Sur la base des déclarations conjointes sur Twitter cette semaine de Changpeng "CZ" Zhao, PDG de Binance, et de Sam "SBF" Bankman-Fried, PDG de FTX, il semble clair que FTX a de sérieux problèmes de solvabilité, si graves que peu de personnes sur le marché sont prêtes à le sauver. En conséquence, FTX se tourne vers CZ comme acheteur potentiel.
Après que CZ ait exposé les problèmes de FTX plus tôt dans la semaine en annonçant son plan pour déverser 500 millions de dollars de FTX Token (FTT) sur le marché, les sociétés ont déclaré le 8 novembre qu'elles avaient conclu un accord non contraignant pour que Binance achète FTX. Il s'agit d'un accord provisoire qui signifie que Binance peut se retirer à tout moment sans subir de conséquences, et je pense personnellement qu'il est très peu probable que l'acquisition soit finalement finalisée.
Bien que SBF soit le sixième plus grand contributeur politique individuel aux États-Unis, il a donné un total de 39,8 millions $ au Parti démocrate au cours de l'année écoulée, il convient de noter que l'argent n'a pas permis à FTX d'obtenir une licence pour opérer aux États-Unis. La possession de FTX n'apporterait à Binance aucun accès au marché au-delà de ce dont elle bénéficie déjà.
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Du point de vue de la part de marché et de la plateforme, FTX n'offre pas de valeur unique à Binance (comme pourrait le faire une entreprise comme Twitter). Pour toutes les unités commerciales que FTX offre, Binance a des concurrents de qualité égale ou même supérieure, y compris les plateformes de trading au comptant et de produits dérivés, les produits de staking, et l'écosystème de startups qui construisent sur ses plateformes. (Cela pourrait s'étendre pour inclure Solana, où les startups financées par FTX sont en concurrence avec celles sur BNB Chain de Binance). Binance gagnera naturellement la clientèle de FTX en cas d'échec de FTX, qu'ils concluent ou non un accord.
L'accord non contraignant comprend une période de diligence raisonnable, ce qui donne à SBF un peu de temps pour trouver d'autres acheteurs à Wall Street. Mais les chances que cela se produise semblent de plus en plus minces avec l'implication de Binance, car les acheteurs potentiels seraient obligés de maintenir la société à flot malgré les pressions constantes de CZ.
As part of Binance’s exit from FTX equity last year, Binance received roughly $2.1 billion USD equivalent in cash (BUSD and FTT). Due to recent revelations that have came to light, we have decided to liquidate any remaining FTT on our books. 1/4
— CZ Binance (@cz_binance) November 6, 2022
Dans le cadre de la sortie de Binance du capital de FTX l'année dernière, Binance a reçu l'équivalent d'environ 2,1 milliards de dollars US en espèces (BUSD et FTT). En raison des récentes révélations qui ont été faites, nous avons décidé de liquider les FTT restants dans nos comptes. 1/4- CZ Binance (@cz_binance) Le 6 novembre 2022
La réalité est que FTX est déjà pratiquement mort. Son token FTT se négocie à moins de 4 $, soit une baisse d'environ 80 % depuis le 7 novembre, sur une période de 24 heures seulement. La marque de l'entreprise est irrécupérable et il sera extrêmement difficile de regagner la confiance des consommateurs.
Suite à l'effondrement de FTX, il y a quelques développements auxquels nous pouvons nous attendre dans les mois et les années à venir.
Les exchanges vont entrer dans une phase de consolidation : Avec la mort prochaine de FTX, la position de leader de Binance est encore plus solide. Il sera difficile de contester le statut de leader de Binance, et il est probable que de nombreux petits exchanges échoueront en raison de la difficulté à gagner la confiance des utilisateurs. Le marché des exchanges va donc devenir plus « oligopolistique ».
Il y aura de nouvelles opportunités pour les exchanges et les prêts décentralisés : Après une série d'événements majeurs d'insolvabilité cette année, notamment Terraform Labs, Three Arrows Capital, Celsius Network et Alameda Research, le secteur des prêts centralisés a perdu la confiance des gens. La demande de « prêts décentralisés » va augmenter, ouvrant la voie à des opportunités et des innovations à long terme pour la finance décentralisée (DeFi). Cela conduira à la disparition de la plupart des entreprises de prêts centralisés.
La réglementation sera renforcée : Les pays disposeront de réglementations plus complètes et détaillées en termes d'actes réglementaires, de licences financières et de protection des investisseurs, et s'attacheront à renforcer la réglementation des exchanges centralisés et de la DeFi, 2023 étant la première année de réglementation.
Les cryptomonnaies auront plus de garde-fous : Le secteur fera ses adieux à l'ère de la croissance barbare non réglementée, et les institutions de gestion d'actifs du secteur mettront généralement en œuvre un ensemble de systèmes de contrôle des risques stricts et d'audits complets, pour que leurs entreprises fonctionnent sous un bilan sain, transparent et ouvert. Elles seront plus actives dans la recherche de licences de conformité, et l'ensemble du secteur évoluera dans une direction plus favorable.
Espérons que tout cela se traduira par le prochain « été de la crypto » qui arrivera très bientôt.
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