayé à presque zéro », indique le rapport. « BlockFi aurait alors pu mettre fin à la relation. Au lieu de cela, il a prêté à nouveau à Alameda près de 900 millions de dollars (entre juillet et septembre 2022), presque exclusivement garantis par des FTT. »

Le dossier ajoute :

« Il est peut-être vrai que la chute d'Alameda/FTX a déclenché la chute de BlockFi, mais la chute de BlockFi était enracinée dans des pratiques et des décisions commerciales bien antérieures au dépôt de bilan d'Alameda/FTX. »

Dans une déclaration à Cointelegraph, un porte-parole de BlockFi a déclaré que l'entreprise n'était pas d'accord avec le rapport. L'entreprise a allégué dans une autre plainte en justice que le comité à l'origine du rapport « sélectionne des déclarations hors contexte, commet des erreurs sur d'autres points et ne fournit pas l'analyse objective promise ».

BlockFi a directement cité l'exposition à FTX dans les raisons de son dépôt de bilan. La politique de FTX en matière de prêts garantis basés sur des tokens FTT a laissé de nombreuses entreprises sur le carreau à la suite de la chute du prix du token de plus de 25 $ à moins de 2 $ au milieu du dépôt du chapitre 11 et des problèmes de liquidité signalés.