Alors que le marché des actions crypto semble à bout de souffle, une nouvelle initiative pourrait rebattre les cartes. Architect, une entreprise spécialisée dans la finance décentralisée, veut créer la première agence de notation de crédit institutionnelle dédiée aux actifs numériques. Une ambition claire : offrir une nouvelle infrastructure de confiance pour attirer les capitaux institutionnels.

Une agence de notation pour structurer le crédit crypto

Face à un écosystème crypto en pleine maturation mais encore dépourvu de certains outils clés, Architect entend franchir une étape importante. L’entreprise prépare le lancement d’un service de notation de crédit institutionnel, inspiré des standards de la finance traditionnelle.

« Le marché crypto a désormais l’historique nécessaire pour évaluer les risques de crédit », affirme Ruben Amenyogbo, Managing Partner chez Architect. Pour lui, l’absence d’un évaluateur de risque crédible freine l’arrivée de gros investisseurs.

Cette initiative intervient dans un contexte où les agences de notation classiques comme Moody’s restent encore en retrait sur ce segment. Bien que certaines aient timidement exploré les actifs numériques, aucune ne s’est engagée à offrir une couverture complète.

Architect veut combler ce vide en exploitant des données issues de la blockchain pour mesurer la solvabilité d’acteurs clés du Web3. L’objectif est clair : débloquer de nouvelles sources de financement pour les entreprises crypto.

Selon Vugar Usi Zade, COO de Bitget, cette approche « a un fort potentiel pour améliorer la stabilité et la transparence dans la finance institutionnelle ». Il estime que des évaluations de crédit sur blockchain pourraient « devenir une infrastructure de base pour les projets Web3 financés par la dette », et ainsi encourager la participation des acteurs de la finance traditionnelle.

Le crédit comme moteur d’un nouvel élan financier

Pour Ruben Amenyogbo, l’investissement en actions crypto est désormais saturé. « Beaucoup trop d’argent a été injecté dans les titres cotés, et les valorisations sont excessives », déclare-t-il.

Face à cette situation, le crédit offre selon lui une alternative prometteuse. Contrairement à l’investissement en capital, le crédit repose sur l’évaluation des performances passées et de la capacité à rembourser. « Avec le crédit, on regarde en arrière : est-ce que cet acteur a tenu ses engagements ? », explique-t-il.

Architect cible d’abord deux segments spécifiques : les mineurs de bitcoin et les réseaux physiques décentralisés (DePIN). Ces deux catégories, selon Amenyogbo, pourraient bénéficier directement d’un accès facilité à des financements en monnaie fiat.

Dans le cas des mineurs, un financement via le crédit permettrait de réduire la vente forcée de BTC, stabilisant ainsi le marché. « Plutôt que de spéculer sur le bitcoin, je peux prêter à une entreprise de minage et parier sur ses flux de trésorerie », illustre-t-il.

Concernant les projets DePIN, l’intérêt est encore plus stratégique. Architect estime qu’ils offrent des services concrets et des rendements réels, à la différence de nombreuses entreprises Web3 encore dépendantes de la volatilité des tokens.

D’après Vugar Usi Zade, le succès de ce modèle dépendra toutefois « de la maturité du marché crypto et de l’adoption de méthodologies rigoureuses et transparentes ». Il souligne que des évaluations de crédit fiables pourraient « renforcer la confiance des acheteurs en offrant des profils de risque plus clairs ».

L’ambition d’Architect dépasse la simple création d’un service de notation. L’entreprise veut poser les bases d’un marché du crédit structuré, inspiré des standards de la finance traditionnelle. En se positionnant comme le premier évaluateur de risque crédible dans l’univers crypto, Architect espère attirer une vague de capitaux institutionnels encore méfiants. « Lever un fonds de 100 millions, c’est bien. Mais construire une structure de crédit notée, assurée et syndiquée, c’est ça qui attire les grandes masses de capital », conclut Amenyogbo.

Alors que le marché des actions crypto montre ses limites, la dette pourrait bien devenir la nouvelle porte d’entrée de la finance traditionnelle dans l’univers Web3. À terme, selon Usi Zade, « cette convergence pourrait jeter un pont entre la finance traditionnelle et décentralisée ».