Une montée en puissance silencieuse est en train de bouleverser l’équilibre du marché crypto : BlackRock, géant de la gestion d’actifs, redéfinit les règles du jeu en devenant le premier détenteur institutionnel mondial de bitcoin (BTC)... et bientôt d’ether (ETH) ? Derrière cette manœuvre stratégique, un changement profond de paradigme dans la manière dont les cryptomonnaies sont conservées et investies. L’heure est peut-être venue pour les exchanges traditionnels comme Coinbase et Binance de revoir leur copie.
BlackRock s’impose comme leader de la garde institutionnelle de bitcoin
La semaine dernière, les avoirs en bitcoin du fonds iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock ont franchi un cap historique, atteignant environ 745 357 BTC, selon les données on-chain compilées par CryptoQuant. Ce chiffre place désormais BlackRock devant Coinbase (706 150 BTC) et Binance (584 557 BTC) en termes de détention effective de bitcoin, consacrant le gestionnaire d’actifs comme le principal dépositaire institutionnel de BTC au monde.
Ce basculement est le fruit d’une dynamique engagée depuis le lancement de l’ETF IBIT, qui en quelques mois a capté une part massive du BTC en circulation. Cette centralisation sur un acteur institutionnel témoigne d’un réalignement profond du marché : là où les investisseurs, autrefois majoritairement présents sur des exchanges, privilégient désormais des véhicules réglementés pour leur exposition au bitcoin.
L’ether en ligne de mire : BlackRock talonne Coinbase sur le front de l’ETH
BlackRock ne se contente pas du bitcoin. Son ETF spot Ethereum (iShares ETH ETF) est sur le point de dépasser Coinbase en termes de détention d’ether. Actuellement, le fonds détient 3,6 millions d’ETH, soit seulement 200 000 ETH de moins que Coinbase, dont les réserves s’élèvent à 3,8 millions d’ETH, selon CryptoQuant. Un écart qui pourrait être comblé d’ici la fin de l’année, au rythme actuel d’accumulation.
Ce mouvement s’inscrit dans un contexte de raréfaction de l’offre : les flux entrants sur les exchanges centralisés sont en forte baisse. Aujourd’hui, alors que l’actif crypto avoisine les 4 600 $, ce désintérêt pour la vente renforce l’idée que les détenteurs de long terme conservent leurs positions. Cela alimente la demande pour les ETF, qui ont enregistré 1,5 milliard de dollars d’entrées nettes depuis jeudi dernier.
Derrière ces chiffres se dessine un déplacement structurel des flux de liquidité : les institutions abandonnent peu à peu les exchanges au profit de produits financiers plus sûrs et réglementés. Cette tendance pourrait renforcer le rôle de BlackRock dans la structuration de l’écosystème crypto global. Si le rythme actuel se maintient, l’ETH pourrait devenir la prochaine crypto, après le bitcoin, où l'influence institutionnelle surpassera définitivement celle des plateformes historiques.