Le premier jour de négociation d'une série de nouveaux fonds négociés en bourse (ETF) sur le prix au comptant du bitcoin (BTC) s'est déroulé de manière spectaculaire, les ETF de BlackRock, Grayscale et Fidelity arrivant en tête en termes de volumes totaux. Cependant, un émetteur n'a pas pu lancer son activité comme prévu.
Les données agrégées de Yahoo Finance, compilées par Cointelegraph, montrent que le volume total de dix des ETF Bitcoin au comptant a atteint plus de 4,5 milliards de dollars pour le premier jour de négociation.
L'ETF Bitcoin de BlackRock, l'iShares Bitcoin Trust (IBIT), a été le plus performant des fonds nouvellement listés, avec un volume d'un peu plus d'un milliard de dollars - 22% du volume total du groupe - selon les données de Yahoo Finance.
L'ETF Bitcoin au comptant de Fidelity (FBTC) suit de près, avec un volume d'échanges de 685 millions de dollars pour la première journée.
L'ETF Bitcoin de Grayscale, qui se négocie sous le symbole GBTC, a atteint un volume total de 2,2 milliards de dollars. Ce véhicule d'investissement est une conversion du Grayscale Bitcoin Trust préexistant.
Hashdex a manqué l'occasion de figurer parmi les ETF Bitcoin au comptant de la journée. Alors que la SEC a approuvé le dépôt 19b-4 de Hashdex - qui permettrait à son produit d'être listé sur les bourses américaines - la SEC n'a pas rendu son formulaire S-1 effectif, ce qui signifie que le fonds "DEFI" de Hashdex ne se négocie toujours que comme un ETF basé sur des contrats à terme. La société a également publié une déclaration corrigée indiquant que le fonds ne détenait pas encore de bitcoin au comptant dans son portefeuille.
Il est important de noter que le volume des transactions comprend les flux entrants et sortants et ne donne pas une image complète de la part des achats et des ventes dans l'activité de négociation de la journée.
Eric Balchunas, analyste principal des ETF chez Bloomberg, a émis l'hypothèse que la grande majorité des transactions sur le GBTC étaient des ventes, les investisseurs ayant délaissé le fonds au profit de produits plus récents et moins onéreux, tels que les ETF de BlackRock et de Fidelity. Son collègue James Seyffart est du même avis.
Re what all these dollars flying around means. For the 10 fresh ETFs volume = buying btc today. Clear cut. But, GBTC volume prob ALL selling and maybe $BITO has some too so likely a lot offsetting going on. Just my take tho, not 100%, we'll know more when flows hit tonight
— Eric Balchunas (@EricBalchunas) January 11, 2024
Voici ce que signifient tous ces dollars qui s'envolent. Pour les 10 nouveaux ETF, volume = achat de BTC aujourd'hui. C'est clair. Mais le volume du GBTC est probablement tout à fait vendeur et peut-être que le $BITO l'est aussi, donc il y a probablement beaucoup de compensation en cours. C'est juste mon point de vue, il n'est pas définitif, nous en saurons plus quand les flux arriveront ce soir.
- Eric Balchunas (@EricBalchunas) 11 janvier 2024
Pendant ce temps, l'ETF ProShares Futures Bitcoin (BITO) a connu une activité de négociation record, avec plus de 2 milliards de dollars de volume total sur la journée.
On estime également que ce phénomène est dû en grande partie à des ventes, les investisseurs délaissant une exposition au bitcoin basée sur les contrats à terme, au profit d'une exposition au comptant, moins chère et moins volatile.
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Timothy Peterson, gestionnaire d'investissement chez Cane Macro, a estimé que l'activité d'achat des ETF signifie qu'environ 47 000 bitcoins - d'une valeur de 2,1 milliards de dollars aux prix actuels - devront être achetés sur le marché au comptant.
3/ Today's volume required an estimated 47,000 #Bitcoin to be purchased on the spot market. By comparison, an average 500,000 Bitcoin are traded daily. Today's activity had minimal impact on liquidity. pic.twitter.com/kd1X3YSxl2
— Timothy Peterson, CFA CAIA (@nsquaredcrypto) January 11, 2024
3/ Le volume d'aujourd'hui a nécessité l'achat d'environ 47 000 #bitcoins sur le marché au comptant. À titre de comparaison, 500 000 #Bitcoins sont échangés en moyenne chaque jour. L'activité d'aujourd'hui a eu un impact minimal sur la liquidité. pic.twitter.com/kd1X3YSxl2
- Timothy Peterson, CFA CAIA (@nsquaredcrypto) 11 janvier 2024
Balchunas a déclaré que les investisseurs qui cherchent à comprendre l'impact des ETF sur les achats de bitcoins sous-jacents devront probablement attendre plus tard dans la matinée du 13 janvier pour avoir une meilleure idée des flux entrants au comptant.