Le bitcoin (BTC) a brièvement atteint de nouveaux sommets en 2023 cette semaine, mais n'a finalement pas réussi à sortir de sa fourchette - le cycle haussier est-il terminé ?
Le cours du BTC continue de se heurter à une résistance générale proche de 50 000 dollars, dans un contexte de volatilité croissante.
Cependant, pour les traders, il y a des raisons de croire que la patience est tout ce qui est nécessaire pour que des mouvements de prix plus significatifs entrent en jeu.
Des données on-chain aux chocs de l'offre en passant par une « réinitialisation » des marchés des produits dérivés, les étoiles s'alignent pour la prochaine étape du marché haussier du bitcoin.
Cointelegraph examine ces facteurs plus en détail et révèle qui reste fermement optimiste quant à l'évolution du cours de la paire BTC/USD.
Le prix du BTC pointe vers le haut
Alors que les fonds négociés en bourse (ETF) sur le prix au comptant du bitcoin aux États-Unis ont connu leur première journée de négociation, la paire BTC/USD a augmenté de près de 3 000 dollars, avant de redescendre encore plus bas.
Bien que prometteur au départ, le bitcoin n'a finalement pas eu l'élan nécessaire pour vaincre la pression des vendeurs, alors qu'il s'approchait de la barre des 50 000 dollars pour la première fois depuis décembre 2021.
Cela dit, avec la clôture de la bougie journalière du 11 janvier, le bitcoin a réussi à préserver sa structure haussière, selon Alan Tardigrade, trader populaire et commentateur sur les médias sociaux.
En partageant un graphique sur X (anciennement Twitter), Tardigrade a noté que la paire BTC/USD est maintenant dans une structure de drapeau haussier au sein d'une tendance haussière globale - un processus de consolidation classique.
« La dernière bougie se maintient à l'intérieur d'un drapeau haussier en attendant la rupture. », peut-on lire dans une partie de son commentaire.
La domination de la capitalisation boursière du bitcoin est tout aussi révélatrice des premiers stades d'un marché haussier classique.
Comme l'a indiqué Cointelegraph, le bitcoin, qui a été le premier à s'imposer l'année dernière, cède désormais sa part du marché des cryptomonnaies aux principaux altcoins, ce qui est typique des débuts des marchés haussiers précédents.
Pour Tardigrade et son collègue Matthew Hyland, l'heure est grave.
A nice "Head & Shoulders" pattern on #Bitcoin Dominance has been spotted by @MatthewHyland_ for days.
— Trader Tardigrade (@TATrader_Alan) January 12, 2024
The chart comparison here explains to you how bearish $BTC.D and how bullish $ETH.D are.
Please note that both the horizontal support/resistance zone on BTC.D and descending… pic.twitter.com/8gXLyeyYWE
La comparaison des graphiques ici vous explique à quel point $BTC.D et $ETH.D sont respectivement baissiers et haussiers.
Veuillez noter que la zone horizontale de support/résistance sur BTC.D et la... pic.twitter.com/8gXLyeyYWE
- Trader Tardigrade (@TATrader_Alan) 12 janvier 2024
Les taux de financement sont réinitialisés alors que l'intérêt ouvert se maintient
Posant les bases d'une hausse durable du prix du BTC, les marchés des produits dérivés restent « neutres » par rapport aux dernières semaines.
Les données de la ressource statistique CoinGlass montrent qu'une large réinitialisation a eu lieu sur les taux de financement à travers les exchanges malgré la progression du bitcoin.
Le plus grand exchange mondial, Binance, a maintenant un financement neutre sur le bitcoin au moment de la rédaction de cet article le 12 janvier, tout comme OKX et Bybit.
Par ailleurs, l'intérêt ouvert, bien qu'élevé, est désormais inférieur aux niveaux observés début décembre, lorsque la paire BTC/USD est entrée dans sa fourchette de négociation actuelle.
Les niveaux élevés d'intérêt ouvert ont précédé plusieurs liquidations majeures au cours des dernières semaines, au cours desquelles une chute brutale des prix a permis de libérer un grand nombre de positions.
En analysant la tendance le 10 janvier, jour de l'approbation des ETF, la société d'analyse on-chain Glassnode a néanmoins noté la domination croissante du CME Group dans l'intérêt ouvert global.
« Cela indique une présence croissante des investisseurs institutionnels dans l'espace des produits dérivés. », a-t-elle déclaré à ses abonnés sur X.
Ne craignez pas la réduction de l'offre de bitcoins
L'idée que les institutions américaines ont désormais carte blanche pour s'exposer au bitcoin amène certains à s'interroger sur l'impact de l'offre à long terme.
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Avec son offre finie et une partie des tokens déjà perdus à jamais, l'offre de bitcoin pourrait connaître un « resserrement » majeur si les principaux acteurs exigeaient d'importants stocks pour leurs produits.
Si les partisans du bitcoin estiment que cela ne fera qu'augmenter le prix au profit des utilisateurs actuels, certains s'inquiètent d'un marché de plus en plus illiquide.
C'est le cas de Daniel Roberts, PDG et fondateur de la société de mining de bitcoins Iris Energy.
« Il y a un problème majeur avec les ETF Bitcoin, que peu de gens reconnaissent. », a-t-il averti sur X, à côté d'un graphique de l'offre illiquide actuelle de bitcoin de Coin Metrics.
« Nous n'avons jamais eu d'ETF dont les produits sous-jacents ont une offre limitée. Si les ETF achètent les 30 % de bitcoins disponibles, ou si les détenteurs refusent d'en vendre, nous aurons un problème majeur. »
En réponse, certains des grands noms du bitcoin, dont Adam Back, PDG de Blockstream, se sont montrés plus imperturbables que jamais.
« Il n'y a pas de problème », a affirmé l'analyste Bit Paine.
« Le nombre augmente. »
Cet article ne contient pas de conseils ou de recommandations en matière d'investissement. Chaque opération d'investissement et de trading comporte des risques, et les lecteurs doivent mener leurs propres recherches lorsqu'ils prennent une décision.