Cette semaine, le marché de la cryptomonnaie a subi une forte baisse de valorisation après que Coinbase, la principale bourse américaine, a annoncé une perte nette trimestrielle de 430 millions de dollars et la Corée du Sud a annoncé son intention d'introduire une taxe de 20 % sur les gains en cryptomonnaie.
Au pire moment, la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies a fait face à une chute de 39 %, passant de 1,81 billion de dollars à 1,10 billion de dollars en sept jours, ce qui constitue une correction impressionnante, même pour une classe d'actifs volatile. Une diminution de taille similaire de la valorisation a été vue pour la dernière fois en février 2021, créant des aubaines pour les preneurs de risques.
Malgré la volatilité de cette semaine, il y a eu quelques rebonds de soulagement : le bitcoin (BTC) a rebondi de 18 %, passant d'un plancher de 25 400 $ au niveau actuel de 30 000 $, et le prix de l'éther (ETH) a également fait une brève remontée jusqu'à 2 100 $ après être tombé à un plancher de près d'un an à 1 700 $.
Les investisseurs institutionnels ont acheté à la baisse, selon les données de l'ETF Purpose Bitcoin. Cet instrument négocié en bourse est coté au Canada et il a ajouté 6 903 BTC le 12 mai, marquant le plus grand achat en une journée jamais enregistré.
Le 12 mai, la secrétaire au Trésor des États-Unis, Janet Yellen, a déclaré que le marché des stablecoins ne constituait pas une menace pour la stabilité financière du pays. Lors d'une audition de la commission des services financiers de la Chambre des représentants, Yellen a déclaré :
« Ils présentent le même type de risques que ceux que nous connaissons depuis des siècles en matière de panique bancaire. »
La capitalisation totale des cryptomonnaies en baisse de 19,8 % en sept jours
La capitalisation boursière globale de toutes les cryptomonnaies a diminué de 19,8 % au cours des sept derniers jours, et elle s'élève actuellement à 1,4 billion de dollars. Cependant, certains altcoins à capitalisation moyenne ont été décimés et ont chuté de plus de 45 % en une semaine.
Vous trouverez ci-dessous les principaux gagnants et perdants parmi les 80 plus grandes cryptomonnaies par capitalisation boursière.
Maker (MKR) a bénéficié de la disparition d'un stablecoin algorithmique concurrent. Alors que TerraUSD (UST) a succombé à la baisse du marché, cassant son ancrage bien en dessous de 1 $, Dai (DAI) est resté pleinement fonctionnel.
Terra (LUNA) a été confronté à un incroyable effondrement de 100 % après que la fondation chargée d'administrer la réserve de l'écosystème a été obligée de vendre sa position en bitcoins à perte et d'émettre des billions de tokens LUNA pour compenser la rupture de son stablecoin sous 1 dollar.
Fantom (FTM) a également été confronté à une chute de 15,3 % en une journée de la valeur totale bloquée, soit la quantité de pièces FTM déposées sur les contrats intelligents de l'écosystème. Fantom est en difficulté depuis que des membres éminents de l'équipe de la Fondation Fantom, Andre Cronje et Anton Nell, ont démissionné du projet.
La prime pour le Tether fait l'objet d'une demande sporadique de la part des commerçants de détail
La prime OKX Tether (USDT) mesure indirectement la demande de cryptomonnaie des commerçants de détail en Chine. Elle mesure la différence entre les échanges Peer-to-Peer USDT basés en Chine et la monnaie officielle en dollars américains.
Une demande d'achat excessive place l'indicateur au-dessus de la juste valeur, qui est de 100 %. D'autre part, l'offre de marché de Tether est inondée pendant les marchés baissiers, ce qui entraîne une décote de 2 % ou plus.
Actuellement, la prime Tether s'élève à 101,3 %, ce qui est légèrement positif. En outre, aucune panique n'a été observée au cours des deux dernières semaines. De telles données indiquent que la demande des détaillants asiatiques ne s'estompe pas, ce qui est haussier, sachant que la capitalisation totale des cryptomonnaies a chuté de 19,8 % au cours des sept derniers jours.
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Les taux de financement en altcoin ont également chuté à des niveaux inquiétants. Les contrats perpétuels (swaps inversés) ont un taux incorporé qui est généralement facturé toutes les huit heures. Ces instruments sont les produits dérivés préférés des traders de détail, car leur prix tend à suivre parfaitement les marchés spot réguliers.
Les bourses utilisent ce tarif pour éviter les déséquilibres du risque de change. Un taux de financement positif indique que les longs (acheteurs) demandent un effet de levier plus important. Cependant, la situation inverse se produit lorsque les shorts (vendeurs) demandent un effet de levier supplémentaire, ce qui fait que le taux de financement devient négatif.
Remarquez comment le taux de financement cumulé sur sept jours est principalement négatif. Ces données indiquent un effet de levier plus important de la part des vendeurs (shorts). À titre d'exemple, le taux hebdomadaire négatif de 0,90 % de Solana (SOL) équivaut à 3,7 % par mois, une charge considérable pour les traders détenant des positions à terme.
Cependant, les deux principales cryptomonnaies n'ont pas été confrontées à la même pression de vente par effet de levier, mesurée par le taux de financement cumulé. Habituellement, lorsqu'il y a un déséquilibre causé par un pessimisme excessif, ce taux peut facilement passer sous les 3 % négatifs par mois.
L'absence de short (vendeurs) à effet de levier sur les marchés à terme du bitcoin et de l'ether et la hausse modeste des traders de détail asiatiques doivent être interprétés comme extrêmement sains, surtout après une performance hebdomadaire de -19,8 %.
Les points de vue et les opinions exprimés ici sont uniquement ceux de l'auteur et ne reflètent pas nécessairement ceux de Cointelegraph. Tout investissement et toute opération commerciale comportent des risques. Vous devez effectuer vos propres recherches avant de prendre une décision.