Au cours des six derniers mois, le marché des cryptomonnaies a connu une volatilité financière sans précédent, à tel point que la capitalisation totale de cet espace en pleine expansion est passée de 3 000 milliards de dollars à environ 1 000 milliards de dollars. Cette situation survient après que le secteur ait atteint des sommets historiques en novembre dernier, le bitcoin (BTC) ayant atteint un prix de 69 000 dollars.

Malgré cette volatilité, un rapport récent montre que les petites et moyennes entreprises (PME) de neuf pays différents (Allemagne, Brésil, Canada, Hong Kong, Irlande, Russie, Singapour, Émirats arabes unis et États-Unis) sont très ouvertes à l'idée d'accepter les paiements en cryptomonnaies, en particulier le bitcoin.

Dans le cadre de l'étude, qui a porté sur un total de 2 250 entités commerciales, 24 % des personnes interrogées ont déclaré qu'elles prévoyaient d'accepter le bitcoin aux côtés d'autres actifs numériques à court terme, tandis que 59 % des participants ont révélé qu'ils prévoyaient de passer exclusivement à l'utilisation de paiements numériques d'ici le début de 2025.

D'un point de vue extérieur, les paiements en cryptomonnaies offrent une série d'avantages. Par exemple, les problèmes de rétrofacturation ou de conformité aux normes de l'industrie des cartes de paiement sont totalement atténués lorsqu'il s'agit d'actifs numériques. De plus, l'acceptation du bitcoin et d'autres monnaies numériques peut contribuer à attirer des activités supplémentaires de la part des amateurs de cryptomonnaies et potentiellement multiplier les profits (puisque beaucoup de ces monnaies ont vocation à prendre de la valeur avec le temps).

L'acceptation des cryptomonnaies est-elle vraiment utile aux PME ?

Selon Igneus Terrenus, responsable de la politique d'échange de cryptomonnaies chez Bybit, le bitcoin est un moyen d'échange tout à fait logique pour les PME au quotidien. Il a déclaré à Cointelegraph qu'en tant que réseau de paiement, le Bitcoin (lorsqu'il est utilisé conjointement avec le réseau Lightning) est sans équivoque supérieur au système vieux de plus de sept décennies qui sous-tend les cartes de crédit, ajoutant :

« Le bitcoin sur Lightning est désintermédié, il a une finalité intégrée, il est plus rapide, plus sûr et son coût de transaction est beaucoup plus faible que les frais de ~3 % des cartes de crédit. Le paiement ne doit pas nécessairement être réglé en BTC puisque le réseau Bitcoin peut prendre des dollars, les convertir en BTC et les transférer à travers le réseau et les reconvertir en dollars à l'arrivée ».

Interrogé sur l'aspect de la volatilité, Terrenus a expliqué que si l'on considère un horizon temporel plus court, le BTC est sans aucun doute un actif volatil à risque. Cependant, si on l'examine d'un point de vue plus panoramique ou s'il est libellé par rapport à des monnaies inflationnistes comme la lire turque et le peso argentin - qui ont connu des augmentations respectives de 73,5 % et 58 % de leur indice des prix à la consommation en mai - il peut très bien préserver le pouvoir d'achat mieux que la plupart des monnaies fiduciaires en période de volatilité intense ou de marchés baissiers.

Ben Caselin, responsable de la recherche et de la stratégie de la plateforme de trading de cryptomonnaies AAX, est d'accord avec cette évaluation, déclarant à Cointelegraph qu'accepter le bitcoin ainsi que d'autres cryptomonnaies plus connues reste le bon plan d'action pour la plupart des PME, car il existe désormais une pléthore de mécanismes leur permettant de puiser dans de grands bassins de liquidités et de nouvelles démographies sans être surexposées à une volatilité excessive du marché, ajoutant :

    « Les conditions actuelles du marché peuvent être baissières, mais l'adoption globale du bitcoin et des principales infrastructures crypto, y compris le développement du Metaverse ainsi que l'intégration aux marchés financiers traditionnels, continuent de progresser. Pour toutes les entreprises qui cherchent à se brancher sur l'écosystème et l'économie crypto, c'est le bon moment pour poursuivre ces efforts en prévision de la prochaine phase de la courbe d'adoption ».

La réponse pourrait être très simple

Lior Yaffe, cofondateur et directeur de la société de logiciels de blockchain Jelurida, a fait remarquer que les propriétaires d'entreprises qui souhaitent accepter les bitcoins mais craignent une grave baisse des prix devraient simplement « convertir leurs BTC en fiat dès qu'ils les reçoivent ». Selon Yaffe, la décision d'une entreprise d'accepter le bitcoin ne devrait pas être basée sur les fluctuations de prix à court terme, ajoutant :

« Même avec toute cette volatilité, il existe des raisons impérieuses pour les PME d'accepter les bitcoins, comme la possibilité de contrôler directement les fonds sans dépendre de la bonne volonté d'un tiers. Les entreprises qui vendent des biens et des services sur Internet et qui ont des problèmes à utiliser le système de carte de crédit existant, les entreprises basées dans des pays où la monnaie locale est rare, les entreprises qui ne peuvent pas travailler avec leur système bancaire local peuvent toutes bénéficier de l'utilisation de BTC ».

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Cela dit, il a admis que les entités qui acceptent les paiements en cryptomonnaies ne manquent pas de problèmes aujourd'hui, car les paiements d'impôts et les dépenses professionnelles doivent être réglés en monnaie fiduciaire locale. En conséquence, la comptabilité devient plus difficile et plus coûteuse, tandis que des risques élevés de cybersécurité entrent également en jeu.

Kene Ezeji-Okoye, cofondateur et président de Millicent, a fait exactement la même remarque, ajoutant que la plupart des passerelles de paiement en cryptomonnaies convertissent automatiquement les cryptomonnaies en fiat avant de procéder au règlement avec les commerçants, ce qui rend les conditions de marché actuelles peu ou pas importantes. Il a déclaré à Cointelegraph :

«  Les biens et services sont généralement évalués en fiat, et lorsqu'ils acceptent la crypto, les commerçants se retrouvent simplement avec la valeur en fiat de la crypto au moment exact de l'achat, moins les frais de la passerelle. Cela peut être une meilleure affaire que les frais facturés par les réseaux de cartes ou PayPal, il est donc logique pour certains commerçants d'ajouter cette option ».

En ce qui concerne les problèmes associés à la réception directe de paiements crypto, Ezeji-Okoye estime que le problème le plus important affectant les paiements d'actifs numériques est celui de la volatilité des taux de change. Il a souligné que cela est vrai pour les PME comme pour les États-nations tels que le Salvador, un pays qui a vu la valeur de ses avoirs en bitcoins chuter de moitié par rapport au dollar américain. « Dans la plupart des cas, les commerçants devront payer le coût de leurs marchandises en monnaie fiduciaire, de sorte que l'exposition inconsidérée à un actif volatil est une pratique extrêmement risquée », a-t-il ajouté.

Un aperçu des inconvénients

Vanina Ivanova, directrice du marketing de la solution de portefeuille financier décentralisé Ambire, a déclaré à Cointelegraph qu'accepter des actifs très volatils comme le bitcoin comme moyen de paiement peut être plutôt néfaste pour une petite ou moyenne entreprise, car ces établissements détiennent généralement de minuscules réserves de liquidités et sont donc vulnérables à l'instabilité et aux fluctuations du marché. Permettre aux clients de payer dans une devise volatile peut selon elle renforcer ce risque et exposer l'entreprise à un risque plus élevé. Elle a déclaré :

« Il y a de multiples problèmes qui doivent être résolus avant que la crypto soit acceptée comme une option de paiement courante par les PME - le plus important étant, à mon avis, le manque d'infrastructure. L'intégration d'une passerelle de paiement en crypto n'est pas un processus simple, et le nombre de fournisseurs qui le proposent en tant que service est limité ».

À cet égard, elle a noté que le récent rapprochement de Shopify avec l'éminent exchange de cryptomonnaies Crypto.com était un grand pas dans la bonne direction. Toutefois, étant donné que la plupart des juridictions dans le monde ne reconnaissent toujours pas les cryptomonnaies comme une monnaie légale, la tenue des comptes bancaires pour les PME peut être un véritable cauchemar.

Parmi les autres obstacles à l'adoption de la cryptomonnaie, citons l'évolutivité. En effet, même s'il existe suffisamment de solutions de couche 2 pour accélérer l'acceptation des paiements en cryptomonnaies, le problème reste évident à plus grande échelle. Ivanova a expliqué :

« Les coûts de transaction imprévisibles sont également un facteur à prendre en compte. Alors que les systèmes traditionnels facturent aux PME des frais importants pour le traitement des paiements, ces frais ne varient pas et peuvent être pris en compte dans la tarification. Étant donné que les frais de gaz sont absorbés par le client dans le cas de la cryptomonnaie, les entreprises peuvent perdre des ventes à cause de cela ».

Ezeji-Okoye estime que si un propriétaire d'entreprise accepte simplement des BTC afin « d'acheter la baisse », il vaut mieux qu'il mette en place des transactions calculées sur un exchange plutôt que d'accepter l'exposition de volumes d'achats aléatoires à des niveaux de prix aléatoires avec de l'argent dont il a besoin pour acheter des fournitures.

En outre, la mise en place d'une nouvelle passerelle de paiement n'est pas non plus une option envisageable pour les commerçants car, compte tenu de l'environnement macroéconomique actuel, il sera difficile pour de nombreuses PME de justifier leur investissement initial. Il a ajouté :

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« Accepter directement les paiements en cryptomonnaies sans passer par un intermédiaire tel qu'une passerelle est possible, mais présente le risque de se mettre à dos les régulateurs, même dans les pays où les paiements en cryptomonnaies ne sont pas interdits. L'une des raisons pour lesquelles les prestataires de paiement facturent autant est qu'ils prennent en charge les contrôles de connaissance du client et de lutte contre le blanchiment d'argent ».

Y a-t-il un terrain d'entente à trouver ?

Si le bitcoin est sans aucun doute une excellente option pour les PME, une solution provisoire pour les entreprises - jusqu'à ce que tous les plis soient aplanis - serait d'accepter les stablecoins. Ce type d'actif permet aux propriétaires d'entreprises de bénéficier de tous les avantages de la technologie blockchain sans encourir les risques de la volatilité quotidienne.

En fait, des gens comme Ivanova pensent que les stablecoins peuvent contribuer à accélérer l'adoption des cryptomonnaies, ce qui, à son tour, peut atténuer les divers obstacles technologiques et juridiques de la cryptomonnaie. À cet égard, il convient de noter que le gouvernement du Royaume-Uni a récemment annoncé qu'il prévoyait d'introduire les stablecoins dans son système de paiement réglementé, ce qui est une bonne nouvelle pour les PME puisqu'elles disposent ainsi d'une nouvelle méthode stable, peu coûteuse et conforme à la réglementation pour accepter les paiements en cryptomonnaies.

Par conséquent, l'économie mondiale gravitant rapidement vers l'utilisation des monnaies numériques pour les transactions quotidiennes, il sera intéressant de voir comment l'avenir de cet espace se joue, en particulier à mesure que de plus en plus d'entreprises deviennent plus habiles à manipuler les cryptomonnaies.